Чому акції CoreWeave цього тижня зросли на 14,7%?

Акції CoreWeave цього тижня літають, зростаючи на 14,7% до закриття ринку в четвер. Цей стрибок відбувається в той час, коли S&P 500 та Nasdaq-100 піднялися лише на 1,1% та 1,6% відповідно.

Постачальник хмарних послуг штучного інтелекту оголосив у вівторок, що підписав важливу угоду з Meta Platforms. Контракт буде на суму до 14,2 мільярда доларів і триватиме приблизно шість років, завершуючись 14 грудня 2031 року. Однак у Meta є можливість "суттєво розширити" свої зобов'язання до 2032 року, якщо вона захоче.

Акції CoreWeave також отримують імпульс завдяки заявам технічного директора Microsoft, який сказав CNBC на конференції цього тижня, що, стосовно нестачі обчислювальних потужностей для ШІ, "сказати, що існує масове дефіцит, мабуть, є недостатнім". Те, що попит залишається таким інтенсивним, є критично важливим для зростання CoreWeave.

Інвесторам слід проявляти обережність

Можливості для CoreWeave та інших постачальників інфраструктури ШІ величезні, але ризики також є значними. Компанія вже має значний борг і буде змушена продовжувати брати кредити під високі відсотки або розводити своїх акціонерів шляхом продажу акцій у найближчому майбутньому. Якщо попит на ШІ зменшиться — реальна можливість, яку інвестори повинні врахувати — CoreWeave опиниться в серйозних проблемах.

Особисто я б утримався від акцій CoreWeave. Компанія, здається, ставить все на технологічний міхур, який може луснути в будь-який момент. Поточні оцінки здаються мені повністю від disconnected від реальної фінансової основи, і цей тип ейфорії рідко закінчується добре для малого інвестора.

Хоча угода з Meta звучить вражаюче, хто може гарантувати, що ці технологічні гіганти не розроблять свої власні внутрішні рішення в майбутньому, залишаючи CoreWeave з величезними інвестиціями в інфраструктуру і без достатньої кількості клієнтів? Історія технологічної індустрії переповнена постачальниками, які стали застарілими, коли їхні клієнти вирішили інтерналізувати послуги.

Масивний борг, який вони накопичують, може стати непосильним тягарем, якщо ринок ШІ хоч трохи охолоне. І за поточними процентними ставками обслуговування цього боргу споживатиме будь-який прибуток, який вони можуть отримати.