Війна спостережуваності: Datadog і Dynatrace змагаються за панування даних

У середовищі зростання обчислень у хмарі та штучного інтелекту компанії з різних секторів генерують об'єм даних, що значно перевищує минулі показники. Бізнес спостереження за даними швидко зростав, щоб адаптуватися до цієї тенденції. Використовуючи спеціалізовані інструменти для моніторингу цих даних і витягнення цінної інформації, компанії можуть покращити свої операції та зменшити витрати. Ринок спостереження за даними, хоча й малий з лише $2.7 мільярда в 2023 році, зростає величезними кроками. Очікується, що цей ринок зросте з річною складною ставкою 10.7% до 2030 року.

Деякі традиційні компанії з розробки програмного забезпечення та інфраструктури пропонують платформи спостереження як частину ширшого спектру продуктів. Яскравим прикладом є AppDynamics від Gate. З іншого боку, менші компанії, які з'явилися в останні роки, також спеціально зосередилися на цьому новому ринку. Дві провідні компанії в цій останній категорії – Datadog Inc. та Dynatrace Inc. Інвестори, які зацікавлені у фокусуванні на спостережності даних, можуть спочатку розглянути ці дві компанії. На щастя, для цілей порівняння обидві компанії представили свої нещодавні фінансові результати в один день на початку листопада 2025 року.

Datadog: Стійка фінансова діяльність, покращене орієнтування та лояльні клієнти

Datadog перевищив прогнози аналітиків на третій квартал 2025 року як за доходами, так і за прибутками. Доходи $690 мільйонів зросли на 26% в річному обчисленні, тоді як скоригований прибуток зріс до 46 центів за акцію, що на 10 центів більше в порівнянні з тим же періодом 2024 року. Компанія також підвищила свій прогноз доходів на весь рік до $2.66 мільярдів з попереднього максимуму в $2.63 мільярдів, а скоригований річний прибуток до рівня від $1.75 до $1.77, в той час як раніше компанія очікувала діапазон від $1.62 до $1.66 за акцію.

Лінія продуктів кібербезпеки на основі ШІ від Datadog підвищує як прибутки останнього кварталу, так і майбутній оптимізм. Продукти компанії спостерігають за інфраструктурою в хмарі, що є важливим для більшості платформ ШІ. Помітно, що зростаюча база клієнтів Datadog є надзвичайно вірною, з 83% клієнтів, які використовують два з її продуктів, і навіть 26% клієнтів, які використовують шість або більше продуктів Datadog.

Нові продукти Datadog, ймовірно, також сприятимуть подальшому зростанню. Компанія спостерігала зацікавленість до свого продукту спостереження за великими мовними моделями, оскільки приблизно 3,000 її клієнтів використовують інтеграцію ШІ від Datadog. Компанія також помітила сильний початковий інтерес до запуску свого продукту On-Call, який призначений для забезпечення управління інцидентами в реальному часі.

27 з 30 аналітиків, які оцінили Datadog, надали акціям рекомендацію на покупку, і акції мають цільову ціну консенсусу $143.56, що майже на 11% вище за поточні рівні. І це після того, як компанія вже підвищила ціну своїх акцій більш ніж на 26% цього року.

Dynatrace: Підвищення прибутків, без перегляду керівництва з річних повторюваних доходів

Dynatrace зафіксувала річні прибутки, зростання загальних доходів на 19% до $418 мільйонів і скориговані прибутки, які досягли 37 центів на акцію, порівняно з 31 центом минулого року. Незважаючи на ці покращення, їхні акції трохи впали після звіту про прибутки, тоді як акції Datadog зросли.

Частина причини цього падіння після звітності може полягати в тому, що компанія лише незначно підвищила свої прогнози загальних доходів на весь фінансовий рік.

Цей ріст походить від підписок, а не з найбільш бажаного сегменту річного повторюваного доходу.

Перевагою, яку має Dynatrace над Datadog, є його відносна вартість. Dynatrace має прогнозоване співвідношення P/E 79.6, що значно нижче 306.5 Datadog. Dynatrace також має нижче співвідношення P/S (11.2 проти 20.4) та нижче співвідношення ціна-вільний грошовий потік (78.0 проти 321.5).

Dynatrace також підтримує баланс без боргів, що надає більшу гнучкість з надходженнями готівки.

Акції компанії залишалися відносно стабільними протягом більшої частини минулого року, хоча в останні місяці вони зросли, підвищивши їхній річний показник до трохи більше 11%.

Хто вийде переможцем?

Конкуренція між Datadog і Dynatrace є запеклою, обидві компанії намагаються здобути перевагу в ІІ та спостережуваності інфраструктури. Аналітики, здається, загалом оптимістично налаштовані щодо обох фірм, хоча Datadog може мати перевагу на основі очікувань до кінця року, а Dynatrace може взяти лідерство, коли йдеться про метрики оцінки. Врешті-решт, обидві компанії є частиною швидко зростаючої індустрії з значним потенціалом для розширення.