Чи має бути ETF Vanguard Russell 2000 Value (VTWV) у вашому інвестиційному радарі?

Question

Призначений для забезпечення широкої експозиції до сегмента малих капіталізацій з ринковою вартістю акцій США, Vanguard Russell 2000 Value ETF (VTWV) є фондом, що котується на біржі з пасивним управлінням, запущеним 22/09/2010.

Спонсорований Vanguard, він накопичив активи на понад $806,66 мільйонів, що робить його одним із ETF середнього розміру, які намагаються зрівнятися з сегментом акцій малих компаній з ринковою капіталізацією США.

Реальність малих капіталізацій вартості

З ринковою капіталізацією менше ніж $2 мільярдів, акції малих капіталізацій зазвичай мають високий потенціал у порівнянні з їхніми аналогами середньої та великої капіталізації, але несуть більший ризик. Не будемо себе обманювати - це волатильний сектор.

Акції вартості мають більш низькі співвідношення ціна-доходи та ціна-баланс, але також нижчі темпи зростання продажів і прибутків. Історично акції вартості перевищували акції зростання в майже всіх ринках, хоча, ймовірно, вони залишаться позаду на сильних бичачих ринках. Особисто я запитую себе, чи залишиться ця історична тенденція чинною в сучасній економіці.

Витрати: єдине, що дійсно можна контролювати

Вартість є вирішальним фактором при виборі відповідного ETF. З річними операційними витратами всього 0,15%, це один з найекономічніших продуктів у своєму сегменті, що здається мені одним з його найбільш привабливих аспектів.

Має річну дохідність дивідендів 1,85%, нічого особливого, але стабільно.

Секторальна експозиція та основні позиції

Хоча ETF забезпечують диверсифіковану експозицію, яка мінімізує ризик окремих акцій, варто розглянути реальні частки. Цей ETF має найбільше призначення в секторі Фінансових послуг (28% від портфеля), за ним йдуть Нерухомість та Промисловість.

Щодо окремих позицій, Slbbh1142 становить приблизно 0,67% від загальних активів, за ним йдуть Southstate Corp (SSB) та Meritage Homes Corp (MTH). Чесно кажучи, жодна з цих позицій мене особливо не надихає.

Витрати та ризик

VTWV прагне зрівняти прибутковість індексу Russell 2000 Value до комісій та витрат. Він заробив приблизно 8,67% з початку року та 22,09% за останній рік ( до 19/09/2024). В останній період 52 тижнів він торгувався в межах $110,31 і $150,96.

ETF має бета 1,14 і стандартне відхилення 22,23% за трирічний період, що робить його середньоризиковим варіантом. З приблизно 1,451 акцією, він ефективно диверсифікує специфічний ризик кожної компанії, хоча я сумніваюся, чи може така велика диверсифікація розмити потенційні прибутки.

Альтернативи, які ти не можеш ігнорувати

Vanguard Russell 2000 Value ETF має рейтинг Zacks ETF Rank 2 (Купити). Є й інші альтернативи, такі як Avantis U.S. Small Cap Value ETF (AVUV) з активами $13.290 мільйонів і витратним співвідношенням 0,25%, або Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) з активами $30.050 мільйонів і витратним співвідношенням лише 0,07%. Останній мені здається особливо привабливим через його нижчі витрати.

Висновок

Роздрібні та інституційні інвестори все частіше звертаються до ETFs з пасивним управлінням через їх низькі витрати, прозорість, гнучкість та податкову ефективність. VTWV пропонує надійну експозицію до сегмента малих капіталізацій з цінністю, але особисто я б провів більш детальне дослідження VBR через його значно нижчий коефіцієнт витрат перед тим, як приймати рішення.