Як MELI використовує економічне відновлення Аргентини для стимулювання свого зростання?

MercadoLibre активно підтримує економічне відновлення Аргентини. І справді, у них є причини! Країна демонструє чіткі ознаки стабілізації, з прогнозами сильного зростання ВВП на 2025-2026 роки завдяки реформам, які нарешті починають давати результати. Інфляція знижується, контроль за капіталом скасовано, а інвестиційний клімат покращується з кожним днем. Не дивно, що MELI бачить можливості довгостроково в цій ситуації.

Стратегія є агресивною: розширення трансрубіжної торгівлі та оптимізація своїх операцій, користуючись змінами в регулюванні. Мене вражає, як вони пріоритизують категорію супермаркету в межах свого локального ринку, збільшуючи кількість товарів першої необхідності та зосереджуючись на їх доступності - це є критично важливим, враховуючи економічну ситуацію, з якою стикаються багато аргентинців.

Найцікавіше те, що Mercado Pago подасть заявку на банківську ліцензію до Центрального банку для створення найбільшого цифрового банку в країні. Яка ж амбіція! Вони також планують розпочати випуск кредитних карток у другій половині року. Ясно, що вони йдуть за всім.

Числа говорять самі за себе: доходи Аргентини зросли з $615 мільйонів (14,2% від загального) у першому кварталі 2024 року до $1.380 мільйонів (23,3%) у першому кварталі 2025 року, більш ніж подвоївшись за рік. Оцінка на другий квартал становить $1.460 мільйонів.

Однак не все так райдужно. Аргентина є колискою та фортецею MercadoLibre, але такі гіганти, як Amazon, вже пропонують безкоштовну міжнародну доставку в країну, а DLocal оголосила про інвестиції до $100 мільйонів там. Конкуренція загострюється.

Акції MELI зросли на 40,8% з початку року, значно перевищивши свій сектор. Але її поточна оцінка з коефіцієнтом P/V за 12 місяців 3,87X проти 2,17X у промисловості змушує мене сумніватися, чи не є вона вже завищеною. Не випадково, що вона наразі має рейтинг Zacks 4 (Продати).

Чи зможе MELI зберегти своє домінування в Аргентині незважаючи на зростаючу конкуренцію? Час покаже, але її агресивна стратегія та знання місцевого ринку надають їй значні переваги.