Новий раунд війни за рідкісні землі: чому попередження Трампа про "вовка прийшов" виявилося безсиллям

Цього тижня сталося щось досить безглузде — Китай посилив контроль за експортом рідкісноземних металів → Трамп погрожував 100% митами → віце-президент Ванс знову заявив про необхідність переговорів. В результаті, ринок від паніки одразу ж відскочив назад.

Три ключові сигнали

1. Китай серйозно: на початку жовтня заборонив експорт рідкісноземних та напівпровідникових матеріалів, прямо перекривши американській індустрії мікросхем доступ до важливих ресурсів. Це не просто гучні слова — реальні дії.

2. Затишшя щодо 100% митних загроз Трампа: виникла юридична плутанина — Верховний суд США розглядає законність односторонніх дій президента щодо підвищення мит. Якщо суд скаже “ні”, ця загроза зникне.

3. Ванс посилає сигнали пом’якшення: фраза “Трамп хоче співпрацювати з Китаєм” спричинила миттєву реакцію — ф’ючерси на американські акції та криптовалюти підскочили. Інвестори зрозуміли — слухати риторику недостатньо, потрібно дивитись на судові рішення та реальні дані по ланцюгах постачання.

Чому “вовк прийшов” уже не працює?

Ця гра показала три жорсткі обмеження:

• Юридична межа: Верховний суд визначає, чи може Трамп продовжувати грати у “односторонні погрози → тиск на переговори”.
• Промисловий реалії: Китай має абсолютний монополій у розділенні, обробці рідкісноземних та виробництві постійних магнітів. Навіть якщо США відкриють нові родовища, обробка все одно залишиться в Китаї — через відсутність виробничих потужностей. Важкі рідкісноземні (дїй, тєбій) — 70% світових запасів у Китаї, США — лише 5%.
• Ринкова імунітет: інвестори вже пройшли кілька раундів “загроза → відступ”, звикли до цього. Тепер дивляться на судові рішення та запаси, а не на політичні заяви.

Як це боляче?

• Американська компанія MP Materials виробляє 6000 тонн оксиду неодиму та заліза на рік — це лише п’ята частина потужностей однієї китайської фабрики.
• Нові родовища потребують 10-15 років для запуску, а в Китаї — всього 3-5 років.
• Замінники мають на 15-20% гіршу характеристику, тому не підходять для високотехнологічних галузей, таких як авіація чи вітроенергетика.
• 80% обладнання для обробки рідкісноземних — з Китаю.

В результаті: Tesla, Siemens та інші змушені збільшувати запаси (з 2 до 6 місяців), але через зростання витрат їхні прибутки зменшилися на 1-2%. Вартість постійних магнітів для Model Y в Китаї зросла на 800 доларів.

Основний висновок

Короткостроковий ринок буде продовжувати коливатися (юридичні процеси, дані, політичні заяви — все це викликатиме рухи), але у середньо- та довгостроковій перспективі, перебудова ланцюгів постачання рідкісноземних металів займе щонайменше 3-5 років. За цей час реальні дії Китаю будуть ефективнішими за риторику Трампа.