BTC це падіння безпосередньо спрямувалося до прогалини на ф'ючерсах CME на 92000 доларів. З 126k високої точки в жовтні він стрімко впав нижче 96k, падіння становить майже 24%. Чому так сталося? Сказати просто, ринок бракує грошей.

Уряд США закрився на 43 дні, встановивши історичний рекорд, безпосередньо замкнувши 1 трильйон доларів ліквідності на фінансових рахунках. Тим часом, кошти з ETF масово виводяться, минулого місяця трейдери з використанням кредитного плеча зазнали епічної хвилі ліквідацій, а з боку ФРС продовжують надходити яструбині сигнали — кажучи, що не поспішають знижувати відсоткові ставки. Очікування зниження відсоткових ставок у грудні впали з 100% до 50%, а загальний настрій на ринку перейшов у зону «екстремального страху», індекс страху і жадібності залишився лише на 15 балів.

Золото демонструє яскраві результати в цій хаотичній ситуації, цього року виросло на 16%, ще раз підтверджуючи, що воно є королем захисту від ризиків. А як щодо біткоїна? Він більше схожий на тінь американського ринку акцій — щойно на Nasdaq з'являються якісь коливання, він одразу ж здригається. Чому він завжди слідує за падінням, а не за зростанням? Тому що його класифікують як високо ризиковий актив: коли ринок акцій падає, інвестори продають ризикові активи, щоб отримати готівку; коли ринок акцій зростає, капітал знову спрямовується на популярні акції, а біткоїн, навпаки, залишається непоміченим.

Під час закриття біткойн різко впав з високих позицій, а ліквідність, здавалося, була вичерпана. Майнери почали скидати свої монети, щоб сплатити рахунки за електроенергію. Після закриття ринок на короткий час зітхнув з полегшенням, BTC трохи відскочив, але незабаром знову втратив імпульс — через те, що звіти по зайнятості та інфляції за жовтень можуть бути затримані, а вакуум даних ще більше тривожить ринок. У листопаді американські акції також виглядали сумно: S&P 500 впав, акції технологічних компаній Nasdaq очолили падіння, BTC «вірно» слідував за падінням. А золото? Воно спокійно пило чай збоку і навіть трішки зросло.

Якщо американські акції продовжать падіння, чи буде біткоїн також падати? У короткостроковій перспективі це дуже ймовірно — він буде падати, як хвіст. Але це не кінець світу, це просто перетасування на ринку. Історичний досвід показує, що після кожного великого падіння BTC завжди сильно відновлюється. Інституційний капітал насправді все ще таємно скуповує (хоча ETF має відтік, але довгострокові інвестори не виходять масово), плюс після закриття очікується відновлення ліквідності.

Можливо, спочатку потрібно закрити ф'ючерсний розрив на 92000 доларів, а потім вже буде можливість для нового зростання. Але також варто бути обережними, адже це може бути лише мертва кішка — якщо біля 200-денної ковзної середньої лінії знову буде тиск, це буде ознакою ведмежого ринку. Щодо моменту для покупки на дні? 200-тижнева ковзна середня знаходиться поблизу 55000 доларів, ціна на ланцюгу також близько 56000 доларів. Якщо впаде в цей діапазон, можна розглянути можливість поступового накопичення.