Крипто аналітика повинна наздогнати та перевершити стандарти TradFi

Традиційні фінанси протягом тривалого часу були золотим стандартом для прийняття рішень на основі даних. Аналітики можуть увійти в Bloomberg або FactSet і миттєво отримати доступ до десятиліть ретельно зібраних, стандартизованих даних. Це багатство структури забезпечує високоточну аналітику та моделювання ризиків, які становлять основу глобальних фінансових ринків.

Резюме

• Традиційні фінанси виграють від єдиного звітування та десятиліть структурованих даних, тоді як криптовалюта залишається фрагментованою, нестійкою та зашумленою, що ускладнює змістовний аналіз.
• Завдяки відкритим, реальному часу даним блокчейну, моделі ШІ можуть виявляти закономірності, прогнозувати зміни ліквідності та інтерпретувати поведінку транзакцій швидше і точніше, ніж традиційна аналітика.
• У міру дорослішання систем на основі штучного інтелекту, криптоаналітика буде еволюціонувати від візуалізації до прогнозування та автоматизації — що дозволить створення повністю нативних для ШІ фондів та фінансових стратегій, що самостійно оптимізуються в реальному часі.

Криптовалюта, навпаки, тоне в сирих даних, але голодує від нестачі інсайтів. Кожна транзакція, контракт та переміщення коштів є публічними та незмінними, але наша здатність інтерпретувати це море інформації залишається примітивною. Іронія яскрава: у нас більше прозорості, ніж у будь-якій фінансовій системі в історії, але менше розуміння того, що все це означає.

Але така ситуація не триватиме вічно. За допомогою штучного інтелекту криптовалюта може зрівнятися з аналітичною складністю традиційних фінансів і навіть обійти їх повністю.

Коли мова йде про аналітику, TradFi домінує у грі

Причина, чому аналіз TradFi працює так добре, полягає в стандартизації. Кожна публічно торгова компанія слідує послідовним бухгалтерським стандартам — GAAP або IFRS — і повинна регулярно подавати аудиторські звіти. Ця однорідність дозволяє таким інструментам, як Bloomberg, Refinitiv та S&P Capital IQ, легко інтегрувати та порівнювати дані. Аналітик може вивести десять банків і оцінити їх баланси, капітальні коефіцієнти та ризики, будучи впевненим, що основні метрики мають приблизно однакове значення в різних компаніях.

Криптовалюта, на відміну від цього, функціонує в хаосі. Кожен блокчейн використовує свою власну структуру транзакцій, формат міток часу та схему метаданих. Навіть у рамках децентралізованих фінансів протоколи, такі як Aave, Compound і Morpho, відстежують дані про позики та застави несумісними способами. Спроби агрегувати ці набори даних часто означають написання спеціального коду, створення індивідуальних ETL-пайплайнів і ручне очищення даних лише для того, щоб зробити їх порівнянними.

Крім того, часовий горизонт криптовалюти є коротким. Данні традиційних фінансів охоплюють десятиліття, надаючи багатий історичний контекст для аналізу тенденцій і стрес-тестування. Протоколи DeFi в багатьох випадках мають лише п'ять років. Без довгострокових даних будь-який тип моделювання залишається більше мистецтвом, ніж наукою.

Тоді виникає проблема шуму. У TradFi ціни та фундаментальні показники ґрунтуються на грошових потоках та перевірених earnings. У криптовалюті сигнал часто заглушається гіпом та спекулятивною поведінкою. Сплеск у платі за газ Ethereum (ETH) може вказувати на випуск NFT, арбітражну торгівлю або божевілля мем-коінів. Без більш глибокого контекстного аналізу майже неможливо визначити, що саме.

Спеціалізований ШІ може допомогти криптовалюті змінити ситуацію

Іронічно, що ті самі якості, які роблять криптодані безладними, також роблять їх революційними. На відміну від традиційних фінансів, де більшість даних заблоковані за закритими базами даних або затриманими поданнями, дані блокчейну відкриті. Кожен баланс гаманця, транзакція та взаємодія з смарт-контрактом є публічно видимими та машинозчитуваними.

Це місце, де моделі ШІ можуть змінити гру, оскільки вони можуть безпосередньо навчатися на сирих даних блокчейну. Наприклад, графові нейронні мережі можуть відстежувати взаємодії гаманців і виявляти нові торгові кластери, тоді як великі мовні моделі, налаштовані на журнали блокчейну, можуть інтерпретувати наміри транзакцій або позначати підозрілу поведінку контрактів.

Система штучного інтелекту могла б моніторити потоки ліквідності на децентралізованих біржах, кредитних протоколах і мостах, виявляючи патерни, невидимі для людських аналітиків. Наприклад, вона могла б виявити ротацію капіталу або скоординовану торгівлю за кілька днів до того, як це вплине на ринкові ціни, пропонуючи прогностичні інсайти, про які аналітики TradFi, залежні від квартальних звітів, могли б лише мріяти.

Більш того, ШІ процвітає в середовищах з безперервними даними. Крипторинки ніколи не закриваються, і кожна секунда генерує нову інформацію в мережі. Моделі ШІ можуть виявляти дефіцит ліквідності, прогнозувати результати управлінських рішень або перерозподіляти портфелі в реальному часі, навіть коли ви спите. Автономний агент навіть міг би прогнозувати, яка блокчейн-мережа зазнає відтоку стейблкоїнів за кілька годин до того, як це відбудеться, спираючись виключно на динаміку транзакцій. TradFi, для порівняння, рухається з льодовиковою швидкістю.

Відкриті дані крипто-екосистеми також дозволяють щось безпрецедентне: спільне, кероване спільнотою моделювання. Відкритий “ChainGPT”, навчений на багатоланцюгових наборах даних, міг би навчатися колективно, покращуючись у міру того, як більше людей та систем вносять нові ідеї. У традиційних ринках дані в силосах заважають такій мережевій інтелекту. Навіть фірми з високочастотної торгівлі працюють у замкнених системах власних даних.

Що несе майбутнє

Уявіть собі хедж-фонд, рідний для ШІ, де моделі постійно аналізують активність в ланцюзі, розгортають капітал на основі змін ліквідності та автоматично оптимізують стратегії доходу. Така закрита автоматизація дуже складна в традиційних фінансах, де кастодіальний тертя та фрагментована інфраструктура обмежують виконання в реальному часі. Але в криптовалюті, де активи є програмованими, а ринки працюють 24/7, це лише питання часу.

Перше покоління платформ криптоаналітики — Nansen, Arkham, Dune, DefiLlama — допомогло інвесторам візуалізувати, що відбувається в ланцюзі. Наступне покоління, підтримуване ШІ, допоможе їм зрозуміти, чому це відбувається і що буде далі. Останнє покоління, можливо, не потребуватиме людських аналітиків взагалі.

! Макс Легг

Макс Легг

Макс Легг є засновником Pangea, першого бездозвільного шару оркестрації для ШІ та блокчейну: антифрагільний, суверенний та потоковий підхід до блокчейн-ресурсів у різних мережах та екосистемах.