AI-лідер акцій NVIDIA…три важливі причини, чому оголошення про результати важливе для ринку

Джерело: BlockMedia Оригінальна назва: Акції NVIDIA під управлінням штучного інтелекту… три важливі причини, чому звіт про результати є важливим для ринку Оригінальне посилання: https://www.blockmedia.co.kr/archives/1007474 Оголошення про результати діяльності NVIDIA, яка веде ринок AI-напівпровідників, наближається на день, привертаючи увагу глобальних фінансових ринків. У зв'язку з високими процентними ставками, події навколо технологій AI стали важливими, і це оголошення вийшло за межі простих корпоративних результатів, ставши ключовою точкою для оцінки інвестиційного настрою на ринку.

18 числа ( за місцевим часом ) акції NVIDIA ( NVDA ) закрилися зі зниженням на 2.81% у порівнянні з попереднім днем, а індекс S&P 500 знизився на 0.83%. Технічні акції продовжують коригуватися, в той час як Home Depot ( HD ) впали на 6.02%, що призвело до розширення тиску на акції споживчого сектору. Невизначеність на ринку зосереджена на трьох основних аспектах цього фінансового звіту.

Яка реальність попиту на ШІ?.. Час перевірки видимості в 500 мільярдів доларів

Це оголошення про результати стане можливістю перевірити, наскільки “насправді заробляє” NVIDIA. Генеральний директор Дженсен Хуанг на заході GTC у жовтні минулого року зазначив, що через свою наступну платформу штучного інтелекту “Блеквел(Blackwell)” та “Рубін(Rubin)” компанія забезпечила видимість доходу на суму близько 500 мільярдів доларів(, що еквівалентно приблизно 670 трильйонам вон) до 2026 року, з яких 30% вже було відвантажено. Результати цього кварталу та прогнози стануть ключовими показниками для оцінки того, чи перетворюється попит у фактичні доходи.

Після того, як капітальні витрати на ШІ почали зростати, обсяги інвестицій гіперскейлерів швидко збільшилися. Райан Лі, старший віце-президент з товарної стратегії Direction, зазначив: “Щоб підтвердити, чи є реальний попит на екосистему ШІ сталим, результати Nvidia є ключовими” та додав: “Ці результати стануть 'термометром', який покаже, як реально поглинаються великі інвестиційні потоки гіперскейлерів.”

Умови фінансування в умовах високих процентних ставок… “грана в затримку” з ФРС

Другим важним моментом є умови інвестування в штучний інтелект, що пов'язані з монетарною політикою Федеральної резервної системи ( та ФРС ). Індустрія штучного інтелекту має структуру довгострокових інвестицій, засновану на високих темпах зростання, тому тривалість високих відсоткових ставок є ключовим чинником. Останнім часом, зберігаючи яструбиний підхід, ФРС поступово знижує ймовірність зниження процентних ставок у грудні, яку спочатку очікували на ринку.

“Чим більше підприємство орієнтоване на зростання, тим чутливіше воно реагує на зниження процентних ставок”, - сказав віце-президент Райан Лі, додавши, що “якщо процентні ставки знижуватимуться повільніше, ніж очікувалося, гіпермасштабні компанії змушені будуть покладатися на внутрішній грошовий потік замість залучення кредитів, і це може створити тягар для довгострокових інвестиційних планів.”

Чарлі Ліплі, менеджер портфоліо Allianz Investment, також зазначив: “На ринку очікують, що в наступному році базова процентна ставка знизиться до рівня 3%, але залежно від швидкості це може призвести до збільшення волатильності на короткостроковому фондовому ринку.”

Чи буде знято тягар оцінки… Відповідь на теорію бульбашки ШІ

Останнім пунктом спостереження є сприйняття ринку щодо оцінки ( рівня акцій ). У той час як суперечки щодо переоцінки технологічних акцій все ще тривають, результати Nvidia, ймовірно, стануть випробуванням на те, чи можуть вони виправдати тягар акцій у майбутньому. Хоча нещодавнє коригування акцій, пов'язаних з AI, має характер короткострокового розвантаження, якщо результати не виправдають це, це може призвести до повторного ризику різкого падіння.

Луїс Навельєр, засновник Navellier & Associates, заявив, що “розчарування в технологічних акціях, особливо в 'Величній сімці', надмірно впливає на весь індекс”, і що “результати NVIDIA можуть стати вирішальним фактором для відновлення технологічних акцій”. Він також додав, що “поточна оцінка не є тривожною, і корекція не триватиме довго”.

Джеймс Демерт, головний інвестиційний директор Main Street Research(CIO), заявив, що “AI-бульбашка насправді здорово розширюється”, зазначивши, що “основні акції AI в даний час торгуються на низькому рівні порівняно з темпами зростання прибутковості, тому їх важко вважати перегрітими”. Він також діагностував, що “загальний інвестиційний настрій на ринку AI оптимістичний, але більше характеризується поступовою довірою, ніж надмірними очікуваннями.”

Деякі учасники ринку також звертають увагу на те, як NVIDIA пояснить термін амортизації своїх GPU(графічних процесорів). Якщо генеральний директор Дженсен Хуанг підкреслить, що термін служби продукту є тривалим, це може позитивно вплинути на інтерпретацію можливості повернення інвестицій з боку великих інфраструктурних компаній.

В результаті, оголошення про результати компанії NVIDIA вважається останньою великою подією, яка може вплинути на ринок до засідання FOMC, запланованого на 10 грудня. Віце-президент Раян Лі зазначив, що “це буде як термометр, який вимірює інвестиційний клімат в AI-екосистемі”, підкресливши, що “NVIDIA, як компанія, яка задає тренди в AI, має можливість показати, як вона насправді приймає великі витрати гіпермасштабних компаній.”