Тиждень даних настане: як відновлення даних про зупинку в США вплине на криптосвіт?

Економічні дані, які накопичилися під час простою уряду США, незабаром будуть випущені, утворивши рідкісний "тиждень даних-бомбардування". Починаючи з цього четверга, Міністерство праці та CFTC поетапно випустять кілька тижнів або навіть місяців пропущених даних, включаючи первинні заявки на допомогу по безробіттю, PPI, індекс цін на імпорт та експорт і звіт про позиції установ. Для ринку криптовалют це не лише зосередження макроінформації, але й може викликати аномальне збільшення короткострокових коливань, перепризначення очікувань інфляції та реконструкцію прозорості важелів.

Одне. Панорама відновлення даних: від "інформаційної чорної діри" до "потоку даних"

1. "Запізніла правда" щодо даних про початкові заявки на допомогу з безробіття

Представник Міністерства праці США підтвердив, що через зупинку роботи уряду в поєднанні з технічними збоєм дані про первинні заявки на допомогу по безробіттю за кілька тижнів не були опубліковані вчасно. Зокрема, дані за тиждень, що закінчився 18 жовтня, були попередньо втрачені (232 тисячі), але цього разу буде застосовано режим "мовчазної публікації" без прес-релізу та офіційного тлумачення, з прямою завантаженням у базу даних на офіційному веб-сайті.

Механізм впливу на ринок:

• Затримка реакції: ринок одноразово поглине тенденції на ринку праці за останні кілька тижнів. Якщо дані покажуть, що зайнятість продовжує слабшати (наприклад, протягом чотирьох тижнів >24 тисяч), це може миттєво розпалити очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, стимулюючи активи, чутливі до процентних ставок, такі як BTC, ETH.

• Емоційний удар: такий спосіб "концентрації на виправленні історичних завдань" дуже легко може викликати аномальні коливання алгоритмічної торгівлі. Після коригування позицій короткостроковими фондами на Уолл-стріт, криптосвіт зазвичай потребує 2-3 торгових цикли для повного засвоєння.

2. Інтенсивне вивільнення даних про інфляцію

Міністерство праці чітко визначило три ключові терміни виплат (пекінський час):

• 25 листопада 21:30: повторна публікація вересня PPI (індекс цін виробників)

• 3 грудня о 21:30: повторна публікація індексу цін на експорт і імпорт за вересень

Глибокий вплив:

PPI та ціни на імпорт та експорт є попередніми показниками інфляції. Якщо дані за вересень покажуть, що тиск інфляції на стороні виробників залишається високим (PPI в порівнянні з попереднім місяцем >0.3%), це безпосередньо вплине на ринок щодо цін на зниження ставок ФРС у грудні. Наразі CME показує ймовірність зниження ставок приблизно 60%, якщо дані перевищать очікування, ймовірність може різко знизитися до нижче 40%, що створить короткостроковий тиск на криптосвіт.

3. Повернення звіту про позиції CFTC: інституційні карти нарешті з'явилися

CFTC (Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами) відновить щотижневі два звіти про позиції, які будуть надсилатися до 23 січня 2026 року, після чого відновиться нормальний графік.

Значення для криптосвіту:

• Реконструкція прозорості: протягом останніх кількох тижнів ринок був у "сліпій зоні інституційних позицій", і неможливо було визначити, чи хедж-фонди та компанії з управління активами відкривають довгі чи короткі позиції по ф'ючерсах на біткойн.

• Індикатор важеля: Звіт CFTC розкриває чисту довгу/коротку позицію некомерційних позицій (спекулятивні кошти). Якщо частка чистих коротких позицій перевищує 35%, це вказує на те, що інституції ставлять на зниження, роздрібні інвестори повинні бути обережні "щоб не бути зібраними контрагентами".

• Торгові можливості: публікація звіту щоденно супроводжується "даними ринку", після того як позиції установи стануть відомі, це може викликати слідування за трендом або зворотні дії, трейдери на короткий термін можуть захопити коливання.

Два. Триразовий удар по криптосвіту: волатильність, ціноутворення та важелі.

Удар 1: Аномальне збільшення короткострокової волатильності

Логіка: повторна виплата в даних = ринок повинен одноразово "наздогнати" макроекономічні тенденції, які не були помічені раніше. Якщо в певні тижні кількість нових заявок на допомогу по безробіттю буде дуже низькою або дуже високою, це викликатиме "запізнілу, але різку" емоційну реакцію.

Історичне посилання: 1 січня 2023 року Міністерство праці виправило та повторно опублікувало дані про нефермерську зайнятість, в той день амплітуда BTC склала 7,2%, що значно перевищує звичайний торговий день в 3,5%.

Відповідь: Не відкривайте нові позиції за 2 години до та після публікації даних, щоб уникнути спреду та пасток волатильності. Можна використовувати комбінації опціонів (наприклад, стратегію стрілянини) для покупки волатильності, а не ставити на напрям.

Удар два: макроекономічний напрямок може бути перепризначений

Індикатори інфляції, такі як PPI, безпосередньо впливають на очікування щодо зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, рішення щодо ставок та дохідність американських облігацій. Крипторинок надзвичайно чутливий до очікувань щодо зниження ставок, особливо щодо великих монет, таких як BTC, ETH.

Ключове порогове значення:

• PPI в порівнянні з попереднім місяцем ≥0.4%: інфляційний тиск перевищує очікування, ймовірність зниження процентних ставок у грудні може впасти нижче 50%, BTC тестує 92,000 доларів

• PPI в порівнянні з попереднім місяцем ≤0,2%: підтвердження зниження інфляції, ймовірність зниження процентної ставки підвищується до понад 70%, BTC виклик на 98,000 доларів

Часове вікно: протягом 24 годин після публікації даних ринок здійснить очікуване перерахування цін. Якщо відхилення від консенсусного прогнозу перевищує 0,15 процентних пунктів, коливання триватимуть 48 годин.

Удар три: Позиції з кредитним плечем потребують підвищеної обережності (особливе нагадування для трейдерів з контрактами)

Після відновлення звіту CFTC ринок зможе побачити реальні позиції великих інститутів, що є як благом, так і ризиком.

Потенційний сценарій:

• Витрати коротких позицій інститутів: якщо частка чистих коротких позицій >40%, великі фонди можуть "виштовхнути з ринку", спочатку збивши ціну до рівня стоп-лосса, а потім швидко піднявши.

• Роздрібні інвестори були точно зібрані: після прозорості даних про позиції, маркет-мейкери можуть цілеспрямовано знищувати збитки, особливо в ранкові години з низькою ліквідністю.

Рекомендації з управління ризиками:

• У день звіту CFTC (кожної п'ятниці о 21:30) важіль знижується до 3 разів нижче

• Уникайте відкриття нових позицій протягом перших 30 хвилин після публікації звіту, чекайте, поки ринок переварить.

Третє, Посібник для інвесторів: виживати та отримувати прибуток у періоди з інтенсивними даними

1. Короткострокові трейдери: використовують коливання, не ставлячи на напрямок

Стратегія: перед публікацією Дня Великої Даних купити страдл (Straddle)

• Одночасно купити опціони на підвищення BTC (ціна виконання 97,000) та опціони на зниження (ціна виконання 93,000)

• Контроль вартості прав на рівні 1,5% від загальної позиції, незважаючи на зростання чи падіння, прибуток можна отримати лише за умови коливань >5%.

• Сценарії використання: перед публікацією PPI 25 листопада та індексу цін на імпорт та експорт 3 грудня

2. Тримачі монет: зберігайте ритм, поступово збільшуйте обсяги.

Правила:

• Дані позитивні (слабка інфляція, високий рівень безробіття): додати 10% при BTC 94,000, ETH 3,050 доларів

• Дані негативні (сильна інфляція, низька безробіття): не діяти, чекати, поки впаде до 88,000, 2,900 доларів, потім додати 15%

• Нейтральні дані: залишатися на місці, уникати виходу через короткострокову волатильність.

3. Трейдери за контрактами: дані за день не відкриваються, позиції встановлюють жорсткі стоп-лосси.

Дисципліна ：

• 25 листопада, 3 грудня 21:00-23:00: закрити всі контракти, щоб уникнути впливу даних

• Жорсткий стоп-лосс: за день до даних, рівень стоп-лоссу звужується на 30% порівняно з звичайним (якщо звичайний стоп-лосс 5%, то за день до даних встановлюється на 3.5%)

• Обмеження позиції: загальна позиція за тиждень не перевищує 30%

4. Макро спостерігач: створення особистої панелі даних

Щоденні показники, за якими потрібно стежити (можна налаштувати в TradingView):

• Індекс долара DXY: пробиття 103 вважається відновленням ризикового апетиту

• Реальна ставка TIPS на 10 років: якщо впаде нижче 1,75%, це вважається поліпшенням ліквідності

• CFTC позиції: зверніть увагу на зміни чистих позицій "управлінських компаній"

Чотири, основне резюме: чим більше даних, тим прозоріший ринок, але тим менше можна робити хаос.

Протягом наступних двох тижнів ринок переживе три етапи: "інтенсивний вибух даних → різкі коливання емоцій → перепризначення очікувань". Це можливість для професійних трейдерів і ризик для роздрібних інвесторів.

Запам'ятайте три залізних правила:

1. Не ставити все на одну карту: протягом тижня публікації даних максимальна позиція не перевищує 50%

2. Не гнатися за зростанням і не продавати в падінні: після публікації даних почекайте 30 хвилин, щоб ринок встиг їх переварити, перш ніж приймати рішення.

3. Не вгадувати напрямок: використовувати опціони або торгівлю по сітці для підвищення волатильності, а не ставити на односторонній рух.

Остаточне рішення: повторна подача даних є "запізнілою реакцією", а не новою подією, вона не змінить довгострокову тенденцію крипторинку (цикли зменшення винагороди, приплив ETF, прийняття установ). Короткострокові коливання посилюються в процесі очищення важелів і перевірки віри; якщо зберегти ритм і терпляче чекати, після бурі ринок стане здоровішим. #逆势上涨币种推荐 #美联储会议纪要将公布 #比特币行情观察

Попередження про ризики: ринок криптовалют працює 24 години на добу, без обмежень на підвищення та зниження цін. Публікація даних може викликати різкі коливання, будь ласка, ретельно управляйте позиціями та ризиками, уникайте операцій з високим кредитним плечем за 2 години до і після публікації даних. Історична волатильність не є показником майбутньої продуктивності, рішення про інвестиції повинні прийматися самостійно.