Криптоактиви венчурного капіталу Q3 зросли до 46,5 мільярдів доларів, за цим стоять три ключові тенденції

Криптоактиви ризикових інвестицій після короткочасного спаду показують ознаки сильного відновлення. Згідно з останніми дослідженнями Galaxy Digital, у третьому кварталі 2025 року обсяг ризикових інвестицій у криптоактиви досягне 4,65 мільярда доларів, що є другим найвищим квартальним показником з моменту краху FTX наприкінці 2022 року.

Ця цифра зросла на вражаючі 290% у порівнянні з попереднім кварталом, загалом було здійснено 414 ризикових транзакцій.

Керівник досліджень Galaxy Digital Алекс Торн зазначив: “Хоча загальний рівень венчурного капіталу все ще нижчий за рівень бикового ринку 2021-2022 років, активність венчурного капіталу залишається активною та здоровою. Сфери стабільних монет, штучного інтелекту, блокчейн-інфраструктури та торгівлі продовжують залучати угоди та капітал.”

!

01 Великий обсяг угод домінує

Таким чином, однією з помітних особливостей ринку венчурного інвестування цього кварталу є домінування великих угод. З усіх 414 угод венчурного капіталу лише 7 угод склали половину загальної суми залучених коштів цього кварталу.

Ці великі угоди включають інвестицію у фінансову технологічну компанію Revolut у розмірі 1 мільярд доларів та інвестицію у криптоактиви Kraken у розмірі 500 мільйонів доларів.

і американський банк Erebor, що спеціалізується на криптоактивах, отримав інвестицію в 250 мільйонів доларів.

Ці великомасштабні інвестиції свідчать про те, що компанії з шифрування на стадії зрілості починають отримувати прихильність капіталу, що відображає перевагу ринку до компаній з зрілою бізнес-моделлю та чітким шляхом до прибутку.

02 Зміни в інвестиційній стадії

Венчурний капітал помітно схиляється до проектів пізніх стадій. У третьому кварталі 2025 року 57% фінансування було спрямовано на компанії пізніх стадій, тоді як компанії ранніх стадій отримали 43% фінансування.

Ця тенденція також відображається в обсязі торгів, частка торгів у пізніх стадіях зростала протягом кількох кварталів, що свідчить про загальну зрілість ринку Криптоактивів.

У порівнянні з цим, частка попередніх угод з насінням, хоча й залишається стабільною, проте з підвищенням загальної зрілості галузі її частка в загальному обсязі угод постійно знижується.

Алекс Торн прокоментував: “З огляду на те, що криптоактиви були прийняті традиційними зрілими гравцями, а також безліч компаній з ризиковим фінансуванням знайшли ринкову нішу, золотий вік венчурних інвестицій у криптоактиви на стадії посіву, можливо, вже минув.”

03 Сегменти та географічний розподіл

З точки зору категорії інвестицій, торгові платформи/біржі/інвестиції/кредитні компанії залучили найбільше венчурного капіталу, загальна сума перевищує 2 мільярди доларів.

Це в основному завдяки великим інвестиціям Revolut та Kraken.

На додаток до торгових платформ, компанії з децентралізованими фінансами (DeFi) та інфраструктурою також продовжували демонструвати високі результати, тоді як колись популярна категорія ігор/Web3/NFT/метавсесвіту опустилася на четверте місце.

У розподілі по регіонах США продовжує зберігати абсолютне лідерство. У третьому кварталі 47% інвестиційного капіталу пішло в компанії, які мають штаб-квартиру в США, що значно перевищує 28% у Великій Британії та 3,8% у Сінгапурі.

Американські компанії також займають 40% від завершених угод, що додатково зміцнює їх позицію як центру інновацій у сфері криптоактивів.

04 Відхилення від традиційного ринку

Одним із помітних явищ є те, що традиційна кореляція між ризиковими інвестиціями в криптоактиви та ціною біткоїна була порушена в цьому циклі.

Незважаючи на те, що біткоїн з січня 2023 року значно зріс, активність венчурного капіталу все ще важко встигнути за ним.

Цей розрив можна пояснити кількома факторами, зокрема зниженням інтересу до раніше популярних Криптоактиви в сегменті венчурного інвестування (таких як ігри, NFT та Web3).

Конкуренція за фінансування стартапів у сфері штучного інтелекту, а також вища процентна ставка суттєво послабили готовність венчурних інвесторів.

Водночас продукти, що торгуються на біржах спотових торгів (ETP), можуть змагатися за фінансування з венчурними фондами та стартапами.

Деякі великі інвестори (пенсійні фонди, хедж-фонди тощо) можуть отримувати експозицію в цій галузі через ці великі, ліквідні інструменти, а не звертатися до раннього венчурного капіталу.

05 Вплив ринку та тенденції

Зміна структури венчурного інвестування в криптоактиви справила глибокий вплив на ринок. Зосередження капіталу на пізніх стадіях ускладнює фінансове середовище для ранніх стартапів.

Проте на таких торгових платформах, як Gate, деякі нові монети все ще демонструють відмінні результати.

Наприклад, GATA, незважаючи на коливання ринку, має поточну ціну торгівлі 143.49573761625 індонезійських рупій, що демонструє постійний інтерес інвесторів до інноваційних проектів у контексті централізації венчурного капіталу.

Одночасно платформа Gate демонструє позитивну динаміку свого токена GT, поточна ціна становить 10,06 доларів, зростання на 3,92%, 24-годинний торговий діапазон становить від 9,66 до 10,10 доларів.

З графіку видно, що GT помітно відновився з дна в 9,24 долара, ціна стоїть вище короткострокових і середньострокових середніх, зараз тестує рівень опору в 10 доларів, що свідчить про бичачу активність.

06 Перспективи майбутнього

З наближенням завершення 2025 року ринок венчурних інвестицій у криптоактиви демонструє складну картину. З одного боку, домінування США може ще більше посилитися.

Galaxy Digital звітує: “Ми очікуємо, що домінування США зросте, особливо тепер, коли закон GENIUS став законом, особливо якщо Конгрес зможе прийняти закон про структуру ринку криптоактивів, що ще більше залучить традиційні американські фінансові компанії серйозно займатися цією сферою.”

З іншого боку, виникнення спот ETF може продовжити змінювати екосистему венчурного капіталу.

Якщо спотовий ETP Ethereum продовжить привертати увагу, навіть з'являться ETP, які покривають інші альтернативні блокчейни Layer 1, попит на такі сфери, як DeFi або Web3, може перейти до ETP, а не до венчурних інвестицій.

Майбутні перспективи

Зміна вектору венчурного капіталу, виклики на ринку залишаються. Незважаючи на вражаючу суму інвестицій у 4,65 мільярда доларів, ринок венчурного капіталу в криптоактивах все ще стикається зі структурними змінами.

Вхід традиційних фінансових установ створює нові можливості для галузі, тоді як фінансова ситуація для ранніх проєктів стає ще більш суворою через концентрацію коштів у пізніших стадіях.

Алекс Торн підсумував: “Стан інвестиційного капіталу зупинився через кілька факторів, таких як зниження інтересу до раніше популярних криптоактивів, таких як ігри, NFT та Web3.”

Фінансова конкуренція з боку стартапів у сфері штучного інтелекту, а також вищі відсоткові ставки, суттєво послабили бажання венчурних інвесторів.

Для звичайних інвесторів, слідкування за токенами та проектами, які отримали підтримку венчурного капіталу на платформах, таких як Gate, можливо, є однією з стратегій для виявлення можливостей у цій складній інвестиційній середовищі.