Нещодавно звернув увагу на досить корисний у блокчейні інструмент, який стосується створення загальної інфраструктури застави. Простими словами, ваші цифрові активи, а також реальні активи можна використовувати в якості застави для отримання синтетичного долара, який називається USDf.

Ця річ вирішує якусь проблему? Основне - це два слова: ліквідність.

Тримайте ETH у руках і не хочете продавати? Або у вас є акції, облігації, які ви хочете конвертувати в готівку, але не хочете їх дійсно продавати? Заложіть їх, і ви зможете отримати USDf для використання. Активи залишаються у вас, є ліквідність, і вам не потрібно відчувати біль від розпродажу.

Що найбільше напружує в традиційному DeFi заставному кредитуванні? Коли ринок падає, це може призвести до примусового закриття позицій. Але ця система використовує модель надмірної застави, у поєднанні з динамічною оцінкою ризиків. Коли ціни на заставу коливаються, система заздалегідь попереджає, коли потрібно поповнити заставу, щоб не допустити безладного ліквідування.

Цікавіше те, що означає «універсальний».

Раніше у блокчейні заставу в основному приймали тільки у вигляді криптовалюти, а тепер до цього процесу безпосередньо залучили й реальні активи. Теоретично, ваші ETF на американський ринок акцій, золоті токени тощо можуть слугувати заставою. Ця структура вже інша – це як міст між у блокчейні та поза ним.

Що можна зробити після отримання USDf?

Можна користуватися різними кредитними протоколами, можна брати участь у торгових арбітражах, можна використовувати основний капітал для видобутку в агрегаторах доходу. Це схоже на «центральний вузол конверсії активів», який активує раніше бездіяльні активи, насправді є досить багато способів комбінувати це.

У складі команди, кажуть, є як фахівці з традиційного фінансового ризик-менеджменту, так і технічні спеціалісти з досвідом розробки DeFi-протоколів. Чув, що кілька бірж також контактують, хочуть подивитися, як це можна інтегрувати. Ця комбінація, принаймні, виглядає не як просто спекуляція на концепціях.

У спільноті зараз атмосфера непогана. Хтось ділиться своїми діями, кажучи, що використовував акційні токени в якості застави, щоб отримати USDf для участі в видобутку нових монет, хтось заклав зайвий ETH, щоб дати можливість малому рахунку проводити арбітраж. Відгуки в основному такі: «Нарешті не потрібно турбуватися про ліквідність».

Чому здається, що цей напрямок цікавий?

Тому що це не гра з фінансами, що виглядають ефектно, а насправді вирішує реальну проблему «нерухомості активів». Реальні активи у блокчейні + універсальне забезпечення, ці два кроки зроблені дуже ґрунтовно, а не вежа з карт.

Раніше я завжди вважав, що активи у блокчейні та реальні активи — це дві паралельні лінії, а тепер хтось намагається їх з'єднати. У людей, які мають як монети, так і традиційні активи, проблема ліквідності, можливо, дійсно може бути вирішена комплексно.

Участь насправді не є високою. Покладіть трохи ліквідних активів, і ви зможете використовувати їх, обмінявши на USDf. На початку також є механізм стимулювання ліквідності, чим більше ви вклали, тим вищий дохід, це краще, ніж просто залишити їх без діла.

Сказати по правді, здатність вирішити цю давню проблему «потоку активів» у DeFi таким інноваційним способом дійсно свідчить про розуміння болючих проблем користувачів.

Уявіть собі сцену в майбутньому: у вашому гаманці одночасно лежать ETH, токени акцій, а також USDf, отримані в заставу. Якщо хочете брати участь у DeFi, просто використовуйте USDf, якщо хочете зберегти активи, тримайте оригінали. Можна атакувати, можна захищатися, цей досвід дійсно унікальний.

Цінність таких проєктів, можливо, не в короткостроковій спекуляції, а в тому, що вони дійсно з'єднують два світи — у блокчейні ефективність і поза блокчейном цінність. Слідуючи такій логіці, активи можуть насправді «ожити» у Web3.