Обсяг криптовалютних деривативів зростає до $86T у 2025 році, з середнім показником $265B щодня

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Обсяг криптовалютних деривативів вибухнув до $86T у 2025 році, у середньому $265B на день Оригінальне посилання: Обсяг торгівлі криптовалютними деривативами зріс майже до $85,7 трлн у 2025 році, у середньому близько $264,5 мільярдів на день, згідно з доповіддю трекера даних ліквідацій CoinGlass.

Окрема головна біржа очолила ринок з приблизно $25,09 трлн у сумарному обсязі деривативів, або близько 29,3% від світової торгівлі, що означає, що майже $30 з кожних $100 торгованих активів проходило через цю біржу, повідомив CoinGlass.

Кілька інших великих бірж слідували за ними, кожна з обсягом від $8,2 трлн до $10,8 трлн за рік. Ці чотири біржі становили близько 62,3% від загальної частки ринку.

CoinGlass повідомив, що інституційні шляхи розширилися через спотові біржові фонди (ETFs), опціони та відповідні ф’ючерси, що сприяло структурному зростанню Чиказької товарної біржі (CME), яка вже обігнала деякі біржі за відкритим інтересом у ф’ючерсах на Bitcoin (BTC) у 2024 році та закріпила свої позиції у 2025 році.

Деривативи зростають у складності

CoinGlass повідомив, що у 2025 році деривативи також ускладнилися. Ринок відійшов від моделі високого кредитного плеча та буму-краху, керованого роздрібними інвесторами, до поєднання інституційного хеджування, базової торгівлі та ETF.

Ця зміна мала свою ціну, оскільки глибші ланцюги кредитного плеча та більш взаємопов’язані позиції збільшили “хвостові ризики”.

“Екстремальні події, що виникли у 2025 році, наклали на існуючі механізми маржі, правила ліквідації та шляхи передачі ризиків між платформами безпрецедентні стрес-тести,” йдеться у доповіді.

Глобальний відкритий інтерес у криптовалютних деривативах знизився до річного мінімуму близько $87 мільярдів після зменшення кредитного плеча у першому кварталі, а потім різко зріс у середині року до рекордних $235,9 мільярдів 7 жовтня.

Різке перезавантаження на початку четвертого кварталу стерло понад $70 мільярдів позицій, приблизно третину від загального відкритого інтересу, у швидкому події зменшення кредитного плеча. Навіть після цього потрясіння річний відкритий інтерес у $145,1 мільярдів все ще становив 17% зростання з початку року.

Ліквідаційний шок жовтня викрив ризики інфраструктури

Найбільший стрес-тест року стався на початку жовтня. CoinGlass оцінив загальні примусові ліквідації у 2025 році приблизно у $150 мільярдів, але значна частина збитків припала на 10 та 11 жовтня, коли ліквідації перевищили $19 мільярдів. Більша частина знищення була на довгій стороні, з 85%–90% ліквідацій припадало на трейдерів, що ставили на зростання цін.

CoinGlass пов’язав крах із ринковими оголошеннями щодо торговельної політики, які спричинили перехід ринків у стан “ризик-оф” у цей період.