Хитрість P/E.. Чому акція "дорога" може бути дешевшою, ніж ти думаєш?

-
У світі інвестицій,
перше число, яке вчать усіх — це коефіцієнт прибутковості (P/E Ratio).
Ти бачиш його низьким (наприклад, 10 або 15), і кажеш: "Ого! Це дешеві акції".

Або високим (наприклад, 40 або 50),
і думаєш: "Неможливо! Це дуже переоцінені акції".

Але картина перед тобою доводить, що ця логіка може бути найбільшим пасткою для твоєго портфеля.

P/E показує, що відбувається "зараз", але він абсолютно сліпий до того, що станеться "завтра".

Тому професіонали не покладаються лише на нього, а використовують "правду-розкривач":
коефіцієнт PEG
-
1. Перша історія: ілюзія "дешевизни" (Nvidia)
Подивись на компанію Nvidia у прикладі:
прибутковий коефіцієнт (P/E) — 45.
З першого погляду — це страшне число.

Ти платиш 45 доларів за кожен долар прибутку.
Багато хто тут злякається.

Але.. компанія зростає швидкістю ракети — 50% щороку.
Тут приходить формула PEG (ціна до зростання):
ділимо P/E на темп зростання:
45/50=0.9
Результат: число менше 1.

У мовленні фінансів це означає, що акція — попри свою високу ціну — насправді "вигідна" у порівнянні з її величезним зростанням.

Ти купуєш "Феррарі" за розумною ціною.
-
2. Друга історія: пастка "дешевизни" (Value Trap)
Розглянемо іншу компанію (Comparison Co):

прибутковий коефіцієнт (P/E) — 20.Здається дуже привабливою і безпечною,
хіба ні?

Але.. компанія стара, з дуже повільним зростанням — лише 5%.
Застосуємо формулу PEG:
20/5=4.0
Результат: число 4 — у 4 рази більше справедливої вартості!
Це означає, що ти купуєш акцію, яка здається дешевою, але насправді платиш величезну суму за майже відсутнє зростання.

Це те, що ми називаємо "пасткою вартості"; ти купуєш "карету, запряжену конем", за ціною автомобіля, думаючи, що заощадив гроші.
-
💡 Золоте правило (The Rule of Thumb): PEG
Менше 1: акція оцінена нижче своєї вартості (можливість купити).
PEG дорівнює 1: ціна цілком справедлива.
PEG більше 1 (особливо понад 2): акція може бути справді переоцінена.
-
Фінансовий висновок:
Не обманюйся лише ціною (P/E).

Інвестиція — це купівля "майбутнього" (Growth),

а не "минулого". Наступного разу, коли побачиш акцію з високим коефіцієнтом P/E, не відвертайся одразу..

Спитай спершу: "Яка швидкість її зростання?".

Можливо, це саме та можливість, яку всі чекали.

А ти.. чи перевіряєш темп зростання перед покупкою,
чи обмежуєшся лише коефіцієнтом прибутковості?

Слідкуй за мною для отримання більше розумних фінансових інструментів$BTC