Останнім часом фінансовий ринок демонструє значну активність, ось кілька важливих сигналів для уваги.

**Внутрішній ринок**: новий звіт Центрального банку «Звіт про фінансову стабільність Китаю (2025)» чітко зазначає про необхідність значного збільшення обсягів і пропорцій довгострокових інвестицій у A-акції, а також оптимізацію системи оцінки для стимулювання "довгострокових інвестицій". Це явно позитивно для блакитних фішок і секторів з високими дивідендами. Крім того, з 1 січня 2025 року діятимуть нові ставки за існуючими кредитами з накопичувального фонду, що дозволить позичальникам з першою іпотекою заощадити чимало — при позикі 120 тисяч юанів на 30 років можна заощадити понад 57 тисяч юанів на відсотках.

**Валютний ринок**: юань щодо долара США останнім часом дуже сильний, офшорний юань безпосередньо прорвав позначку 7.0 (це вперше з вересня 2024 року), внутрішній курс також піднявся до чотиримісячного максимуму. Зміцнення юаня зазвичай сприяє зростанню A-акцій і припливу іноземних інвестицій, тому цей сигнал є досить позитивним.

**Драгоцінні метали**: тут спостерігається справжній бум. Лондонська спотова ціна золота вже досягла 4531.87 доларів/унцію, зростання за один день — 1.17%, річний приріст — 170%; срібло зросло ще більше — спотова ціна 79.16 доларів/унцію, за вчорашній день — +8.29%. Також платина — 2535.15 доларів/унцію, паладій — 2061.65 доларів/унцію, всі ці метали зростають. Ілон Маск нещодавно попередив, що зростання цін на срібло може підвищити виробничі витрати таких компаній, як Tesla — щорічно Tesla використовує близько 70-100 тонн срібла. Основна причина буму срібла — це накопичений за п’ять років дефіцит пропозиції та попиту на 8 мільйонів унцій, а також стрімке зростання попиту у секторі нових енергетичних технологій. Ще один ризик — у 2026 році Китай планує посилити контроль за експортом срібла, що може посилити дефіцит пропозиції.

**Американський ринок**: індекс S&P 500 продовжує оновлювати рекорди, у третьому кварталі ВВП США зріс на 4.3% у річному обчисленні (найшвидший показник за останні два роки), така економічна стійкість сприяє зростанню американських акцій. Федеральна резервна система наразі тримає ставки незмінними, але ринок вже закладає можливість зниження ставок у 2026 році, що послабить долар і принесе вигоду для валют і активів нових ринків.

**Реальні ринкові дані**: внутрішній курс юаня — близько 7.0050, стабільно зростає; ціна золота на Shanghai Gold Exchange — 1012.20 юанів/грам (+0.34%), коливання вгору протягом дня; ціна срібла — 19.14 юанів/грам (+0.67%); ціна на 999-золоте ювелірне золото у Шеньчжені — 1168 юанів/грам.

Загалом, зростання юаня, бум драгоцінних металів і вигідне становище валют нових ринків — ці фактори разом можуть спричинити значні зміни у структурі ринкової ліквідності до 2026 року.