Sberbank досліджує криптовалютне забезпечення для позик у рублях: російська фінансова система приймає цифрові активи

Російський Федеральний ощадний банк (Sberbank) заступник голови правління Анатолій Попов нещодавно відкрито заявив, що банк активно досліджує запуск кредитних продуктів у рублях із криптовалютним забезпеченням. Ця ініціатива означає, що ставлення традиційної фінансової системи Росії до ринку криптовалют зазнає кардинальних змін.

Цей найбільший російський банк уже готовий тісно співпрацювати з регуляторами для створення необхідної правової, технічної та операційної інфраструктури для підтримки такого нового виду кредитування.

01 Стратегія банку: від концепції до пілотного впровадження

Дослідження криптовалютного забезпеченого кредитування Sberbank не залишається на рівні теорії. У 2025 році банк завершив перший у Росії криптоактивний кредит із залученням біткойнів у співпраці з майнінговою компанією Intelion Data, що ознаменувало перехід цього інноваційного фінансового продукту від концепції до практичного застосування.

У цій угоді Sberbank використовував свою розроблену власноруч апаратну систему Rutoken для безпечного зберігання криптовалют, що виступають у ролі застави. Це внутрішнє рішення з управління активами гарантує безпеку цифрових активів протягом усього періоду кредитування до повного погашення позики позичальником.

Попов описав цю угоду як “пілотний запуск”, основною метою якого було протестувати можливість застосування криптовалютного забезпеченого кредитування у реальних умовах Росії. Він чітко заявив, що мета банку — не лише провести пілотний проект, а й закріпити цей режим у офіційних нормативних документах.

02 Регуляторне середовище: термін 2026 року та зміни політики

Еволюція регуляторної бази криптовалют у Росії створює важливий фон для досліджень Sberbank. За планами Центробанку Росії, повне законодавче врегулювання криптовалют має бути завершено до 1 липня 2026 року.

Раніше Центробанк Росії був досить консервативним щодо криптовалютних бірж і торгів токенами. Однак тиск з боку західних санкцій і зростаючий попит на альтернативні фінансові канали сприяли зміні ставлення регулятора у напрямку “регульованого впровадження”.

Один із ключових аспектів регуляторної стратегії — розмежування кваліфікованих і некваліфікованих інвесторів. Некваліфіковані інвестори матимуть обмеження щодо обсягів торгів і типів активів, у які вони можуть інвестувати, тоді як кваліфіковані інвестори повинні пройти спеціальний тест на ризикосприйнятливість.

03 Ринковий фон: швидкий ріст цифрових активів

Інтерес Sberbank до криптовалютного забезпеченого кредитування є природним продовженням його широкої стратегії цифрових активів. Лише у 2025 році банк організував понад 160 випусків цифрових активів через свою платформу.

Ці цифрові активи охоплюють різні традиційні класи активів, включаючи токенізовані продукти нерухомості, нафти та сировинних товарів. Ця серія заходів свідчить про те, що найбільший у Росії кредитор тестує інструменти на базі блокчейну у рамках існуючого правового поля.

Обсяг торгів криптовалютами у Росії є значним. За даними, у період з 2024 по 2025 рік обсяг торгів криптовалютами у Росії досяг 3 763 мільярдів доларів США, що робить її найбільшим криптовалютним ринком у Європі.

04 Інфраструктура: підготовка бірж і схеми зберігання

З наближенням регуляторного терміну 2026 року провідні фінансові інфраструктурні провайдери Росії активно готуються. Московська біржа та Санкт-Петербурзька біржа вже підтвердили, що одразу після остаточного затвердження відповідного законодавства вони запустять регульовані послуги з торгівлі криптовалютами.

Sberbank відіграє ключову роль у цій трансформації, виступаючи не лише потенційним постачальником послуг, а й розробником основної інфраструктури. Через свої ліцензовані біржі та платформи цифрових активів банк забезпечує підтримку розвиваючоїся цифрової фінансової екосистеми Росії.

Діджитал-платформи банку та система зберігання Rutoken формують технічну базу для підтримки криптовалютного забезпеченого кредитування. Зріла інфраструктура дозволяє Sberbank швидко запускати відповідні продукти, коли регуляторне середовище це дозволить.

05 Вплив галузі: двояка цінність криптовалютного забезпеченого кредитування

Для майнерів і компаній, що володіють великими обсягами криптоактивів, криптовалютне забезпечене кредитування відкриває нові шляхи отримання ліквідності без необхідності продавати свої цифрові активи. Такий режим особливо підходить для довгострокових інвесторів, які мають позитивний погляд на цінність криптовалют, але потребують короткострокового фінансування.

Для Sberbank і традиційної фінансової системи ця інновація може принести нові джерела ліквідності на ринку цифрових активів і водночас допомогти банкам розширити лінійку фінансових продуктів, відповідаючи зростаючому попиту на використання криптовалют.

Варто зазначити, що нещодавні дані ринку свідчать про те, що інвестори переорієнтовують свої кошти на основні торгові платформи, зокрема Gate. За останні 24 години Gate зафіксував чистий приплив у 565.12 BTC, що свідчить про тривалу довіру до регульованих торгових платформ.

06 Виклики та ризики: регуляторна та ринкова невизначеність

Незважаючи на перспективи, розвиток криптовалютного забезпеченого кредитування у Росії стикається з кількома викликами. Центробанк Росії чітко заборонив використання криптовалют для платежів у країні та запровадив суворі обмеження щодо приватних монет.

Внутрішня волатильність крипторинку також створює труднощі для ціноутворення та управління ризиками у кредитних продуктах. Навіть із моделлю забезпеченого кредитування Sberbank, значні коливання вартості застави можуть спричинити додаткові вимоги щодо маржі або примусове погашення.

Фінальна форма регуляторної бази ще не визначена. Хоча цільовою датою є 1 липня 2026 року, деталі нормативних актів, їх реалізація та можливі коригування залишаються під питанням.

Майбутні перспективи

На платформі Gate інвестори вже демонструють свою довіру до регульованих каналів торгівлі. За останні 24 години Gate зафіксував чистий приплив у 565.12 BTC, тоді як у цілому сегменті централізованих бірж за цей час спостерігався чистий приплив у 2 593.63 BTC.

Rutoken — апаратна система Sberbank, яка забезпечує зберігання біткойнів як застави, а торгові екрани Московської біржі вже очікують на запуск перших криптовалютних пар після отримання регуляторного дозволу у 2026 році. За річним обсягом торгів криптовалютами у 3 763 мільярди доларів США, у Росії триває фінансовий експеримент під керівництвом традиційних фінансових інститутів, що переформатовує межі між цифровими активами і законною валютою.