Рік бурхливого зростання дорогоцінних металів: ціна золота прорвала 4 500 доларів, як інвестори можуть скористатися наступною хвилею можливостей?

Світовий інвестиційний ринок у 2025 році приречений впасти в історію, і найяскравішою зіркою серед них є дорогоцінні метали. У міру наближення річного дзвінка ціни на спотове золото історично долали психологічну позначку в $4,500 за унцію і нещодавно досягли рекордного максимуму вище $4,530, що стало їхнім найбільшим річним зростанням з кінця 1970-х років. Це не лише сольне шоу золота, а й метали, такі як срібло, платина та паладій, також об’єднали зусилля, щоб встановити історичні або багаторічні рекорди, створивши драму про «ураган».

Як сказав один стратег з Волл-стріт: «Інвестори стають розумнішими.» "Вони додають до своїх портфелів стратегічні товари, такі як золото та срібло, для справжньої диверсифікації.

Золоті прориви: поза традиційною логікою ціноутворення

Прорив золота на $4,500 — це не поодинокий технічний прорив, а результат численних глибоких структурних факторів. Ринок переосмислює роль золота — воно еволюціонує від простого безпечного товару до «несуверенного кредитного активу» або навіть альтернативної валюти.

• Основні драйвери: Традиційна рамка «курс-долар» більше не достатня для пояснення нинішньої сили цін на золото. Це лише частково пов’язано з очікуванням, що ФРС продовжить знижувати процентні ставки у 2026 році (що зменшить альтернативну вартість утримання безвідсоткового золота), а долар ослабить протягом року. Глибша логіка полягає в глобальних занепокоєннях щодо кредитної основи долара. Золото стало концентрованим втіленням цієї макротривоги, оскільки ринок починає сумніватися у сталості поточного політичного балансу на тлі подальшого зростання державного боргу США та зростання фіскальних дефіцитів.
• Ключові покупці: Центральні банки становлять найнадійнішу покупцеву силу на ринку золота. У 2025 році світові центральні банки, представлені Китаєм, Індією та Польщею, втретє поспіль придбали чисто понад 1 000 метричних тонн золота, встановивши рекордний рекорд за купівлею золота. Цей довгостроковий підхід, заснований на диверсифікації валютних резервів і безпеці активів, створив міцну довгострокову підтримку для цін на золото, а також зробив попит на золото надзвичайно нечутливим до короткострокових коливань цін.
• Геополітика та ризики: Геополітичні тертя та глобальна торговельна невизначеність зберігаються, включно з ситуацією у США, Венесуелі та на Близькому Сході, продовжують підвищувати уникнення ризиків на ринку, стимулюючи капітальні потоки до активів без контрагентського ризику, таких як золото.

Срібло сяє: подвійний вибух фінансових характеристик і промислового попиту

Якщо золото є основним двигуном цього бичачого ринку, то срібло продемонструвало ще більшу вибухову силу. Станом на кінець грудня ціни на срібло зросли приблизно на 150% до 170% протягом року, значно випереджаючи золото, а його спотова ціна колись перевищувала $79 за унцію в грудні. Ця надлишкова ефективність походить із унікальних подвійних характеристик «фінанси + промисловість».

З одного боку, срібло тісно слідує наративу золота і стало інструментом поповнення з кредитним плечем. З іншого боку, сильний промисловий попит є основою незалежного бичачого ринку. Використання срібла в галузях, пов’язаних із фотогальванією, електронікою та штучним інтелектом (ШІ) різко зросло, тоді як пропозиція мінералів обмежена тривалими інвестиційними циклами та ефективністю відновлення, а структурна напруга між попитом і пропозицією стала ключем до підтримки його ціни.

Сімейні польоти: колективний карнавал платини, паладію та міді

Жар бичачого ринку поширився на весь металургічний сектор:

• Ціни на платину перевищили $2,300 за унцію — рекордний максимум, приблизно на 160% більше за рік. Окрім фінансових характеристик дорогоцінних металів, попит на автомобільні каталізатори та політичні фактори, такі як відтермінування заборони двигунів внутрішнього згоряння в деяких регіонах, підтримують.
• Паладій також показав доходність понад $1,900 за унцію до майже трирічного максимуму, також зрісши більш ніж на 100% за рік.
• Мідь, важливий промисловий метал, також досягла рекордно високих цін на ф’ючерси, перевищивши $12,000 за тонну, що відображає сильний попит від енергетичного переходу та будівництва інфраструктури за допомогою ШІ.

Перспективи ринку: нова відправна точка чи кінець бенкету?

Стоячи на роздоріжжі історичних максимумів, погляди ринку на 2026 рік є одночасно консенсусними та розділеними.

• Optimism вважає, що основна логіка, яка лежить в основі цього раунду ринку, є стійкою та стратегічною. Можлива нормалізація купівлі золота центральними банками по всьому світу, цикл зниження процентних ставок ФРС, очікується, триватиме, а геополітичні ризики не зменшилися, що може підштовхнути ринок до піку нового циклу. Наприклад, Goldman Sachs зберігає «структурно бичачий» погляд на золото, встановлюючи цільову ціну в $4,900 до кінця 2026 року та вказуючи на ризик зростання ціни, якщо приватні інвестори збільшать свої кошти. Існують ще більш агресивні прогнози, що золото може кинути виклик $5,500 у «сценарії бичачого ринку», де девальвація фіатної валюти та державні дефіцити продовжують зростати.
• Обережні голоси нагадують інвесторам, що після такого різкого зростання ринкові настрої вже високі, і ціни можуть бути повністю зафіксовані для зростання. Аналітики дорогоцінних металів нагадали, що після різкого зростання у 1979 році ціни на золото досягли піку у 1980 році, а потім впали більш ніж на 50% у 1982 році. У короткостроковій перспективі будь-які сильніші економічні дані, ніж очікувалося, відновлення долара США або ознаки уповільнення темпів зниження процентних ставок ФРС можуть спровокувати різку волатильність і корекції на високопозиційних ринках із високим кредитним плечем. Деякі установи прогнозують, що якщо світовий попит сповільниться, ціна на золото може впасти приблизно до $3,500.

Для інвесторів нинішній ринок більше є випробуванням раціональності та стратегії. Загальна рекомендація експертів полягає в тому, щоб розглядати золото як довгостроковий «баластний камінь» у портфелі активів, а не як інструмент короткострокової торгівлі, брати участь у фіксованих інвестиціях або дип-партах і суворо контролювати позиції.

Посібник з торгівлі воротами

У Gate ви можете легко отримати доступ і торгувати цифровими активами або пов’язаними деривативами, пов’язаними з ринком дорогоцінних металів, щоб взяти участь у цьому макротренді. Однак, зверніть увагу, що ринок криптовалют є дуже волатильним, і вам потрібно приймати обережні рішення, виходячи з вашої толерантності до ризику.

Щоб допомогти вам стежити за ринком, ось деякі з найпопулярніших цін на токени, які наразі на 29 грудня розміщені на Gate. Зверніть увагу, що нижче наведено приклад симуляції, перевірте фактичну ціну на офіційному сайті Gate або на сторінці ринку в реальному часі додатку.

PAX Gold (PAXG) Це один із основних токенів активів, прив’язаних до фізичного золота на поточному ринку. На спотовому ринку Gate можна купувати та продавати безпосередньо через торгову пару PAXG/USDT, яка тісно слідує за спотовим золотом, надаючи інвесторам зручний портал для інвестування в цифрове золото.

Важливо зазначити, що кінець року зазвичай є періодом високої волатильності на ринку криптовалют. Наприклад, включити SPACE ID (ID) та 0G Labs (0G) Декілька проєктів мають плани розблокування токенів у грудні, що потенційно збільшить пропозицію на ринку та спричинить коливання цін. Перед прийняттям будь-яких торгових рішень обов’язково відвідайте офіційний сайт або додаток Gate, щоб отримати останні ринкові дані, графіки глибини та оновлення проєктів.

Прорив золота вище $4,500 означає фундаментальний зсув у позиції активів дорогоцінних металів у розподілі активів інвесторів. Чи то як захист від макроризиків, чи як інструмент для отримання дивідендів промислової трансформації, настала епоха розумніших і більш диверсифікованих інвестицій.