Від останнього аналізу ринку срібла минуло вже 10 днів. За ці 10 днів здається, що нічого особливого не сталося, але насправді ринок срібла пережив важливу зміну.

Спершу подивімося, що сталося за цей час:

Китай оголосив про введення системи ліцензування для експорту срібла з 1 січня наступного року. Ціни на спотове срібло у Шанхаї підскочили до 91 долара за унцію, тоді як ціна закриття на Нью-Йоркській товарній біржі становила лише 77 доларів — різниця між цими двома цінами досягла нового максимуму. Крива форварду в Лондоні ще залишається інвертованою, хоча й не такою екстремальною, як у жовтні, але ситуація з премією за спот все ще не змінилася. Останнім часом Чиказька товарна біржа також підвищила вимоги до маржі для срібла.

Як тільки ця інформація з’явилася, я вирішив відкласти телефон і цілий день присвятити аналізу ринку за допомогою торгового софту та інструментів аналізу даних, щоб зрозуміти, що ці зміни насправді означають і чи потрібно змінювати мої попередні висновки.

Зроблений висновок дуже простий: зараз не час для додаткових закупівель.

Мій план — чекати можливих корекцій і в цей час залишатися гнучким у торгівлі опціонами. Це те, чого майже не навчають у більшості торгових книг — коли ваш аналіз підтверджується ринком і навіть перевищує очікування, справжній виклик полягає не в управлінні позиціями, а в управлінні своїм настроєм. Ті ретельно побудовані математичні моделі та ймовірнісний аналіз зараз перестають бути просто холодними цифрами — вони перетворюються на реальні прибутки у вигляді кривої доходності.

Зберігати раціональність у такі моменти насправді важче, ніж будь-коли. Коли ринок дає позитивний зворотній зв’язок, голос жадібності стає особливо голосним, але справжній професійний трейдер має навчитися ігнорувати його.