最近 побачив статтю про технічний аналіз свічкових моделей, вона була досить цікавою. Основна логіка дуже ясна: замість того, щоб вважати технічний аналіз інструментом прогнозування, краще сприймати його як інструмент управління ризиками.

Задумайтесь — форма свічок, різні індикатори, теорія хвиль — все це, по суті, «ручна кількісна оцінка», яка існувала до поширення комп’ютерів. Зараз хедж-фонди на Уолл-стріт використовують суперкомп’ютери для щоденного тестування мільйонів торгових стратегій. Якщо якась публічно викладена техніка дійсно стабільно приносить прибуток, її вже давно «вичерпали» алгоритми. Тому більшість навчальних схем, які ви бачите в інтернеті, фактично вже втратили свою актуальність.

Але чи означає це, що технічний аналіз зовсім марний? Насправді ні. Його справжня цінність полягає у трьох речах: визначенні (де ми зараз), слідкуванні (напрям тренду), управлінні ризиками (коли потрібно виходити). Головне — він має підпорядковуватись фундаментальним показникам — це передумова.

Основні ідеї зводяться до двох принципів: перше — ціна коливається навколо цінності, і довгострокова середня (річна або 250-денна) фактично є центром ціни. Друге — ціна рухається у формі маятника, і через жадібність або страх вона може «перебиватися», а чим сильніше відхилення — тим сильніше сила повернення. Поєднавши ці два принципи, технічний аналіз перестає бути інструментом прогнозування цінових рухів і стає засобом оцінки відхилення ціни від цінності та екстремальності ринкових емоцій.

У практичних операціях технічний аналіз відповідає лише на три питання: наскільки далеко ціна від середньої? Чи рухається тренд вгору, вниз або в діапазоні? Чи досягли ми емоційного екстремуму (перекупленості або перепроданості)? Всі складні індикатори можна видалити, залишивши лише тренд і середню. Достатньо дотримуватись одного принципу — «йти за великим трендом, проти малого»: великий тренд визначають місячна і річна середні, а короткострокові коливання — денна і тижнева.

Логіка торгівлі полягає у тому, щоб: купувати лише в напрямку довгострокового тренду, очікуючи короткострокового відкату до рівнів підтримки або середніх, і одночасно уникати входів у періоди емоційного піку або флуктуацій. Повний інвестиційний процес вимагає поєднання технічного і фундаментального аналізу — технічний аналіз допомагає знайти трендові активи, а фундаментальний — зрозуміти, чому ця середня рухається вгору.