Новий стимуловий чек від TradFi? За бурхливим зростанням золота та срібла приховується історія, яку розповідають кошти

Якщо ви останнім часом зосереджені лише на ринку криптовалют, ви можете пропустити одну важливу подію, яка відбувається у традиційних фінансах (TradFi). У 2025 році золото і срібло повідомляють усім своїми цінами: справжні «стимулюючі чекові» вже не надходять від центральних банків, а з самих активів.

За даними The Kobeissi Letter, ціна на золото з 2024 року, коли вона становила 2400 доларів за унцію, піднялася до нинішніх 4500 доларів, що становить зростання на 88%; показник срібла ще більш вражаючий — з 29 доларів до 79 доларів, зростання понад 170%. У системі TradFi такі коливання вже можна назвати «перерозподілом багатства на рівні активів».

Чому золото і срібло стали основними активами у TradFi

З точки зору TradFi, золото і срібло — це не короткострокові спекулятивні інструменти, а довгострокові активи для хеджування ризиків. За цим зростанням стоять кілька чітких рушіїв.

По-перше, ефект домашніх активів починає проявлятися. Дані показують, що близько 11% американців володіють золотом, близько 12% — сріблом. Через стрімке зростання цін, у цьому році чистий капітал американських домогосподарств через підвищення цін на дорогоцінні метали збільшився приблизно на 244,5 мільярдів доларів. Цей «пасивний приріст вартості» по суті схожий на стимулюючі чеки того року, лише цього разу гроші роздає ринок безпосередньо.

По-друге, триваючі покупки з боку центральних банків і держав. Китай і Індія у період з 2022 по 2024 рік щорічно купували від 700 до 900 тонн золота, що безпосередньо сприяло подвоєнню ціни на золото. Таку поведінку у системі TradFi розглядають як хеджування довгострокової кредитної довіри до валюти, а не просто як торгову операцію.

Самостійна логіка срібла посилюється

Якщо золото більше виступає як «стабілізатор» у TradFi, то срібло поступово перетворюється на «версію з високою еластичністю».

З одного боку, срібло має властивості дорогоцінного металу; з іншого — попит на нього у сферах нових енергетичних технологій, електронного виробництва та інших галузях постійно зростає. Ще важливіше, що з 1 січня 2026 року Китай планує запровадити обмеження на експорт срібла, що очікувано посилить глобальну напругу у постачанні.

На ринку TradFi обмежена пропозиція у поєднанні з стабільним зростанням попиту зазвичай означає підвищення цінового рівня, а не просто черговий сплеск.

Чи буде короткостроковий відкат? Що думає про це фінансова система TradFi

Потрібно визнати, що у короткостроковій перспективі золото і срібло можуть зазнати фіксації прибутків. Надмірне зростання і ротація капіталу — неминучі явища, частина коштів може тимчасово перейти у акції або навіть у криптовалюти, викликаючи коливання ринку.

Але з довгострокової точки зору, логіка розподілу активів у TradFi не вказує на зміну тренду. Інфляційні очікування залишаються, цикл зниження ставок ще не завершився, а тенденція до постійного нарощування золота центральними банками світу залишається незмінною. Ці фактори свідчать про те, що дорогоцінні метали швидше за все увійдуть у фазу високих коливань, а не різкого падіння.

Реальний сигнал для інвесторів у криптовалюти від TradFi

Для інвесторів у криптовалюти стрімке зростання цін на золото і срібло — це не погана новина, а дуже реальне нагадування. Фінансові ресурси з TradFi не зникли, вони просто обрали більш визначений напрямок на даний момент.

Коли ринок криптовалют у стані спаду, розуміння логіки активного розподілу активів у TradFi, увага до руху традиційних активів, таких як золото і срібло, допомагає краще орієнтуватися у потенційних точках повернення капіталу.