Чому BTC досі зростає? Найбільша істина ринку у 2025 році

Родино, ви знайшли якийсь «дивний» феномен? Сьогодні велика біла свічка біткоїна повернулася до $89,000, але дані на блокчейні показують, що за останні 24 години понад 2,500 BTC «вливаються» у централізовані біржі.

Будильник старого порея миттєво спрацював, правда? «Зростання ціни + збільшення балансу біржі», класичний «передвісник продажу», чи хочете ви швидко очистити свою позицію, щоб уникнути ризиків?

Не дайте себе обдурити!

Якщо ви справді так думаєте, можливо, ви потрапили в пастку ринку і повністю пропустили гру в шахи з лору, яку заклала основна сила.

Бо це не 2017 рік і не 2021. Правила гри у 2025 році були повністю переписані.

Тепер забудьте про весь цей досвід зі старим циклом. Якщо розірвати поверхню даними, можна побачити, що відбувається найбільший «великий зсув» в історії криптовалют: з одного боку, роздрібні інвестори панікують і передають чипи, а з іншого — інституційні кити — мовчазні та жадібні кити.

1. Розірвані дані: роздрібні інвестори тікають, а інституції зайняті розпродажем товарів

Найжорстокіша правда, говорячи з найжорсткішими даними:

Роздрібні інвестори залишають ринок, «голосуючи ногами»

• Протягом усього 2025 року роздрібні інвестори продадуть близько 247 000 BTC, що еквівалентно 1,25% від загальної пропозиції біткоїна

• Обсяг пошукових запитів Google за «Bitcoin» впав до точки замерзання майже за рік, а індикатор ринкової температури увійшов у діапазон «екстремального страху»

• Мікротранзакції на ланцюзі (цінність<1万美元）笔数暴跌66%，散户活跃地址数创2020年以来新低

Інституції «гарячково заповнюють прогалини»

• Чисті надходження спотових біткоїн-ETF у 2025 році перевищили $25 мільярдів, що у 3,2 рази більше, ніж за весь 2024 рік

• Управління активами BlackRock IBIT з одного ETF зросло з 54,77 мільярда доларів на початку року до 102,09 мільярда, з чистим притоком за п'ять місяців у 6,63 мільярда доларів

• Інституційні активи становлять 24% ринку, а Волл-стріт здійснив блискучий перехід від «випробування вод» до «контролю ринку»

Ви розумієте? Це не «розпродаж», а епічна «зміна рук» — чипи переходять від емоційних короткострокових власників до інституційних сховищ, орієнтованих на довгострокове розподілення у великому масштабі та незворотно.

Ще більш боляче те, що, згідно з даними пам'яті, грудневе засідання FOMC ФРС скасувало щоденний ліміт на постійні репозиторії (SRP) у 500 мільярдів доларів, і банки можуть позичати гроші у ФРС за допомогою казначейських облігацій без обмежень. Цей потік ліквідності не підняв Bitcoin вгору, але дав інституціям більше аргументів для «лівого планування» — вони не спекулювали, а виконували інструкції з розподілу активів.

2. Зсув парадигми: Чому «накопичення основних сил» є єдиною логікою?

Розуміння «переходу з рук» може дати уявлення про корінні причини всіх сучасних ринкових явищ.

Стара логіка циклу (драйвер роздрібної торгівлі): Вхід у роздрібну торгівлю FOMO → стрибок ціни → продаж прибутку → падіння ціни → повторення циклу

Нова циклічна логіка (інституційно керована): Інституції продовжують розподіляти покупки → поглинати весь тиск продажів→ Ціна консолідується на високому рівні і звужує волатильність→ ціновий центр постійно підвищується

Саме тому BTC зміг досягти рекордного рівня $126,000 у 2025 році, і замість "крахового відкату", як у попередніх циклах, він торгувався боково на максимумі $100,000 протягом цілого року. Оскільки кошти, що входять через ETF, є регулярними, безперервними і не передають короткострокові коливання.

Ще більш вражаюча статистика: корпоративні структури та інституційні інвестиційні інструменти наразі поглинають більш ніж у чотири рази більше біткоїна, ніж майнери на день. Це називається «синтетичним халвінгом» — велика кількість BTC назавжди блокується інституціями вторинного ринку, і шок дефіциту порівнянний із самим халвінгом протоколу Bitcoin.

Отже, значення «чистого надходження» обмінів повністю змінилося на поточному вузлі. Для роздрібних інвесторів це вже не «панічна підзарядка», а:

1. Поставка беззабиржових блокових транзакцій: Інституційне позабіржове придбання та передача на біржове зберігання

2. Коригування позиції маркет-мейкера: Установам потрібна ліквідність для хеджування деривативів

3. Зростаючий попит на зберігання: Після придбання корпоративного казначейства потрібні професійні послуги зберігання

Домінування на ринку повністю змінилося з рук.

3. Майбутні перспективи: кодекс виживання та багатства за новими правилами

Коли правила гри змінюються, ті, хто досі користується старою картою, приречені втратити гроші на бичачому ринку.

1. Забудьте про спекулятивну мрію про «стрімкий зліт і падіння»

Інституціоналізація означає, що волатильність ринку довго пригнічувалася. Останні 30% внутрішньоденної волатильності залишаться історією, а наступні 5-10% вважатимуться «великим ринком». Мислення про розбагатіння в сезоні наслідувань слід коригувати з урахуванням грошових потоків, реального доходу та вартості угод.

2. Зосередьтеся на «течіях», а не на «хвилях»

Замість того, щоб дивитися на 15-хвилинну лінію K, зверніть увагу:

• Щотижневі дані про потоки фондів ETF (особливо зміни розподілу BlackRock та Fidelity)

• Баланс публічних компаній (сигнал надлишкової ваги таких компаній, як мікро-стратегія)

• Глобальна макрополітика (баланс ФРС, контроль кривої доходності Банку Японії)

Це ключі до визначення «рівня води». Пам'ятайте про стратегію золота в пам'яті: 30-40% золота як якір контролю ризиків, а решта виділяється на Bitcoin. Але новий підхід на 2025 рік — сам біткоїн стає «золотом» у інституційних портфелях.

3. Зрозумійте новий наратив цін

Установи оцінюють ціну на основі глобального розподілу активів, антиінфляційних заходів та технологічних змін. Цільова ціна багатьох провідних установ у 2026 році вже коливається в діапазоні від 150 000 до 250 000 доларів США. Будь-яке поточне повернення — це ліве вікно планування в очах установи.

4. Остерігайтеся «хибних уникаючих ризиків» характеристик.

Як ми згадували в попередньому випуску, ефект хеджування Bitcoin на ринку акцій триває лише 1-2 дні. На ринках, де домінують інституції, BTC більше корелює з акціями США. Коли індекс S&P 500 різко відпадає, інституції продають біткоїн, щоб заповнити маржинальні прогалини. Тож — не купуйте двічі дип.

4. Остаточний висновок: маяк передачі влади

Нинішня суперечність між «зростанням ціни» та «чистим притоком обмінів» аж ніяк не є сигналом пробудження для падаючого реле, а найчіткішим сигналом передачі енергії в старому та новому циклах.

Він голосно заявив: хвиля інституціоналізації з ETF як каналом непереможна, а епоха спекуляцій під керівництвом роздрібних інвесторів згасає. Ринок не чекає, що роздрібні інвестори знову застряжуть, а консолідує безпрецедентне міцне дно, створене Волл-стріт, суверенними фондами та корпоративними казначействами.

Вибір за вами:

• Тримай паніку старим поглядом — і нарізаєш м'ясо за $100,000

• З логічним плануванням нового світу ви можете прийняти майбутнє $250,000

Цього разу, коли валютний баланс зростає, тікають не роздрібні інвестори, а інституції, які ремонтують рів. Коли ви бачите, що онлайн-мікротранзакції скорочуються, це не означає, що ринок вмирає, а в тому, що чіпи закріплюються.

【Інтерактивні теми】

Перед обличчям цього епічного «Великого Зсуву» ви:

А. Панічні продажі, віра, що інституції довго заманюють

Б. Триматися міцно і бути другом часу

C. Скоригувати стратегію та збільшити частку розподілу ETF

D. Перейти до копіювальника і шукати наступну стократну монету

Не забувайте:

• Як → Нехай ще більше старих циреїв, застряглих у «старому циклічному мисленні», побачать правду

• Вперед → Рятувати одного рахується як один, і не дозволяйте друзям впасти до світанку

• Увага

• Залишити повідомлення

Пам'ятайте, на цьому ринку слабке розуміння — це погане багатство. Поки ви ще вивчаєте золотий хрест KDJ, інституції використовують ліквідність ФРС, щоб купувати ваші фішки.

Я — самородок у валютному колі, анатом крипторинку, який говорить правду лише про дані. Побачимось у наступному випуску!#加密行情预测 $BTC ‌