Гамбіта Meta 2025: Як зміщення траєкторії ШІ переписало майбутнє компанії

Meta Platforms (NASDAQ: META) не грала в безпечну гру у 2025 році. Поки конкуренти говорили про штучний інтелект, Meta будувала його — і кроки, які вона зробила цього року, відкривають щось глибше, ніж квартальна стратегія: фундаментальний поворот у тому, як вона бачить себе в епосі ШІ.

Компанія зробила три взаємопов’язані ставки. Разом вони свідчать про те, що Meta більше не задоволена роллю компанії, яка створює додатки. Вона позиціонує себе як інфраструктурний каркас для ШІ. Ось що насправді сталося.

$60 Мільярдна ставка: коли інфраструктура стає стратегією

Рішення Meta інвестувати приблизно 60–65 мільярдів доларів у AI обчислювальну інфраструктуру та дата-центри не було тимчасовим сплеском витрат — це було заявлення про пріоритети.

Волл-стріт здригнулася. Після років дисциплінованих витрат після 2022 року раптом Meta почала поглинати величезні початкові витрати. Але ось розрахунок: у розвитку ШІ обчислювальні ресурси стали справжнім вузьким місцем. Доступ до кластерів GPU, необробленої обчислювальної потужності та оптимізованої інфраструктури відрізняє компанії, які ітерують із блискавичною швидкістю, від тих, що рухаються звичайною швидкістю.

Масштабуючи один із найбільших у світі парків GPU і відновлюючи дата-центри для обробки ШІ-завантажень, Meta фактично вирішила: «Ми будемо володіти своїм власним вузьким місцем». Це не відчай. Це той самий розрахунок, який робила Amazon із AWS на початку 2010-х — поглинути короткостроковий біль, щоб побудувати захищену оборонну зону.

Для інвесторів, які спостерігають за звуженням квартальних марж, справжній висновок такий: Meta припинила грати заради оптики і почала грати заради контролю. Якщо ШІ справді стане наступною парадигмою обчислень, контроль над інфраструктурою, що його підтримує, важливіший за контроль будь-якого окремого додатку.

LLaMA: відкритий троянський кінь

Поки конкуренти, такі як OpenAI, захищали свої моделі за API-стінами, Meta зробила щось контрінтуїтивне. Вона випустила LLaMA як відкритий програмний продукт — і з LLaMA 4 довела, що відкриті моделі можуть конкурувати на передовій, будучи дешевшими та легшими для налаштування.

Але геніальність LLaMA полягала не у бенчмарках. Вона полягала у захопленні екосистеми.

Зробивши LLaMA вільно доступною, Meta не просто випустила продукт. Вона створила інфраструктурний шар, на якому можуть будувати розробники, стартапи та підприємства. Вартість розгортання? Зміщена назовні. Відсоток уваги розробників? Безпосередньо залучений у орбіту Meta.

З часом виникає мережевий ефект, що не має аналогів у закритих моделях. Інструменти стандартизуються навколо LLaMA. Каркаси оптимізуються під нього. Дослідники публікують роботи на його основі. Раптом модель Meta стає де-факто базою, на якій будують усі інші.

Це нагадує ігровий сценарій Android у мобільних пристроях. Android не переміг iOS, будучи більш прибутковим. Він виграв, ставши платформою, яку всі використовують для створення. Meta намагається повторити цю траєкторію в ШІ — позиціонуючи LLaMA не як конкурента ChatGPT, що бореться за споживчі гроші, а як інфраструктуру, яку всі позичає для створення власних ШІ-сервісів.

Відкритий код у цьому контексті — не альтруїзм. Це важіль.

Переформатування для швидкості: перевага у швидкості

Третя зміна була непомітною для більшості спостерігачів, але критичною всередині компанії. Meta перебудувала свою організацію ШІ за новою структурою з Superintelligence Labs, запросила Александра Ванга для керівництва дослідженнями логіки, і скоротила розпорошення команд, що стали надто розподіленими.

Це важливо, бо перевага Meta ніколи не полягала у чистих дослідницьких талантах. Багато лабораторій мають блискучих дослідників. Реальна перевага Meta — масштаб — мільярди користувачів, що генерують реальні зворотні зв’язки через Facebook, Instagram, WhatsApp і Threads.

Перестановка сигналізує про одне: виконання важливіше за наукові публікації. Успіх вимірюється не публікаціями або вражаючими демонстраціями, а тим, наскільки швидко нові можливості ШІ доставляються реальним користувачам і як швидко компанія навчається на цьому досвіді.

Це дисциплінований підхід. Meta не намагається найняти своїм шляхом домінування у ШІ або ганятися за абстрактними місяцями. Вона намагається перевершити всіх інших у масовому масштабі. Кращий таргетинг реклами завдяки кращим моделям. Розумніше ранжування контенту. Інструменти для творців, що працюють швидше. Досвід повідомлень, що здається безперешкодним.

Стратегія відкритого коду не приносить прямого доходу від LLaMA. Вона окупається, коли кожен продукт Meta стає поступово кращим, бо базовий ШІ став сильнішим.

Що це означає: гра інфраструктури, а не гра додатків

Об’єднайте ці три кроки — і ви побачите цілісну логіку, що формується.

Meta інвестувала багато у володіння обчислювальними ресурсами. Вона відкрила свої моделі світу. Вона безжально перебудовує структуру для швидкості виведення продуктів. Жоден із цих кроків не гарантує успіху. Але разом вони змінюють траєкторію Meta в епосі ШІ.

Компанія більше не ставить на те, що володітиме найкращим споживчим додатком ШІ. Вона ставить на те, що володітиме основою, на якій будують усі. Це принципово інший бізнес і принципово інший профіль ризиків.

Якщо ШІ стане каркасом цифрових досвідів — а докази вказують, що так і буде — тоді компанії, що контролюють цей каркас, виграють, незалежно від того, який конкретний додаток приверне увагу.

Для довгострокових інвесторів ця зміна траєкторії важливіша за будь-яке короткострокове звуження квартальної маржі. Справжній тест настане у 2026 році і пізніше: чи зможе Meta справді перетворити цю основу у стійкі конкурентні переваги? Чи зможе вона швидше виводити продукти, ніж конкуренти? Чи справді розробники захочуть будувати на LLaMA?

Фундамент закладено. Тепер — фаза виконання.