Ви повинні знати: що таке попит і пропозиція, і як їх використовувати для аналізу ринку

Про ціни, що коливаються на ринку, не відбувається через міграцію за бажанням контролюючих органів, а через дві сили, що постійно конфліктують: бажання купити та бажання продати. Попит (Demand) та пропозиція (Supply) — це базові механізми, що рухають цінами всіх активів, від хліба, тканин до акцій і криптовалют. У цій статті ми розберемо, що таке попит і пропозиція, і як інвестори можуть використовувати їх для вибору моменту для купівлі або продажу.

Базова структура: що таке попит (Demand)

Попит — це вираження бажання купити за різними цінами. Уявіть собі: якщо ціна знижується, вам стає більш вигідно, так? Ви і інші покупці теж. Коли ціна падає, обсяг бажаючих купити зростає. Це — закон попиту: низька ціна = зростання попиту, висока ціна = зниження попиту.

Чому так? Тому що працюють два фактори:

Ефект доходу (Income Effect): при зниженні ціни ви відчуваєте, що ваші гроші стають більш цінними (думаєте “Маю більше купівельної спроможності”), тому готові купити більше.

Ефект заміщення (Substitution Effect): товар подешевшав, тоді як інші залишилися без змін, тому природно, що люди починають купувати цей товар замість інших.

Крім ціни, попит залежить також від: багатства покупців, їхніх уподобань, кількості покупців, очікувань щодо майбутніх цін, а також сезонних або економічних факторів.

Пропозиція (Supply): інша сторона рівняння

Пропозиція — це кількість товару, яку продавці готові продати за різними цінами. Закон пропозиції працює навпаки: висока ціна = більше бажаючих продавати, низька ціна = менше або зовсім не бажаючих продавати.

Чому? Тому що висока ціна означає більший прибуток. Наприклад, фермер, якщо ціна на зерно зросла, буде зберігати більше зерна, щоб продати за вигіднішою ціною.

Фактори, що впливають на пропозицію: витрати на виробництво, кількість конкурентів, технології, очікування щодо майбутніх цін, природні умови, податкові політики та доступність фінансування.

Рівновага (Equilibrium): точка, де ціна встановлюється

Попит і пропозиція самі по собі не визначають ціну. Реальна ціна на ринку — це рівновага — точка, де лінії попиту і пропозиції перетинаються.

Що відбувається в цій точці?

• Обсяг, який хочуть купити покупці, дорівнює обсягу, який готові продати продавці.
• Ціна і обсяг залишаються стабільними (доки інші фактори не вплинуть).

Що станеться, якщо ціна підніметься вище рівноваги? Продавці зможуть виробляти більше (produce more), але покупці зменшать кількість бажаних покупок (через високу ціну). Виникне надлишок — залишки товару, продавці знизять ціну, і ринок повернеться до рівноваги.

Якщо ціна опуститься нижче рівноваги? Покупці захочуть купити більше (за низькою ціною), але продавці не захочуть продавати за такою ціною. Виникне дефіцит — товар закінчується, покупці готові платити більше, і ринок знову повернеться до рівноваги.

Це — так зване “невидиме рука” (Invisible Hand) ринку.

Фінансовий ринок: як працює попит і пропозиція

На фондовому і валютному ринках попит і пропозиція працюють за схожими законами, але з особливостями:

Попит на фінансових ринках виникає з причин:

• Макроекономічних факторів: зростання економіки, рівень відсоткових ставок, інфляція (низькі ставки → інвестори шукають прибуток у акціях → попит зростає)
• Ліквідності: багато грошей в системі (більше грошей — більше бажаючих ризикувати)
• Довіри: очікування щодо майбутнього, новини, фінансові результати компаній.

Пропозиція на фінансових ринках формується через:

• IPO: нові компанії виходять на ринок — нові акції з’являються — пропозиція зростає.
• Політику компаній: викуп акцій (buyback) — зменшення пропозиції, або додаткові емісії — збільшення.
• Регуляції: умови продажу акцій великими акціонерами (Silent Period).

Ці фактори не працюють ізольовано. Часто хороші економічні умови стимулюють компанії виходити на ринок, що підвищує попит і пропозицію одночасно.

Використання попиту і пропозиції для аналізу акцій

(Фундаментальний аналіз)

Реальна вартість vs ціна: інвестори часто використовують попит і пропозицію для оцінки справедливої вартості акцій.

Якщо з’являється хороша інформація про компанію ###наприклад, високі результати(, попит зростає → покупці готові платити більше → продавці поступово зменшують обсяги продажу → ціна зростає.

Навпаки, погані новини → попит зменшується → покупці утримуються → продавці хочуть продати, але ціна падає → ціна знижується.

)Технічний аналіз(

Трейдери використовують різні інструменти для визначення сигналів попиту і пропозиції:

1) Цінова дія — свічки ###Candles(

• Зелений )ціна закриття > ціна відкриття) — попит переважає, сильний купівельний тиск, ціна ймовірно зросте.
• Червоний (ціна закриття < ціна відкриття) — пропозиція переважає, сильний продаж, ціна ймовірно знизиться.
• Доджі (відкриття ≈ закриття) — невизначеність, боротьба між покупцями і продавцями, рух ціни невеликий.

2( Трендовий аналіз

• Якщо ціна постійно оновлює максимум — попит сильний, тренд зростає.
• Якщо ціна постійно оновлює мінімум — пропозиція сильна, тренд падає.
• Якщо ціна коливається в межах — невизначено.

3) Підтримка і опір

• Підтримка (Support): рівень, де багато покупців готові купити — якщо ціна опуститься нижче, можливий відскок.
• Опір )Resistance): рівень, де багато продавців готові продати — якщо ціна підніметься вище, можливе пробиття.

Zone попиту і пропозиції: техніка торгівлі при дисбалансі ціни

Сучасні трейдери використовують техніку Zone попиту і пропозиції (Demand Supply Zone )DSZ( для визначення моментів, коли ціна виходить із рівноваги і шукає нову.

При дисбалансі ціна може швидко рости )rally( або падати )drop(, поки сили не вирівняються і не з’явиться протидія. Тоді ціна починає коливатися в межах — так званий базовий рівень )base(.

Моделі, які шукають трейдери:

1) Zone попиту — Drop Base Rally (DBR) — зворотній тренд вгору Формула: багато продавців → ціна падає → утворюється база (base) — з’являються хороші новини → покупці повертаються → ціна прориває межі бази і зростає.

Трейдери купують при прориві, ставлять стоп-лосс під рівень бази.

2( Zone пропозиції — Rally Base Drop )RBD### — зворотній тренд вниз Формула: багато покупців → ціна зростає → база → погані новини → продавці повертаються → ціна прориває межі бази і падає.

Трейдери продають при прориві, ставлять стоп-лосс над рівнем бази.

)Безперервні моделі (Continuation)

Не кожне повернення ціни — це завершення тренду. Існують моделі, коли попит або пропозиція залишаються сильними:

Rally Base Rally (RBR): ціна зростає → база → зростає далі, попит сильний.

Drop Base Drop )DBD(: ціна падає → база → падає далі, пропозиція сильна.

Трейдери, що працюють за трендом, входять при прориві межі і слідують за основним напрямком.

Приклад застосування: кейс-стаді

Уявімо акцію, що знаходиться в явному тренді з новим максимумом )ATH###. Після корекції на 15% ціна зупинилася на рівні підтримки (support).

Якщо з’являється велика зелена свічка + високий обсяг + ціна прориває межі — це сигнал, що попит повертається, і можна входити в позицію за моделлю RBR.

Якщо ж з’являється велика червона свічка + високий обсяг + ціна падає — це сигнал DBD, і можна продавати.

Що потрібно розуміти

Що таке попит і пропозиція? Це не просто економічні терміни, а важливий інструмент розуміння, що допомагає зрозуміти, чому ціни зростають або падають, чому іноді швидко, а іноді — ні.

Інвестори, що розуміють цю концепцію, не будуть керуватися емоціями або FOMO, а зможуть бачити:

• Якщо попит сильний (все бажають купити) — можливо, варто бути обережним, бо ціна може злетіти.
• Якщо пропозиція велика (багато акцій на ринку) — краще почекати.
• Якщо баланс неясний — не поспішайте.

Вивчення цієї теми не складне, потрібно лише регулярно спостерігати за ціновими моделями і шукати моменти, коли попит і пропозиція виходять із рівноваги, щоб тренуватися у визначенні точок входу і виходу для отримання прибутку.