Як економити при купівлі американських акцій? Повний аналіз комісій за довірчі операції проти іноземних брокерів

Тайванські інвестори, які прагнуть увійти на ринок американських акцій, стикаються з першою складністю — вибором торгового каналу. Різні способи інвестування приховують зовсім різні структури витрат. У цій статті детально розглянемо складові комісій за двома основними шляхами купівлі американських акцій, щоб допомогти вам знайти найвигідніший варіант торгівлі.

Два шляхи купівлі американських акцій: суб-брокерські послуги vs закордонні брокери

Щоб купити американські акції у Тайвані, існує два основних способи. Один — через внутрішнього брокера з послугами суб-брокерства, інший — відкривши рахунок у закордонному брокері та торгуючи самостійно. Обидва варіанти мають свої плюси і мінуси, залежно від вашої інвестиційної звички та обсягів капіталу.

Що таке торгівля через суб-брокера?

Суб-брокерство (Sub-Brokerage) офіційно називається «діяльність з довіреного купівлі-продажу цінних паперів іноземних компаній». Простими словами — ви відкриваєте рахунок у внутрішньому брокері і доручаєте їм купувати або продавати американські акції або ETF. Оскільки замовлення проходить через два рівні — спочатку до внутрішнього брокера, потім до закордонної біржі — цей спосіб називається «суб-брокерство».

Найбільша зручність — можливість торгувати прямо у нових тайванських доларах без обміну валюти, оскільки внутрішній брокер автоматично обробля цей процес. Також він підлягає регулюванню Тайванською фінансовою регуляторною комісією, що гарантує безпеку капіталу. Але за це доводиться платити вищу комісію — зазвичай від 0.15% до 1% від суми угоди.

Що таке торгівля через закордонного брокера?

Закордонний брокер — це як тайванський, але з фокусом на американські акції. Ви відкриваєте рахунок, подаєте замовлення і торгуєте безпосередньо, без посередників. Більшість сучасних брокерів пропонують нульові або дуже низькі комісії, що особливо вигідно для активних трейдерів. Недолік — потрібно самостійно займатися обміном валюти і переказами, що може бути більш складним і затратним.

Що саме входить у комісію за купівлю американських акцій?

Витрати при торгівлі через суб-брокера

При купівлі акцій через суб-брокера витрати поділяються на дві основні категорії:

1. Безпосередні витрати брокера

   • Торгова комісія — головний витратний фактор, зазвичай від 0.25% до 1%, але з мінімальним порогом (25–100 доларів США). Наприклад, купівля на 1000 доларів США за 0.3% — це 3 долари, але якщо мінімальна комісія — 25 доларів, то фактично ви платите 25 доларів, що становить 2.5% від суми.
   • Інші послуги (комісії за перекази, обслуговування рахунку тощо) — менш значущі.

2. Приховані сторонні витрати

   • Витрати біржі: Комісія SEC — 0.00051% при продажі.
   • Тариф за торгову активність (TAF): збирається регулятором США (FINRA) при продажі — 0.000119 долара за акцію, мінімум 0.01 долара, максимум 5.95 долара.

Ці сторонні витрати зазвичай інтегровані у загальну комісію і не відображаються окремо для інвестора.

Витрати при торгівлі через закордонного брокера

При купівлі акцій безпосередньо у закордонного брокера потрібно враховувати більше витрат:

1. Витрати від брокера

   • Комісія за угоду: більшість сучасних брокерів пропонують безкоштовну торгівлю, але деякі все ж беруть плату.
   • Вартість кредитного плеча: якщо використовуєте маржу — нараховуються відсотки.
   • Витрати на обмін валюти: при конвертації тайванських доларів у долари США банки беруть близько 0.05%, з мінімальним збором (100–600 тайванських доларів).
   • Витрати на переказ: банківські комісії за переказ коштів з Тайваню закордон — 100–900 тайванських доларів.
   • Виведення коштів: деякі брокери стягують додаткову плату (10–35 доларів).

2. Сторонні витрати

   • Аналогічні витрати бірж і тарифів, що й при суб-брокерстві.

Проблема з дивідендами

Незалежно від способу купівлі — якщо ви купуєте акції, що платять дивіденди, потрібно сплатити 30% податку на дивіденди (частина з них може бути повернена).

Основні комісії для популярних суб-брокерів

Ось стандартні тарифи 2025 року:

Порівняння комісій закордонних брокерів

Вартість обміну валюти та переказів

Основні банки Тайваню — приблизні витрати (у тайванських доларах):

Як зробити купівлю американських акцій максимально вигідною? Приклад розрахунку

Обираємо найвигідніший варіант:

• Суб-брокер — Fubon Securities (0.25%)
• Закордонний брокер — Mitrade (без комісії)
• Обмін валюти — Bank of Taiwan (0.05%)

(Обмінний курс: 1 долар ≈ 30 тайванських доларів)

З цього видно: коли сума однієї операції перевищує US$6000, закордонний брокер стає дешевшим.

Але важливо врахувати — це вартість однієї операції. А що робити при частих торгах?

Припустимо, ви робите 4 операції по US$10000 (2 купівлі і 2 продажі):

• Суб-брокер: мінімум US$25 за кожну — всього US$100
• Закордонний брокер: без комісії, витрати на обмін і переказ — один раз, US$11.67

Отже, при частих операціях вигідніше використовувати закордонного брокера, щоб економити значно більше.

Як обрати залежно від інвестиційного стилю?

Малий капітал, рідкісні операції? Обирайте суб-брокера

• Інвестиції до US$3000, рідкісні угоди
• Не хочете займатися обміном і переказами самостійно
• Потрібна регуляторна захищеність і локальні послуги

Великий капітал, активна торгівля? Обирайте закордонного брокера

• Одна операція понад US$6000, часті входи і виходи з ринку
• Готові самостійно займатися обміном валюти
• Бажаєте мати широкий вибір інвестиційних інструментів

Середній капітал, регулярні інвестиції? Обидва варіанти підходять

• Залежить від частоти торгів і чутливості до комісій
• Якщо купуєте регулярно за фіксованою сумою — закордонний брокер вигідніший

Підсумок

Вибір купівлі американських акцій здається багатим, але насправді головне — знайти баланс між зручністю і витратами. Суб-брокерство — просто і зручно, підходить для тих, хто цінує легкість. Закордонні брокери — з низькими комісіями, ідеальні для досвідчених інвесторів і активних трейдерів. Врахуйте свій стиль інвестування і обсяг капіталу, щоб обрати найвигідніший варіант.