Аналіз причин різкого зростання: очікування пом’якшення політики та технічний бичий тренд, запуск сценарію пробою $54.50

Трейдинговий чекліст: Технічна позиція срібла на даний момент

XAG/USD, що торгується біля 51.94 доларів за унцію, утримує короткостроковий бичий сигнал, перебуваючи над верхньою лінією 20-денної експоненційної ковзної середньої(EMA). Індекс відносної сили(RSI) становить 59.15, перебуваючи вище за 50, але не досягши рівня перекупленості(70 і вище), що свідчить про потенціал для додаткових покупок.

Підтримка визначається у три етапи. Перший — біля 50.40 доларів, де розташована 20-денна EMA, другий — на рівні максимуму від 23 вересня у 44.47 доларів. Опір — на історичному максимумі 54.50 доларів, що приблизно на 2.5 долари вище за поточну ціну. Якщо збережеться зниження доходності 10-річних державних облігацій, ймовірність прориву цього опору зросте.

Сигнали політики ФРС: ймовірність додаткового зниження у грудні зросла до 85.3%

Ключовий фон — зміна очікувань ринку. За даними CME FedWatch, ймовірність зниження базової ставки ФРС на 25 б.п. у грудні зросла з 50.1% тиждень тому до теперішніх 85.3%. Це означає зниження ставки до діапазону 3.50–3.75%.

Ці різкі зміни зумовлені останніми висловлюваннями голови Нью-Йоркського ФРС Джона Вільямса. Він зазначив: «Поточна монетарна політика є стримуючою, але останні заходи послабили ступінь жорсткості, і в короткостроковій перспективі можливі додаткові коригування». Це не є прямим сигналом до зниження, але ринок сприймає це позитивно.

Доходність 10-річних облігацій США наразі коливається біля 4.00%, але за тиждень знизилася приблизно на 3.4%. Доходність 20-річних облігацій також демонструє зниження, що підтверджує загальну тенденцію до зниження довгострокових ставок. Зниження доходності зменшує альтернативну вартість безвідсоткових активів, таких як срібло, створюючи сприятливі умови для купівлі.

Політичні фактори: кандидат на посаду голови ФРС і тиск на швидке завершення високих ставок

Невизначеність у політиці також впливає на зростання цін на срібло. За повідомленнями Bloomberg, колишній радник Білого дому з економіки Кевін Хассет розглядається як кандидат на посаду голови ФРС після Джерома Пауелла. Якщо до ФРС(FOMC) увійдуть також Стівен Мюррен або близькі до Дональда Трампа, це може створити тиск на швидке завершення політики високих ставок.

Якщо цей сценарій реалізується, то у середньостроковій перспективі цикл монетарного пом’якшення може бути прискорений, а період зростання цін на реальні активи, включаючи срібло, — подовжений.

Ринковий тренд: три дні зростання поспіль, наближення до 52 доларів

У середу на азіатській сесії срібло піднялося майже до 52 доларів за унцію і продовжує зростати третій день поспіль. Це свідчить про те, що вищезазначені макроекономічні та політичні фактори працюють одночасно, сприяючи переходу ринку до режиму ризик-он.

Трейдинговий сценарій: план і умовні стратегії

Бичий сценарій
Якщо RSI не досягне рівня 70 і ціна закриється вище 20-денної EMA, короткостроковий напрямок вважається переважно бичим. Прорив опору в 54.50 доларів може призвести до оновлення історичного максимуму.

Медвежий сценарій
Якщо RSI почне рухатися до рівня 50 або ціна опуститься нижче 20-денної EMA, зростання може уповільнитися або перейти у боковий тренд. У цьому випадку важливо буде утримати підтримку на рівні 50.40 доларів.

З урахуванням конвергенції макроекономічних сигналів(зростання очікувань щодо зниження ставок, зниження доходності облігацій і політичного тиску, цей технічний бичий сценарій при прориві 54.50 доларів стає цілком реалістичним.