У торгівлі опціонами існує поширена пастка: багато хто хоче виступати в ролі продавця, щоб «збирати орендну плату», але насправді постійно субсидують ринок.

У чому ж проблема? Більшість трейдерів орієнтуються лише на рівень прихованої волатильності (IV) у порівнянні з історичними значеннями для прийняття рішень, але цього недостатньо. Наступний рівень майстерності полягає у додатковому аналізі — шляхом обчислення премії за історичною волатильністю для визначення, чи дійсно ціна опціонів є вигідною.

Інакше кажучи, коли ви бачите, що IV знаходиться на високому рівні і вважаєте, що з’явилася можливість для продажу, ринок може вже врахувати більш агресивні очікування щодо волатильності. Коли такі великі активи, як $BTC, $ETH, демонструють перевищення очікувань щодо волатильності, починаються проблеми для вашого рахунку.

Тому у торгівлі опціонами важливо не лише стежити за абсолютним рівнем прихованої волатильності, а й розуміти логіку за премією за волатильність — тільки так можна уникнути пастки, коли з вигляду стабільний дохід насправді приховує великі ризики.