2026 рік починається, і ринок дорогоцінних металів показує деякий провал. Золото, срібло та платинові метали тримаються на трьох ногах і різко падають, безпосередньо припиняючи попередній зростаючий тренд.

Конкретні цифри, що з'явилися, одразу показують, наскільки сильним був удар — спотове золото впало нижче 4430 доларів/унцію, одноденний спад перевищив 1.4%, ф'ючерси на золото в Нью-Йорку також зменшилися до близько 4477 доларів. Срібло впало ще сильніше, зниження склало 4.6%, мінімум досягло 76.37 доларів/унцію, ф'ючерси на COMEX знизилися більш ніж на 3%. Що стосується платинових металів, то ситуація ще гірша — спотове платинове зниження понад 7% за один день, паладій також впав більш ніж на 5%, до недавніх мінімумів. Внутрішній ринок також не залишився осторонь — основний контракт на срібло на Шанхайській біржі знизився до 19214 юанів/кілограм, що майже на 2% менше.

Чому раптом так сильно? В основному через те, що індекс товарів Bloomberg виконує коригування вагових коефіцієнтів на рік. Це здається простим, але насправді має великий вплив. За новим планом, вага золота зменшилася з 19.6% до 14.9%, срібло ще більше — з 7.7% до 3.9%. Що це означає? Ті пасивні фонди, що слідкують за цим індексом, можливо, мають обсяг у трильйони юанів, і їм потрібно швидко завершити ребалансування в період з 8 по 14 січня. Очікується, що ця операція спричинить приблизно 9 мільярдів доларів технічних продажів, що відповідає 3% загального обсягу золота та 9% срібла.

До того ж, у попередні періоди накопичилося багато прибуткових позицій, і всі ці фактори разом стали останньою соломинкою, яка зламала ринок.