Геополітична напруженість і яструбова політика Банку Японії сприяють зміцненню йени, оскільки курс USD/JPY відступає від піку 157

Японська ієна зробила помітне відновлення на початку тижня, відновившись після продажів у п’ятницю після рішення Банку Японії. Конвергенція факторів — зростаюча ворожість між США та Венесуелою, стабільність на Близькому Сході та затяжний конфлікт між Росією та Україною — підсилювали інтерес інвесторів до безпечних активів, і ієна стала головним бенефіціаром. Одночасно риторика головного валютного чиновника Японії щодо можливих заходів інтервенції тиснула на пару USD/JPY, тримаючи її під тиском біля позначки 156.00.

Потоки у безпечні активи знову активізувалися через загострення геополітичних ризиків

Початок торгового тижня приніс нові заголовки, що знову підняли питання глобальної стабільності. США перехопили венесуельський нафтонесучий танкер у вихідні та активно переслідували ще один протягом двох тижнів — кроки, що виникли з недавніх наказів президента Трампа щодо блокади венесуельських суден під санкціями. На Близькому Сході офіс ізраїльського прем’єр-міністра Біньяміна Нетаньяху, за повідомленнями, готував брифінги для Трампа щодо варіантів протидії реконструкції ядерного об’єкта Ірану. Російські дипломатичні канали зберігали жорстку риторику, а радник із зовнішньої політики Путіна відхилив зміни Європи та України до мирних пропозицій як недостатні для покращення дипломатичних перспектив.

Ці події спричинили класичну динаміку «біг до безпеки», коли трейдери переводили капітал у японську ієну — історично вважається стабільною, з низькою доходністю валютою, яка при невизначеності приваблює капітал. Для тих, хто слідкує за валютними конвертаціями, ця стійкість відображалася у таких показниках, як 25000 ієн до долара США, що відображали силу ієни відносно зеленого.

BOJ натякає на подальше посилення, але фінансові виклики Японії залишаються

Банк Японії оголосив про очікуване підвищення ставки до 0.75% — максимум за три десятиліття — завершивши своє засідання у п’ятницю. Губернатор Казуо Уеда зазначив, що центральний банк збережуть курс підвищення ставок за умови відповідності економічних даних прогнозам. Однак Уеда навмисне уникнув конкретики щодо часу та масштабу майбутніх кроків, застосовуючи підхід, залежний від даних, що залишає ринки аналізувати кожне висловлювання у пошуках підказок.

Такий обережний підхід контрастує з жорсткою риторикою чиновників Федеральної резервної системи США. Президент ФРБ Клівленда Бет Хаммарк припустила, що ФРС має достатньо інструментів для тимчасової паузи у зниженні ставок і оцінки сукупного впливу попередніх знижень на 75 базисних пунктів. Такі коментарі підтримували долар, обмежуючи можливість глибшого ослаблення USD/JPY.

Ускладнює довгостроковий прогноз і стан фінансів Японії. Ініціативи з витрат прем’єр-міністра Санае Такаїчі, у поєднанні з різким зростанням доходності японських державних облігацій, сигналізують про структурні перешкоди для валюти. Ці фінансові проблеми, ймовірно, обмежать потенціал зростання JPY, незважаючи на короткострокові потоки у безпечні активи.

Технічна картина вказує на бажання купувати при падінні вище 156

Пробиття парою USD/JPY рівня опору 156.95-157.00 у п’ятницю активувало технічний сигнал, хоча й з ознаками вичерпання. Щоденні осцилятори накопичили позитивний імпульс, але залишаються далекими від перекупленості — конфігурація, яка історично асоціюється з корекціями, що приваблюють нових покупців, а не прискорюють падіння.

Якщо з’явиться слабкість, першим рівнем стабілізації стане проміжна підтримка 155.50. Пробиття цього рівня цілиться у психологічно важливу позначку 155.00. Закриття нижче 155.00 схилить техніків до ведмежих позицій. Навпаки, для підтвердження бичачого тренду слід чекати рішучого руху вище 157.85-157.90, що є багатомісячним рівнем опору. Такий прорив може підштовхнути пару до 158.45, а максимум січня біля 159.00 — це кінцева ціль сесії.

Розуміння динаміки JPY: чому важливі потоки у безпечні активи

Оцінка японської ієни базується на кількох факторах: політичному курсі Банку Японії, різниці у доходності порівняно з іноземними облігаціями (зокрема, американськими казначейськими ) та ширшому настрої ризику. У період 2013-2024 років ультрааккомодаційна політика Банку Японії створювала структурний перешкоду для ієни, оскільки розходження у політиці з ФРС зросло, сприяючи зростанню долара. Остання нормалізація монетарної політики Японії почала змінювати цю динаміку.

Учасники ринку класифікують ієну як інструмент безпеки — тобто під час турбулентних періодів капітал спрямовується у JPY, що вважається надійною альтернативою для високоризикових валют із високою доходністю. Ця характеристика пояснює, чому геополітичні шоки постійно підтримують силу ієни, що видно у поточних цінових рухах.

Поточна позиція пари USD/JPY відображає цю боротьбу сил: посилення з боку Банку Японії та попит на безпечні активи підтримують ієну, тоді як жорстка риторика ФРС і очікування зниження ставок закладають основу для долара. Для валютних трейдерів, що слідкують за конвертаціями, наприклад 25000 ієн до долара, ця модель балансу сил є ключовою для прогнозування напрямку руху на основі важливих технічних рівнів.