Канадський долар утримує позиції, оскільки дані щодо інфляції сигналізують про паузу в політиці

Канадський долар у понеділок продемонстрував стійкість, незважаючи на м’якші за очікуванням показники інфляції, при цьому USD/CAD коливався біля рівня 1.3761 після відскоку від внутрішньоденного мінімуму 1.3747. Учасники ринку переоцінюють очікування після останнього звіту Канадського індексу споживчих цін, який показав загальну інфляцію на рівні 2.2% у річному вимірі — що відповідає темпам жовтня, але нижче прогнозованих 2.4%.

Дані по інфляції підтримують жорстку політику

Звіт про інфляцію Статистичного управління Канади дав змішані сигнали для валютних трейдерів. Місячне зростання загального індексу споживчих цін сповільнилося до 0.1% з 0.2% у жовтні, що свідчить про поступове зменшення цінового тиску. Тим часом, основний показник інфляції Банку Канади — центральний індикатор — залишився стабільним на рівні 2.9% у річному вимірі, хоча місячне значення знизилося на 0.1%, різко повернувшись від зростання на 0.6% у попередньому місяці.

Це зближення інфляції з ціллю Банку Канади у 2% дає підстави для обґрунтування недавнього рішення зберегти процентні ставки на поточному рівні. Представники банку підкреслили, що існуюча політика залишається «належним чином налаштованою», посилаючись на стабільну динаміку інфляції та стійкість економіки.

Економічний імпульс у США зупиняється

З американського боку, діловий настрій у виробничому секторі значно погіршився. Індекс виробничої активності в Емпайр-стейт знизився до -3.9 у грудні, різко зменшившись з 18.7 у листопаді і значно не досягши очікувань у 10.6. Це погіршення у виробничій сфері додало тиску на широку слабкість долара на валютних ринках.

Наступний тиждень стане вирішальним для оцінки долара США, оскільки заплановано два важливі релізи: затримані дані по позафермерських платнях у вівторок і індекс споживчих цін у четвер. Ці дані, ймовірно, переоцінять очікування щодо політики Федеральної резервної системи перед 2026 роком.

Мультивалютна динаміка: слабкість USD скрізь

Показники долара США щодо основних валют демонструють змішану картину. USD незначно зміцнився проти австралійського долара, хоча рух залишається скромним — на 0.01%. Аналіз ширших валютних пар, таких як USD до AUD, у контексті глобального валютного ринку показує, що позиція долара є ризикованою щодо більшості грошових пар G10. Найсильнішим сьогодні виявився новозеландський долар.

Карта тепла валют показує, що слабкість USD найбільше проявляється проти японської йени (знизившись на 0.59%), тоді як фунт і євро зафіксували зниження відповідно на 0.19% і 0.12%. Канадський долар, незважаючи на м’якші дані по інфляції, знизився лише на 0.01% щодо долара США, що свідчить про те, що провал у даних CPI не спричинив різкого переоцінювання очікувань щодо ставок Банку Канади.

Ця стійкість CAD відображає розуміння учасниками ринку, що помірна інфляція залишається у відповідності з середньостроковою метою центрального банку, і не вимагає негайного перегляду політики. Тим часом, зростаюча слабкість у виробничому секторі США та тривала макроекономічна невизначеність продовжують тиснути на широку динаміку долара на валютному ринку.