Спотова торгівля проти ф'ючерсів: Повний посібник з розуміння двох типів криптовалютної торгівлі (2026)

Перший раз занурюючись у світ криптотрейдингу, ти зіткнешся з фундаментальним вибором: чи зосередитися на спот-торгівлі чи на ф’ючерсах. Обидва відкривають можливості отримання прибутку від руху цін, але механізми їх роботи дуже різняться і несуть різні профілі ризиків. У цій статті розглянуто все, що потрібно зрозуміти про обидва методи, починаючи від принципів роботи, профілю ризиків до стратегій визначення найбільш відповідного досвіду та цілям інвестицій.

Швидке порівняння: у чому основна різниця?

Перш ніж заглиблюватися у концепції, подивімося короткий огляд обох методів:

Яскрава різниця: спот-торгівля дає реальне володіння з обмеженим ризиком, тоді як ф’ючерси пропонують кредитне плече для великих прибутків із високим ризиком ліквідації.

Що таке справжня спот-торгівля?

Визначення та базові концепції

Спот-торгівля — це найпростіший спосіб торгівлі криптовалютами. Ти купуєш криптоактиви безпосередньо за поточною ринковою ціною (зазвичай називається “спот”), володієш ними у гаманці і продаєш при зростанні ціни, щоб отримати прибуток.

Коротко: купити біткоїн за низькою ціною, продати за вищою.

Як працює: практичний сценарій

Уявімо, що у тебе є $10 000 і ти хочеш почати спот-торгівлю:

Сценарій з ростом:

• Купуєш 1 біткоїн за $90 000, використовуючи USDT
• Біткоїн зберігається у спот-гаманці
• Через три місяці ціна зростає до $99 000
• Продаєш і отримуєш прибуток $9 000 (з урахуванням комісій)

Сценарій з падінням:

• Біткоїн падає до $81 000
• Інвестиція $90 000 тепер коштує $81 000
• Збиток: -$9 000 (-10%)
• Але ти все ще володієш цим біткоїном — можеш чекати відновлення або продавати

Основні характеристики спот-торгівлі

Безпосереднє володіння: Ти володієш криптоактивами справжньо. Можеш перевести їх у холодний гаманець для довгострокової безпеки або використовувати у DeFi-протоколах.

Без обмежень за часом: Контракти не мають терміну дії. Можеш тримати біткоїн роками без штрафів або додаткових витрат.

Опціональне кредитне плече: Деякі біржі пропонують маржинальну торгівлю (1-3x), але стандарт — співвідношення 1:1 — ти можеш купувати лише на свої кошти.

Обмежений ризик: Максимальні збитки — це твій початковий капітал. Якщо купити біткоїн за $10 000 і він знеціниться до нуля, твій збиток — $10 000 — більше не буде.

Немає ліквідації: Ціна може знизитися на 50%, 80%, навіть 99%, але ти залишаєшся володільцем крипти. Не існує автоматичних механізмів закриття позицій.

Розуміння ф’ючерсів

Визначення: контракти без володіння

Ф’ючерсна торгівля — це деривативи: ти фактично не володієш біткоїном або Ethereum, а торгуєш контрактами, ціна яких слідує за ціною активу. Це схоже на ставку на рух ціни, а не на володіння активом.

Основні типи: безстрокові ф’ючерси (perpetual futures) і з датою закінчення (dated futures).

Механізм роботи ф’ючерсів

Відкриття позиції:

• Обираєш “лонг” (бичачий, сподіваючись на зростання) або “шорт” (ведмежий, сподіваючись на падіння)
• За $10 000 і кредитне плече 10x ти контролюєш позицію на $100 000

Рух ціни з підсиленням:

• Якщо біткоїн зростає на 5%: твій прибуток — 5% × 10 = 50% (з $10 000 стає $15 000)
• Якщо знижується на 5%: збиток — 5% × 10 = -50% (з $10 000 стає $5 000)

Закриття позиції:

• Можеш закрити контракт вручну або автоматично через стоп-лосс/тейк-профіт
• Прибуток або збиток розраховуються у USDT

Основні характеристики ф’ючерсів

Без реального володіння активом: Немає справжнього збереження біткоїна у гаманці. Є лише pnl (прибуток і збиток) у грошовому вираженні.

Кредитне плече до 125x: На деяких біржах — це можливо — $1 000 контролює позицію на $125 000. Це меч із двома рукоятками: прибутки збільшуються, але й збитки теж.

Два напрямки: Можна отримати прибуток як при зростанні (long), так і при падінні (short). Не потрібно чекати зростання ціни, щоб отримати прибуток.

Funding Rate: На безстрокових ф’ючерсах періодично відбуваються платежі між трейдерами, що відкривають довгі та короткі позиції (зазвичай кожні 8 годин), щоб ціна ф’ючерсів залишалася близькою до спотової. Це може бути прихованим витратним фактором, що зменшує прибуток.

Автоматична ліквідація: Якщо збитки наближаються до початкової маржі (капіталу), біржа автоматично закриває позицію, щоб уникнути негативного балансу. Ліквідація може статися без попередження — прокинешся, а позиція вже закрита.

Кредитне плече: меч із двома рукоятками

Кредитне плече — це функція, яка робить ф’ючерси привабливими, але й дуже ризикованими. Розберімося глибше.

Як працює кредитне плече

Кредитне плече дозволяє позичати кошти у біржі для контролю більшої позиції, ніж твій капітал.

Приклад порівняння:

Без плеча (Спот):

• Капітал $1 000
• Ціна біткоїна $90 000
• Можна купити 0,011 BTC
• Зростання на 10%: ціна $99 000
• Прибуток: $110 (11%)

З плечем 10x (Ф’ючерси):

• Капітал $1 000
• Ціна $90 000
• За 10x контролюєш 0,11 BTC (в 10 разів більше)
• Зростання на 10%: ціна $99 000
• Прибуток: $1 100 (11) — у 10 разів більше

Звучить заманливо, чи не так? Але поглянемо з іншого боку:

Якщо ціна знизиться на 10%:

• Збитки при 10x: -$1 100 (-110%) від капіталу
• Насправді — збитки більші за початковий капітал — позиція ліквідується

Ліквідація: автоматичне закриття

Ліквідація трапляється, коли збитки досягають або перевищують внесену маржу. Біржа автоматично закриває позицію, щоб уникнути боргу.

Приклад реалістичної ліквідації:

• Відкриваєш лонг на Bitcoin з кредитним плечем 10x, капітал $10 000 (контролює позицію на $100 000)
• Ціна ліквідації — приблизно на 10% нижче за точку входу
• Ціна знижується на 10%: позиція автоматично ліквідується, капітал вичерпаний
• Втрачаєш усі гроші — швидко, як блискавка

Важливо: Ліквідація — автоматична і не скасовується. Немає часу чекати “відскоку” — машина вже вирішила.

Funding Rate: прихована плата

На безстрокових ф’ючерсах існує додаткова плата, яку часто недооцінюють новачки: funding rate.

Що таке funding rate?

Funding rate — це періодичні платежі між трейдерами, що відкривають довгі та короткі позиції, щоб ціна ф’ючерсів залишалася близькою до ціни споту. Обчислюється кожні 8 годин на більшості платформ.

Як працює

Позитивний funding rate:

• Long платять short
• Виникає, коли ціна ф’ючерсів вище за спот (перевищена бичача перевага)
• Ти відкрив long? Платиш кожні 8 годин

Негативний funding rate:

• Short платять long
• Виникає, коли ціна ф’ючерсів нижча за спот (перевищена ведмежа перевага)

Приклад впливу

Ти тримаєш позицію long на Bitcoin на $100 000:

• Funding rate: +0,05% за період (8 годин)

• Вартість за період: $50 близько $50$150

• За місяць: приблизно ~$4 500

Це означає, що, якщо ти тримаєш довгу позицію, плата за funding може з’їсти 5-10% твого місячного прибутку. Саме тому багато трейдерів “коротять” частіше, ніж “лонг” під час бичачого ринку — бо платять, а не отримують.

Порівняння ризиків: наскільки глибоко ти можеш впасти?

Ризики спот-торгівлі

Максимальні збитки: Весь вкладений капітал. Якщо ціна Bitcoin знеціниться до нуля, твій збиток — це вся сума інвестиції.

Реалістично:

• Bitcoin знижується на 50%: інвестиція зменшується на 50%
• Збиток: -50%
• Але ти все ще володієш біткоїном — можеш чекати відновлення

Плюси: Немає механізму примусової ліквідації. Ти контролюєш, коли продавати або тримати. Це дає психологічний і фінансовий буфер.

$90K Ризики ф’ючерсів

Максимальні збитки: Весь маржинальний капітал, і у крайніх випадках — більше.

Реалістично з кредитним плечем 10x:

• Ціна знижується на 10%: позиція автоматично ліквідується, капітал зникає
• Втрачаєш усе — швидко і безповоротно

Крайні сценарії $45K рідкісні, але можливі$10K :

• Флеш-краш викликає екстремальні цінові спайки
• Ліквідація за ціною, що значно гірша за прогнозовану
• Баланс може стати негативним $5K біржа зазвичай компенсує це через insurance fund###

Плюс біржі: Провідні платформи мають страхові фонди або механізми соціалізованих збитків, щоб уникнути боргів — ти не залишаєшся винним. Але капітал вже зник.

Плюси та мінуси кожного методу

$90K Плюси спот-торгівлі

✅ Простий: Концепція купити — тримати — продати. Не потрібно розбиратися у маржі або ліквідації.

✅ Безпечний від ліквідації: Ціна може знижуватися значно, але ти залишаєшся володільцем активу.

✅ Реальне володіння: Можна переводити у холодний гаманець для довгострокової безпеки або використовувати у DeFi.

✅ Без обмежень за часом: Тримай роками без штрафів.

✅ Менше психологічного навантаження: Не потрібно щохвилинно моніторити або боятися ліквідації.

✅ Простіше у податковому плані: Достатньо задекларувати купівлю і продаж без урахування кредитного плеча і funding.

$81K Мінуси спот-торгівлі

❌ Обмежений прибуток: Заробляєш лише на зростанні ціни. Зростання на 10% — і портфель зростає на 10% $10K без множителя(.

❌ Потрібен великий капітал: Щоб контролювати 1 біткоїн за $90 000, потрібно $90 000.

❌ Не можна коротити: Не можеш отримати прибуток від падіння ціни.

❌ Вартість можливостей: Капітал “заблокований” у активі — не можна використовувати для інших торгів.

) Плюси ф’ючерсів

✅ Ефективне кредитне плече: $1 000 контролює позицію на $100 000 (з 100x). Маленький капітал — великий вплив.

✅ Два напрямки: Можна заробляти як при зростанні ###long###, так і при падінні (short).

✅ Низькі комісії: Вартість за операцію нижча — 0,02% проти 0,1% у споті ###maker(.

✅ Хеджування: Захист володінь у споті через короткі ф’ючерси.

✅ Швидкий прибуток: Кредитне плече збільшує прибутки навіть при невеликих рухах цін.

) Мінуси ф’ючерсів

❌ Ризик ліквідації: Збитки множаться, можуть швидко з’їсти весь капітал.

❌ Складність: Потребує розуміння маржі, кредитного плеча, ліквідації, PnL.

❌ Funding rate: Регулярна плата, що може зменшити прибуток.

❌ Емоційний тиск: Кредитне плече робить кожен відсоток руху дуже відчутним.

❌ Без володіння: Не можна переводити активи у DeFi або використовувати поза біржею.

❌ Пастка over-trading: Легкість доступу спонукає до імпульсивних і нерентабельних операцій.

Посібник для початківців: крок за кроком починаємо спот-торгівлю

( Налаштування акаунту та безпека

1. Зареєструйся на біржі: Обери платформу з хорошою репутацією, підтверди email/номер телефону
2. Увімкни 2FA: Використовуй додаток-автентифікатор, а не SMS для більшої безпеки
3. Завершіть KYC: Завантаж ID державного зразка і пройди верифікацію обличчя для відкриття повного ліміту виведення

) Поповнення і перша покупка

4. Поповни рахунок: Використовуй P2P (peer-to-peer) для купівлі крипти за фіат або переказ з іншої біржі
5. Обери криптовалюту: Для початківців — Bitcoin або Ethereum — безпечний вибір
6. Купуй через спот-ринок: Обирай ордер “Market” (за поточною ціною) або “Limit” ###за ціною, яку визначиш###
7. Зберігай у гаманці: Крипта потрапляє у спот-гаманець — можеш тримати без обмежень

Вихід і фіксація прибутку

8. Слідкуй за ціною: Коли досягнеш цільового зростання, повернись до парної торгівлі
9. Продай для отримання прибутку: Обери “Sell”, підтверди — гроші повернуться у гаманець
10. Виведи або реінвестуй: Переведи на банківський рахунок або використай для наступної торгівлі

Для тих, хто хоче спробувати ф’ючерси: починайте дуже обережно

( Умови перед початком ф’ючерсної торгівлі

• Мінімум 6-12 місяців прибуткової торгівлі у споті
• Розуміння кредитного плеча, маржі, ліквідації теоретично
• Мати окремий капітал, готовий зникнути )не заощадження(
• Можливість контролювати активні позиції і дисципліновано ставити стоп-лосс

) Перша дія

1. Переведи частину USDT у ф’ючерсний гаманець: Перекази з споту
2. Починай з низьким плечем: Максимум 2-3x для початківців, не 10x і більше
3. Безстрокові контракти: Простийше, ніж з датою закінчення
4. Встанови стоп-лосс перед входом: Визнач, скільки максимально можеш втратити
5. Торгуй малими сумами: Спершу $50-100, а не $10 000

( Обов’язкове управління ризиками

• Не виділяй більше 5-10% капіталу на один трейд
• Risk:reward мінімум 1:2 — наприклад, ризикуєш $100, щоб отримати $200
• Уникай revenge trading — якщо програв, зроби паузу

FAQ: поширені питання

Q: Чи можуть новачки одразу почати з ф’ючерсів?
A: Технічно — так, але не розумно. 95% трейдерів ф’ючерсів зазнають збитків, особливо новачки. Спершу освоїти спот )6-12 місяців###, а потім з малими сумами — з нулями $50-100.

Q: Яке кредитне плече безпечне?
A: Починайте з 2-3x. Це достатньо для множення, без ризику швидкої ліквідації. Підвищуйте до 5-10x при стабільному прибутку. 50-125x? Лише для експертів із жорстким управлінням ризиками.

Q: Чи можливо втратити більше за капітал у ф’ючерсах?
A: У надійних біржах — ні, страхові фонди покривають негативний баланс. Але маржа зникає, і при екстремальних раптових падіннях ліквідація може статися за поганою ціною.

Q: Що вигідніше — спот чи ф’ючерси?
A: Ф’ючерси мають більший потенціал, але й ризики — вищі. Трейдери ф’ючерсів у середньому зазнають збитків через погане управління ризиками. Постійний прибуток вимагає навичок, дисципліни і досвіду.

Q: Чи можна одночасно і те, і інше?
A: Так. Тримай Bitcoin у споті і торгуй ф’ючерсами. Але слідкуй за кожною позицією окремо — не плутай.

Q: Чи потрібно окремий акаунт для споту і ф’ючерсів?
A: Ні. Один акаунт, два гаманці ###spot і futures(. Переведення між ними — будь-коли.

Комбінована стратегія: просунутий підхід

Досвідчені трейдери часто використовують обидва методи синергічно:

) Довгостроковий спот + короткострокові ф’ючерси

• Тримають Bitcoin/Ethereum у споті для довгострокових інвестицій
• Торгують ф’ючерсами для захоплення короткострокових імпульсів
• Спот — стабільність; ф’ючерси — швидкий грошовий потік

Хеджування

• Мають 1 Bitcoin у споті ###на $90K(
• Ринок ведмежий короткостроково
• Відкривають короткі ф’ючерси невеликими обсягами
• При падінні $5K — збитки у споті компенсуються прибутком у ф’ючерсах

$100 Доларовий усереднювання + тактичні ф’ючерси

• Регулярно купують крипту у споті )$500 на місяць(
• За явного тренду відкривають вибіркове кредитне плече для захоплення коливань
• Спот — довгострокове нарощування; ф’ючерси — тактичний дохід

Найпоширеніші помилки, яких слід уникати

) Помилки спот-трейдерів

❌ Паніка при падінні цін (основа панічної продажі — відсутність плану)

❌ Без стратегії виходу ###не знаєш, коли продавати — закінчуєш у триманні до збитків###

❌ Ігнорування торгових комісій (приховані витрати можуть з’їсти 10-20% прибутку)

❌ Надмірна купівля-продаж ###overtrading — більше комісій, менше прибутку(

❌ Купівля без досліджень )FOMO — купівля монет без розуміння фундаменту###

( Помилки трейдерів ф’ючерсів

❌ Високе кредитне плече )50-125x( — швидка ліквідація для початківців

❌ Торгівля без стоп-лоссу )сподіваючись, що позиція повернеться — ніколи не станеться(

❌ Мстива торгівля )намагаєшся швидко закрити збитки великими операціями — зазвичай ще гірше(

❌ Ігнорування funding rate )довгострокова утримання ф’ючерсів — високі витрати(

❌ Управління ризиками — це діабет )ставка 50% капіталу на один трейд — швидко з’їдає весь капітал###

❌ Торгівля в двох напрямках одночасно (заплутана стратегія — зазвичай призводить до збитків)

Висновок: правильний шлях навчання

Для більшості новачків у крипті спот-торгівля — ідеальна стартова точка. Вона пропонує простоту, контроль ризиків, реальне володіння активами і можливість вивчити ринок без загрози миттєвої ліквідації.

Вивчи і опануй спот-торгівлю спершу — технічний аналіз, управління психологією, дисципліну входу/виходу — протягом 6-12 місяців. Переконайся, що можеш стабільно отримувати прибуток у споті, перш ніж навіть думати про ф’ючерси.

Після стабільного прибутку у споті — починай досліджувати ф’ючерси — з низьким кредитним плечем (2-3x) і малими сумами ($50-100) за операцію. Постійно збільшуй рівень із досвідом і впевненістю.

Пам’ятай:

• Спот-торгівля = основа навчання і формування портфеля
• Ф’ючерси = інструмент для досвідчених трейдерів

Обидва методи мають місце у комплексній торговій стратегії, але швидкий перехід у ф’ючерси — перед тим, як освоїти спот — класична дорога до втрати грошей. Повільно, починаючи з простого, поступово підвищуючи рівень. Успіх приходить із послідовністю, а не швидкістю.