Біткоїн на рівні $90K-$95K : Технічний та макро конфлікт цього тижня

Біткоїн (BTC) застряг у розчаровуючій латці напередодні Різдва, з’являється патерн “ведмежий прапор” як остання одержимість трейдерів. Останній повний тиждень перед кінцем року обіцяє бути критичним — не лише для технічних аналітиків, а й для макроекономічних драйверів, які нарешті можуть розірвати цей консолідаційний зажим.

Зона знищення ліквідності: чому $95K Keeps Trapping Shorts

На рівні $92.09K (зростанням на 1.41% за 24 години), Біткоїн застряг між двома крайніми зонами ліквідації. Трейдери, як CrypNuevo, визначили жорсткий діапазон $80K-$99K , з особливим тиском навколо 50-денної скользячої середньої на рівні $95.5K.

Реальні дії не є випадковими. Книги ордерів бірж показують масивний кластер ліквідності між $95K-$98K — саме там скупчуються короткі позиції і є вразливими. Як зазначив аналітик Mark Cullen, ця зона “світиться яскравіше за сонце” на теплових картах ліквідності. Координований поштовх вгору може спричинити каскад ліквідацій коротких позицій, перш ніж продавці знову візьмуть контроль.

Але ось у чому розбіжність: деякі трейдери бачать шлях до $100K+ якщо $90K зламати, інші попереджають, що невдача утримати $90K може прискорити падіння до $92-94K спочатку, а потім потенційно глибше. Патерн “ведмежий прапор” свідчить, що після прориву підтримки очікують нові мінімуми — можливо, тестуючи $76K або навіть $50K рівні, які деякі аналітики вже відзначили.

Поки що, $95K залишається найближчим магнітом. Короткострокові тримачі та велетні спостерігають за кожним рухом.

Патерн “ведмежий прапор” знову розділяє кімнату

Патерн “ведмежий прапор” на денних таймфреймах створив незвичайну дивергенцію серед трейдерів. Одна група переконана, що цей патерн — класичний ведмежий: прорив $90K, прискорення гравітації і нові мінімуми перед будь-яким полегшенням.

Протилежна точка зору? SuperBro та інші контр-аналізатори посилаються на квітневий сценарій: швидке падіння нижче $75K , що спричинило багатомісячне відновлення. Вони стверджують, що поточна консолідація швидше за все є “вищою низиною”, ніж початком нового ведмежого ринку, особливо враховуючи, що BTC знизився лише на 30% від свого історичного максимуму $126.08K.

Підтвердження їхньої позиції — місячний графік: вже формуються структури розвороту, і тривалий бичачий цикл до 2025-2026 років залишається базовим сценарієм для багатьох. Патерн “ведмежий прапор” може бути просто шумом у рамках більшого бичачого сценарію.

Макроекономічний потік новин з вівторка по п’ятницю

Цей тиждень наповнений економічним вогнем. Дані по безробіттю та індекс споживчих цін за листопад виходять у вівторок і четвер відповідно — обидва містять місяці накопичених даних урядових закриттів, які трейдери і ФРС ігнорували.

Економічний розклад:

• Вівторок: роздрібні продажі за жовтень + звіт по роботі за листопад
• Четвер: інфляція CPI за листопад + індекс виробництва Philly Fed за грудень
• П’ятниця: інфляція PCE за жовтень + продажі існуючих будинків за листопад

Федеральна резервна система вже почала розширювати ліквідність після завершення кількісного посилення у листопаді, і ставки продовжують знижуватися, незважаючи на те, що інфляція залишається вище цільового рівня ФРС у 2%. У поєднанні з фіскальним стимулом, очікуваним у наступному році, аналітична компанія Mosaic Asset називає це “ідеальним штормом” для ризикових активів — але лише за умови позитивного прогнозу прибутків.

Коментарі президента Трампа щодо інфляції, яка нібито “повністю нейтралізована”, додають ще один шар до наративу, хоча економісти залишаються розділеними щодо того, що ці дані насправді покажуть.

Ринки деривативів закладають драму

Після ФРС трейдери опціонів на Біткоїн стихли. Імпліцитна волатильність (IV) значно зменшилася, сигналізуючи, що ринок очікує менших рухів. Дані Glassnode показують скошеність і потоки, що вказують на діапазонні умови з макроекономічною чутливістю — не на нові каталізатори.

Проблема? Очікується, що Банк Японії у п’ятницю підвищить ставки, йдучи проти глобальної тенденції зниження. Історично кожне підвищення ставки BoJ спричиняло відкати Біткоїна, і з урахуванням структурного відходу Токіо від ультра-низьких ставок, волатильність може різко повернутися до ризикових активів.

Менша IV означає, що ринок зменшує цінність невизначеності. Але геополітичні сюрпризи не завжди співпадають з цінами опціонів.

Короткострокові тримачі капітулюють — історичний сигнал перезавантаження

Найбільш бичачий прихований сигнал — поза ланцюгом. Аналіз CryptoQuant показника SOPR Ratio (— міра збиткових onchain транзакцій) щойно досяг 1.29 — рівня мінімумів, яких не бачили з часу, коли Біткоїн торгувався близько $30K у Q3 2023, перед початком бичого ралі.

Що це означає? Короткострокові тримачі (STH) зазнають значних збитків у порівнянні з довгостроковими тримачами (LTH), які тримають позиції. Ця крайня диспропорція історично виводила слабкі руки і “готує сцену” для відновлень ринку.

Історично ці фази капітуляції не тривають довго. Коли біль STH досягає цього рівня, це сигналізує, що очищення майже завершено. Колапс цього коефіцієнта свідчить, що найгірші настрої вже закладені — потенційна точка відмови для зниження.

Наступний тиждень: BTC на рівні $92.09K знаходиться між двома світами. Технічні трейдери з нетерпінням спостерігають за патерном “ведмежий прапор”, макроекономічні дані можуть спричинити прориви, ринки деривативів готуються до волатильності (особливо навколо підвищення ставки BoJ), а onchain-метрики натякають, що біль для слабких рук, можливо, закінчується.

Діапазонна або хаотична реакція? У будь-якому випадку, цей тиждень виступає арбітром.