Мистецтво виявлення єдинорогів: всередині ігрової книги венчурного капіталіста з Рісою Стек

Коли доктор-імунолог із кандидатським ступенем міняє мікроскоп на торговий зал, а потім повертається до венчурного капіталу, ви розумієте, що щось цікаве назріває. Знайомтеся з Рісою Стек, яка керує командою створення нових бізнесів у GE Ventures і перетворила досить нестандартний кар’єрний шлях у зразок для виявлення проривних компаній.

Від лабораторного халата до торгового столу та VC: звивиста дорога

Ось де стає цікаво. Під час здобуття кандидатського ступеня з клітинної біології в Університеті Чикаго вона одночасно керувала торговим столом на торгівельній підлозі Чиказької товарної біржі — так, ви правильно прочитали. Вона торгувала ф’ючерсами та опціонами на державні цінні папери, поки вдосконалювала свої дослідження в імунології. «Мені подобалося і те, і інше, і я хотіла знайти кар’єру, яка поєднувала б мою любов до науки і бажання ризикувати», — згадує Риса.

Книга «Молекула в мільярд доларів: пошук ідеального препарату» — та, що про заснування Vertex — стала її орієнтиром. Вона побачила щось, чого інші не помічали: величезний потенціал у перетворенні наукових відкриттів у масштабовані бізнеси. Саме як стипендіатка Фулбрайта, Риса приєдналася до JP Morgan Partners, щоб допомогти розвивати їхню практику венчурного капіталу, а потім провела десять років у Kleiner Perkins Caulfield & Byers, де інвестувала у понад dozen компаній у галузі охорони здоров’я і займала посади в кількох радаxх директорів.

Як насправді працює GE Ventures (Спойлер: Це не типовий VC)

У GE Ventures Риса не просто пише чеки — вона створює компанії з нуля. «У багатьох відношеннях ми працюємо більше як стартап, ніж традиційні венчурні капіталісти», — пояснює вона. Команда вже створила сім компаній, зокрема Menlo Microsystems (вийшла з глобального дослідницького центру GE) і Avitas Systems (з використанням платформи GE Predix для революціонізації інспекційних послуг у нафті, газі, енергетиці, транспорті та авіації).

План дій простий, але строгий. Вони інвестують у нові компанії до $1М, починаючи з ідеї та невеликої команди. Мета? Перевірити бізнес-модель і відповідність продукту ринку перед організацією раундів Series A. Іноді вони є єдиним джерелом капіталу; іноді залучають поважних партнерів для масштабування компанії.

Три питання, що керують всім навколо Риси

При оцінці можливостей Риса та її команда зосереджуються на трьох питаннях:

Що вирішує компанія? Не просто проблему, а справжню ринкову проблему з зубами.

Як ми можемо це підтвердити? Це не теорія — вони проводять маркетингові дослідження, пишуть бізнес-плани і беруть інтерв’ю у потенційних керівних команд, щоб перевірити кожну гіпотезу.

Чи достатньо великий ринок? Навіть геніальні рішення у малій ніші не роблять великі підприємства.

Вся їхня діяльність побудована навколо цих трьох фільтрів. Вони витрачають багато часу на оцінку бізнес-ідей, глибокі дослідження ринку, написання детальних бізнес-планів і інтерв’ю з потенційними кандидатами на керівні посади. Загальна вартість портфеля? кілька сотень мільйонів доларів у понад 20 інвестиціях, багато з яких стали публічними компаніями.

Таємний інгредієнт стартапу: Люди, люди, люди

Ось що відрізняє переможні команди від інших: люди. Риса прямо говорить про це: «Вам потрібні неймовірні люди на всьому шляху».

Але є нюанс, який більшість засновників пропускає — справа не лише в тому, щоб оточити себе розумними людьми. Йдеться про пошук правильних людей на правому етапі. На ранніх стадіях розробки продукту вам, ймовірно, ще не потрібен досвідчений VP з маркетингу. Вам потрібна згуртована команда з доповнюючими навичками, яка справді працює разом. «Знайти правильних людей у потрібний час, щоб вони злилися у пристрасну, згуртовану команду — це мистецтво», — каже Риса.

Що насправді шукають венчурні капіталісти (Поза презентаційною презентацією)

У Риси є філософія щодо менталітету підприємця: існує тонкий баланс між прагненням і вмінням слухати. Найкращі засновники створюють руйнівні бізнеси, але вони не працюють ізольовано. Вони шукають розумних людей з різними поглядами і досвідом. Вони прагнуть поради і не плутають критику з негативом.

«Я заохочую підприємців оточувати себе розумними людьми з різними ідеями», — радить Риса. Це не просто мотиваційна мова — це різниця між компаніями, що масштабуються, і тими, що зупиняються.

Чому доступ має значення більше, ніж здається

Найкращі ідеї часто приходять з несподіваних місць. Для GE Ventures це екосистема самого GE та його глобальна клієнтська база. Ця унікальна точка зору створює конкурентну перевагу: вони рано помічають потреби ринку, бо мають внутрішній доступ і глибоке розуміння галузі. Це не просто капітал — це стратегічний капітал у поєднанні з безпрецедентним ринковим інтелектом.

Після десятиліть будівництва, інвестування та консультування кар’єра Риси Стек — це майстер-клас у поєднанні дисциплін, довірі до даних і розумінні, що проривні підприємства в кінцевому підсумку залежать від людей. Чи ви засновник, що шукає інвесторів, чи інвестор у пошуках наступного єдинорога — її план дій варто вивчити.