Вівторковий ралі ф'ючерсів на пшеницю: зміни у керованих коштах, активізація експортного імпульсу

Ф’ючерси на пшеницю демонструють міцний вівторковий приріст у кількох контрактах, при цьому комплекс показує нову силу перед середньотижневим сесією. Ф’ючерси на SRW у Чикаго піднялися на 1-2 центи, тоді як контракти на HRW у Канзас-Сіті демонструють більш агресивні рухи в діапазоні 4-5,5 цента. Весняна пшениця у Міннеаполісі також бере участь у ралі з незначними зростаннями, що свідчить про широкомасштабну силу у комплексі пшениці.

Дані з експорту підсилюють бичачий настрій

Останній звіт USDA про експортні продажі надав ключову підтримку ринку. Загальні зобов’язання щодо експорту пшениці зараз становлять 20,108 ММТ, що на 18% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Цей рівень становить 82% від річного прогнозу USDA і трохи відстає від історичного темпу 82%, що свідчить про помірну впевненість трейдерів у досягненні річних цілей.

Тим часом дані Європейської комісії показують 11,18 ММТ експорту пшениці з 1 липня по 4 січня — на 0,17 ММТ менше порівняно з минулим роком. М’якший темп експорту в Європі контрастує з більш активною діяльністю у Північній Америці, потенційно підтримуючи наративи про попит на пшеницю з США.

Зміни у позиціонуванні управлінських інвестицій сигналізують про обережність

Останній звіт CFTC про зобов’язання трейдерів дає уявлення про спекулятивну поведінку. На 30 грудня управлінські інвестиції збільшили свою чисту коротку позицію у ф’ючерсах і опціонах на пшеницю CBOT до 94 626 контрактів — рух, що свідчить про деяку інституційну хеджингову активність. У контрактах на пшеницю у Канзас-Сіті спекулятивні фонди тримали чисту коротку позицію у 18 319 контрактів минулого вівторка, що на 6 430 контрактів менше порівняно з попереднім тижнем, що вказує на помірне зменшення позицій.

Погода тримає увагу на динаміці пропозиції

Прогноз NOAA на 7 днів передбачає 1-2 дюйми опадів у більшій частині виробничого поясу SRW, при цьому мінімальні опади очікуються для окремих районів Південних рівнин. Ця модель залишається сприятливою для розвитку зимової пшениці у ключових регіонах вирощування, підкреслюючи важливість розподілу вологи.

Огляд цінових контрактів у вівторок

Сила відображається у всьому календарному розподілі. Березневий ф’ючерс на CBOT пшеницю торгується за $5.13 3/4, що на 1 1/4 цента вище, а травневий — за $5.24 1/4, що на 3/4 цента вище. Контракти у Канзас-Сіті показують більший приріст: березнева KCBT пшениця — за $5.26 1/4, що на 5 1/2 цента вище, і травнева — за $5.37 3/4, що на 4 1/2 цента вище. Міннеаполісські контракти на весняну пшеницю злегка вищі: березнева — за $5.71 3/4, що на 1/2 цента вище, і травнева — за $5.82 1/4, також на 1/2 цента вище.

Перевага контрактів KCBT у порівнянні з CBOT відображає визнання ринком різних динамік пропозиції та попиту між твердої червоної зимової та м’якої червоної зимової пшеницею, що готується до нового року.