Ціна міді в довгостроковій перспективі – що змінилося за 10 років?

Якщо за останні десять років спостерігати за ціною на мідь, можна побачити вражаючі зміни. Мідь належить до найактивніше торгованих сировин світу і водночас відображає динаміку світової економіки. Завдяки своєму різноманітному застосуванню — від будівельної галузі до електроніки, від відновлюваної енергетики до електромобілів — цей метал відіграє ключову роль у сучасній економіці.

Поточна ціна за 1 тонну міді становить приблизно 12 235 доларів США (Станом на: 09 липня 2025), після того, як за останні тижні метал досяг нового рекордного максимуму в 12 875 доларів США за тонну. Але як виникла ця динаміка і які фундаментальні сили рухають зміни цін на мідь у недавній час?

10-річна крива: від відновлення до буму

Зміни цін на мідь за 10 років можна поділити на три характерні фази, що відображають різні економічні кон’юнктури.

Між 2001 і 2011 роком ринок міді пережив свій яскравий підйом. Коли Китай у 2001 році приєднався до Світової організації торгівлі (WTO), розпочалася епоха безпрецедентного економічного зростання. Ціна на мідь піднялася з 0,678 долара за фунт у грудні 2001 до вражаючих 4,49 долара у лютому 2011 — зростання понад 560 %. Цей період був підживлений масивними китайськими інвестиціями в інфраструктуру та індустріалізацію. Однак також проявилася вразливість ринку: фінансова криза 2008 року тимчасово знизила ціну до 1,39 долара.

З 2011 по 2016 рік настала фаза консолідації та зниження цін. Після того, як Китай зменшив інвестиції в інфраструктуру, одночасно зростали обсяги видобутку з шахт, відкритих у фазі зростання, — понад пропорційно. Ціна на мідь знизилася з 4,49 долара до 2,01 долара — зменшення приблизно на 55 %. Цей ведмежий ринок змусив багато учасників ринку переоцінити свої позиції.

З лютого 2016 року ринок міді увійшов у нову фазу зростання. Легка грошова політика, низькі відсоткові ставки і розширювальні фіскальні програми підживлювали попит. Особливо в останній час анонсоване США підвищення мит на мідь на 50 % сприяло додатковим імпульсам, що підняли метал до нових історичних максимумів. З мінімуму 2016 року до липня 2025 року ціна на мідь зросла приблизно на 181 %.

Динаміка цін у коротких періодах: волатильність як характеристика

За останні 30 днів мідь подорожчала на 14,28 %. За півроку — на 29,03 %, а за рік — на 20,44 %. Ці цифри ілюструють постійний тренд зростання, що підтримується різними факторами:

Розуміння основних драйверів цін

Розвиток ціни на мідь керується складною сумішшю різних факторів. Розуміння цих сил допомагає інвесторам краще оцінювати майбутні рухи.

Динаміка попиту як головний драйвер: світовий попит на мідь безпосередньо залежить від стану економіки. Китай як світова фабрика відповідає приблизно за 50 % світового попиту на мідь, що надає країні величезну ринкову силу. Якщо економічні дані Китаю слабкі, ринок міді зазнає тиску.

Проблема пропозиції: світовий видобуток міді перебуває під тиском. Хоча прогнозується помірне зростання пропозиції на 2,2 % у 2025 році, ці обсяги недостатні для повного задоволення зростаючого попиту — це структурний дефіцит, що підтримує ціни.

Енергетична трансформація як двигун попиту: цей фактор набув значення за останнє десятиліття. Відновлювані енергетичні системи потребують у 4-12 разів більше міді, ніж традиційні джерела енергії. Міжнародне енергетичне агентство (IEA) прогнозує, що до 2040 року відновлювані джерела можуть становити 40 % світового попиту на мідь. Крім того, електромобіль потребує приблизно у 3 рази більше міді, ніж звичайний автомобіль.

Валютні ефекти і макрооточення: сильний долар робить мідь дорожчою для міжнародних покупців і стримує попит. Навпаки, слабкий долар сприяє зростанню цін. Очікування щодо ставок також відіграють важливу роль — підвищення ключових ставок відводить капітал із сировини, тоді як низькі ставки роблять мідь більш привабливою. Інфляційні очікування підвищують ціни, оскільки мідь вважається класичним інструментом захисту від інфляції.

Спекуляції та ринковий настрій: у короткостроковій перспективі великі спекулянти і інституційні трейдери можуть викликати значні коливання цін. Оголошення США про мита на мідь яскраво продемонструвало цей феномен — просто чутки спричинили масивні стрибки цін.

Перспективи ринку на найближчі роки

Різні інвестиційні банки працюють над новими прогнозами щодо ціни на мідь. Попередні оцінки перед оголошенням мит коливалися між 9 000 і 11 000 доларів за тонну:

• Goldman Sachs прогнозував у середньому 9 980 доларів до кінця 2025 року
• JP Morgan у травні очікував 10 400 доларів у другій половині 2025
• UBS Global Research був більш оптимістичним — 11 000 доларів до кінця року

Однак ці цифри швидко застаріють через нову ситуацію з митами. Як розвиватиметься ціна на мідь у майбутньому, залежить від трьох факторів: подальшої ескалації торговельної напруги, глобального економічного розвитку і можливостей розвідки та видобутку гірничодобувних компаній.

Практичні інвестиційні можливості для міді

Хто хоче скористатися динамікою ціни на мідь, має кілька варіантів:

Біржові продукти на мідь (ETCs) пропонують зручний спосіб для початківців. Продукти, такі як WisdomTree Copper ETC або iPath Series B Bloomberg Copper Subindex з комісіями менше 0,5 % на рік, дозволяють займати позиції без складнощів ф’ючерсів.

Акції гірничодобувних компаній — BHP Group, Southern Copper, Freeport-McMoRan і Rio Tinto — отримують переваги від зростання цін на мідь, оскільки їхні витрати на видобуток здебільшого фіксовані. Часто вони також виплачують привабливі дивіденди.

Ф’ючерси на мідь на LME або COMEX орієнтовані на досвідчених трейдерів і професіоналів із великим капіталом. Контракти LME (25 тонн) зазвичай вимагають 15 000–17 500 доларів гарантійних внесків, тоді як мікроконтракти COMEX — вже від близько 600 доларів.

CFD на мідь дозволяють гнучко відкривати спекулятивні позиції з кредитним плечем при мінімальних капіталовкладеннях. Ці інструменти підходять для короткострокових трейдерів, але мають значні ризики втрат.

Успішна торгівля міддю — практичні підходи

Стратегії слідування тренду добре працюють при торгівлі міддю, оскільки сформовані тренди часто тривають кілька тижнів. Використання ковзних середніх (EMA 50 і EMA 200) допомагає визначити точки входу і виходу.

Фундаментальна торгівля базується на публікації економічних даних — особливо даних китайської промисловості — для визначення моменту відкриття позицій. Систематичне спостереження за індикаторами кон’юнктури і даними про пропозицію дає можливість робити обґрунтовані рішення.

Ризик-менеджмент як основа: найкраща стратегія без надійного управління ризиками — нічого. Експерти рекомендують обмежувати окремі позиції максимум 5 % від торгового капіталу і ставити стоп-лоси на 2-3 % нижче за ціну входу.

Диверсифікація як довгостроковий фундамент: аналітики Bloomberg радять додавати сировинні активи у класичні портфелі 60/40 у розмірі 4-9 % — як захист від інфляції. Мідь у збалансованому портфелі зменшує специфічні ризики ринку.

Висновок: мідь у циклі кон’юнктури

Ціна на мідь і її розвиток за останні десять років розповідають історію світової економіки. Від ейфорії інфраструктури Китаю до консолідації і нинішнього зростання під впливом енергетичної трансформації — цей метал чутливо реагує на глобальні зміни. Зміни цін на мідь у найближчому майбутньому визначатимуться торговельними напруженнями, енергетичними перетвореннями і кон’юнктурними факторами. Для інвесторів це відкриває як можливості, так і ризики, але вимагає системного розуміння впливових чинників.