Революція штучного інтелекту в акціях: які компанії очолюють технологічний бум 2024 року

2026-01-15 11:44:34

Штучний інтелект перейшов від концепції наукової фантастики до реальності ринку, кардинально змінюючи інвестиційні ландшафти. Питання вже не в тому, чи заслуговують акції AI на увагу — а в тому, які з них здатні забезпечити стабільний дохід. Розглянемо феномен акцій AI і визначимо ключових гравців, що формують технологічні ринки у 2024 році.

Розуміння ринку акцій AI

Акції AI — це частки у компаніях, які активно розробляють, впроваджують або використовують технології штучного інтелекту. Це не лише розробники програмного забезпечення; екосистема охоплює виробників чипів, провайдерів хмарних сервісів і підприємницьке програмне забезпечення.

Цей сектор вибухнув у масове визнання наприкінці 2022 року, коли ChatGPT досяг 100 мільйонів користувачів всього за два місяці. Цей момент викликав масову інвестиційну хвилю у компанії, пов’язані з AI. За даними PitchBook, інвестиції у стартапи генеративного AI зросли на 65% щороку, а технологічні гіганти активізували свої зобов’язання щодо AI. Google запустив Bard, Microsoft інтегрувала GPT у свій Office з Copilot, а виробники чипів раптово опинилися у ролі інфраструктурних гравців у гонці озброєнь AI.

Особливо вигідно виявилася напівпровідникова індустрія. Акції NVIDIA зросли більш ніж на 230%, а доходи за Q2 2023 подвоїлися до 13,5 мільярдів доларів. Доходи дата-центрів — двигуна AI-чипів — досягли 10,32 мільярдів доларів, що більш ніж удвічі перевищує попередній квартал. Прогноз на Q3 передбачає ще 170% річного зростання до $16 мільярдів, перевищуючи очікування аналітиків на 28%.

Ці показники не є аномальними. Goldman Sachs прогнозує подальше зростання акцій під впливом AI, оскільки компанії використовують штучний інтелект для підвищення прибутковості у різних секторах.

Ланцюг індустрії AI: картографія інвестиційних можливостей

Щоб правильно розмістити капітал, потрібно зрозуміти трьохшарову структуру індустрії AI:

Фундаментальний рівень: Інфраструктура даних, хмарні обчислення, платформи великих даних, мережі 5G, напівпровідникові чипи та нейроморфні процесори формують основу.

Технологічний рівень: Комп’ютерне зору, обробка природної мови, взаємодія людина-комп’ютер, фреймворки машинного навчання та базові алгоритми створюють можливості AI.

Рівень застосувань: Системи безпеки, автономні транспортні засоби, діагностика у охороні здоров’я, автоматизація виробництва, фінансові послуги, освітні платформи, розумні домашні системи та робототехніка — це кінцеві ринки.

Сам ланцюг поставок поділяється на:

Верхній рівень (виробництво чипів): NVIDIA, AMD, TSMC виробляють GPU та CPU, що забезпечують AI-обчислення
Середній рівень (інфраструктура): виробники серверів і брендові апаратні компанії, такі як Quanta і Dell, забезпечують фізичні системи
Нижній рівень (програмне забезпечення/послуги): Microsoft, Google і спеціалізовані AI-компанії надають застосунки та сервіси

Ця структура важлива. Компанії, що працюють у кількох шарах, отримують переваги від накопичуваного впровадження AI.

Домінуючі акції AI, що змінюють ринки

NVIDIA (NASDAQ:NVDA) залишається флагманом сектору. Перейшовши від виробника графічних карт до провайдера інфраструктури AI, GPU NVIDIA забезпечують більшість великих мовних моделей і навантажень у дата-центрах. Чипи H100 компанії відповідають вимогам обчислень масштабу ChatGPT. Очікується стабільний попит на обчислювальні потужності, тому NVIDIA має чіткий потенціал для зростання.

Microsoft (NASDAQ:MSFT) використала ранні інвестиції у OpenAI ($1 мільярдів у 2019, $10 мільярдів у січні 2023), щоб стати ексклюзивним хмарним провайдером для моделі. Новий Bing, запущений у лютому 2023, швидко перевищив 100 мільйонів активних користувачів щодня. Інтеграція генеративного AI у продуктивне програмне забезпечення створює можливості для повторюваного доходу від корпоративних клієнтів.

Alphabet (NASDAQ:GOOG) демонструє всепроникну роль AI у технологічних гігантах. Оригінальний алгоритм PageRank Google був фундаментальним проривом у AI. Компанія розробляє власні AI-чипи (Google Tensor), підтримує передові дослідження і запустила Bard як конкурентний відповідь. Майбутнє зростання доходів залежить від успішної монетизації AI у пошуку та рекламі.

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) повторює шлях NVIDIA як виробник GPU. Вибух ChatGPT спричинив зростання замовлень на чипи AMD. За даними Bloomberg, очікування доходів AMD зростають у міру розширення попиту на AI-обчислення.

Amazon (NASDAQ:AMZN) поєднує хмарну інфраструктуру (AWS) з новими можливостями AI. Проникнення компанії у нові ринки і збереження фінансового зростання робить її вигідним для інвестицій у AI-інфраструктуру, особливо для компаній, що передають обчислення у хмару.

Meta Platforms (NASDAQ:META) оголосила про AI як про «найбільшу інвестиційну сферу у 2024 році». Розробка сімейства мовних моделей Llama, AI-помічник Meta і AI-розумні окуляри відображають цю стратегію. В 4-му кварталі рекламний бізнес зріс на 24% у річному вимірі до 38,7 мільярдів доларів, що підтверджує здатність до монетизації.

ServiceNow (NYSE: NOW) позиціонує себе як інфраструктура підприємницького AI. Стратегічні партнерства з Microsoft, $1 мільярдів інвестицій у стартапи AI і розширення можливостей генеративного AI спрямовані на трансформацію бізнесу.

Adobe (NASDAQ:ADBE) прогнозує доходи у 21,4 мільярдів доларів у 2024 фінансовому році, незважаючи на повільніше монетизацію генеративного AI, ніж очікувалося. Інвестиційна стратегія компанії демонструє впевненість, незважаючи на короткострокові перешкоди у доходах.

IBM (NYSE: IBM) зберігає стабільний вільний грошовий потік і зосереджена на застосуванні AI. Купівля HashiCorp зміцнила її позиції у AI-інфраструктурі. Дивідендна дохідність 3,97% забезпечує стабільний дохід під час технологічних перетворень.

Tesla (NASDAQ:TSLA) інтегрує AI у системи автономного водіння і оптимізацію виробництва, хоча AI є лише одним із компонентів, а не основним напрямком бізнесу.

Можливості ринку AI у 2024 році

Глобальна оцінка ринку AI у 2023 році склала 515,31 мільярдів доларів, а прогнозується зростання до 621,19 мільярдів у 2024 році — з середньорічним темпом 20,4% до 2032 року, що може досягти 2,74 трильйонів доларів до кінця десятиліття. Ця стрімка динаміка відображає трансформативний потенціал AI у сферах охорони здоров’я, виробництва, фінансів і споживчих послуг.

Дані IDC підтверджують прискорення впровадження AI-сервісів. Мільйон користувачів ChatGPT за кілька тижнів демонструє вірусний потенціал. З постійними оновленнями функцій і новими застосунками інтерес інвесторів не зменшується.

Оцінка ризиків і нагород інвестицій у AI

Переваги:

Широкий ринок: AI-акції охоплюють верхні і нижні рівні ланцюга, забезпечуючи диверсифіковану експозицію
Якісні фундаментальні показники: провідні компанії мають передові технології, значну частку ринку і міцний баланс
Постійний імпульс: підтримка політики, академічні досягнення, покращення апаратного забезпечення і прориви у програмному забезпеченні продовжують стимулювати зростання

Ризики:

Ризик технологічної реалізації: AI-системи можуть провалюватися несподівано. Наприклад, коли Bard Google дав неправильну інформацію, акції впали на 7%, знищивши мільярди доларів ринкової вартості. Реальність рідко відповідає хайпу
Високі оцінки: деякі AI-акції подвоїлися після пізньої 2022, можливо, через спекуляції, а не фундаментальні показники. Ризики корекції залишаються високими для переоцінених компаній
Регуляторне посилення: Італія заборонила ChatGPT; Німеччина, Франція та інші країни досліджують посилення регулювання AI. Можливі витрати на відповідність у майбутньому можуть вплинути на прибутковість

Важливий дью-диліженс перед інвестиціями

Перед вкладенням капіталу оцініть:

Концентрація бізнесу у AI: яка частка доходу фактично походить від AI порівняно з традиційними операціями? Деякі «AI-акції» генерують мінімальний дохід від AI.

Позиція у галузі: де знаходиться компанія у ланцюгу поставок? Верхні виробники чипів отримують різні переваги, ніж нижні — програмні компанії. Визначте, хто отримує маржу на кожному рівні.

Фундаментальна міцність: проаналізуйте фінансовий стан, траєкторії зростання доходів, конкурентні позиції та якість керівництва. Ці фактори визначають, чи перетворюється AI-вітер у реальні прибутки для акціонерів.

Управління втратами у AI-акціях

При зниженні позицій:

Визначте причини: відрізняйте ринкові корекції від проблем компанії. Сильні фундаментальні показники, що пережили тимчасову слабкість, можуть заслуговувати терпіння
Перевірте фундаментальні показники: якщо втрати зумовлені погіршенням бізнес-метрик, розгляньте вихід
Застосовуйте управління ризиками: коригуйте розмір позицій, встановлюйте стоп-лоси або ребалансуйте портфель відповідно до особистої толерантності до ризику

Висновок

Акції AI — це справжні можливості довгострокового зростання, підтримані зростаючими ринками, покращенням технологій і корпоративною відданістю. Однак, приголомшливі доходи супроводжуються відповідними ризиками. Успіх вимагає розрізнення хайпу і фундаментів, правильного розміщення у ланцюгу поставок і дисциплінованого управління ризиками.

Революція AI — це не гіпотеза, а реальність, що вже змінює прибутковість компаній. Інвестори, які усвідомлюють цей перехід і дотримуються дисципліни у оцінках, можуть підготуватися до майбутніх трансформацій.

BOOM-3,77%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.