Золото майже до 4 500 доларів — зупинка… Баланс між фіксацією прибутку та геополітичною невизначеністю

Короткострокова корекція з’явилася, але нижня підтримка залишається міцною

Ціна (XAU/USD) на золото в середу під час азіатських торгів знаходиться під тиском біля психологічного рівня опору в районі 4 500 доларів. Це явище виникло після різкого зростання за останні два дні, коли з’явилася концентрація продажів для фіксації прибутку. Однак різке падіння поки що не спостерігається, оскільки складні геополітичні ризики, такі як ситуація у Венесуелі, заяви Трампа щодо Гренландії, тиск на Колумбію та Мексику, війна Росії та України, ситуація в Ірані, конфлікт у Газі та інші, постійно підтримують попит на безпечні активи.

Попит на ризикові активи зберігається, але геополітичні фактори залишаються актуальними

Ринок акцій демонструє позитивну реакцію, переважає настрої ризикового попиту. Індекси S&P 500 і Доу Джонса оновили рекорди у вівторок, що обмежує короткострокове зростання золота. Водночас, обговорення адміністрацією Трампа можливості придбання Гренландії(з військовими опціонами) та жорстка позиція щодо сусідніх країн підвищують ймовірність поглиблення регіональної нестабільності. Недостатній прогрес у переговорах між Росією та Україною, погіршення ситуації в Ірані, тривалість конфлікту у Газі — все це зберігає геополітичний ризик, який може підтримувати нижню межу цін на золото.

Очікування зниження від ФРС і слабкість долара створюють фон

З точки зору монетарної політики, ринок закладає можливість зниження ставок у березні та додаткових знижень до кінця року. Голова Федерального резерву Річмонд Т. Бакін зазначив, що короткострокові коригування ставок мають відповідати економічним даним, що може підвищити чутливість монетарної політики у майбутньому. Те, що долар не зміг продовжити раніше відновлювальний рух, створює позитивний фон для цін на золото.

Основні показники цього тижня визначать напрямок руху

У п’ятницю заплановані важливі дані — звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі(NFP) та у вівторок наступного тижня — індекс споживчих цін(CPI) у США. NFP є ключовим фактором для перерахунку ймовірності зниження ставок ФРС, а CPI — індикатором інфляційних тенденцій, що може посилити або послабити аргументи на користь монетарної політики. Сьогодні(середа) очікуються менш важливі показники, такі як ADP приватного сектору, PMI у сфері послуг від ISM, кількість вакансій JOLTS. Вони швидше вплинуть на короткострокову волатильність і інвестиційний настрій, ніж змінять загальну тенденцію.

Технічна увага до зон підтримки, що виконують роль буфера

Короткостроковий імпульс послабшав, тому важливими стають технічні рівні підтримки. Рівень 4 450–4 445 доларів може виступати як зона підтримки/буфера з високою концентрацією, а 100-годинна проста ковзна середня(SMA), що зростає і розташована нижче ціни, може слугувати базовою підтримкою біля 4 400 доларів.

Індикатор MACD, що опустився нижче сигнальної лінії, сигналізує про слабкість, а гістограма розширюється вниз. RSI знаходиться на рівні 48.58, що свідчить про нейтральний стан, без переважання однієї з сторін. Щоб підтвердити відновлення висхідного тренду, потрібно, щоб RSI повернувся вище 50, а MACD знову перетнув сигнальну лінію зверху. Якщо ціна опуститься нижче 4 445 доларів, можливий тест рівня 4 400 доларів.

Загалом, золото перебуває у короткостроковій корекції, але структурно підтримку надають геополітичні ризики та очікування зниження ставок ФРС. Інвестори утримуються у очікуванні важливих економічних даних, тому подальший напрямок швидше за все визначатиметься даними щодо індексу споживчих цін і NFP.