Зрозуміти інфляцію: вплив на інвестиції та способи реагування

Що таке інфляція і як вона працює в реальній економіці

Інфляція (Inflation) — це економічне явище, коли ціни на товари та послуги зростають протягом певного періоду, що означає зниження вартості грошей і здатності однієї й тієї ж суми купувати менше товарів і послуг.

Простий приклад: у перший раз у вас є 50 бат, і ви можете купити кілька порцій рису, але сьогодні ті ж 50 бат купують лише одну порцію. Це і є прояв інфляції.

Інфляція — це не лише економічний індикатор, а й ключовий фактор, який інвестори повинні враховувати при прийнятті рішень щодо інвестицій на фондовому ринку. Зміни рівня інфляції мають вплив на ринок, який важко ігнорувати.

Хто отримує вигоду і хто зазнає збитків від інфляції

Групи, що отримують вигоду: підприємці, торговці та особи з гнучким доходом, оскільки вони можуть підвищувати ціни на товари та послуги відповідно до ринкових умов, що дає їм контроль над ціноутворенням.

Групи, що зазнають збитків: працівники з фіксованою зарплатою, оскільки їхній дохід зазвичай зростає повільніше за рівень інфляції, що зменшує їхню купівельну спроможність з року в рік.

Чому виникає інфляція: три основні причини

1. Витяг зростання попиту — Demand Pull Inflation

Коли споживачі збільшують свої покупки товарів і послуг, але пропозиція на ринку не встигає за попитом, продавці мають можливість підвищувати ціни.

2. Зростання витрат — Cost Push Inflation

Збільшення виробничих витрат через підвищення цін на нафту, природний газ, залізо та мідь. Якщо витрати стають надто високими, виробники змушені підвищувати ціни для покриття витрат.

3. Друк грошей — Printing Money Inflation

Коли уряд друкує додаткові гроші без відповідної підтримки активами, виникає різке зростання інфляції.

Поточні фактори, що сприяють глобальній інфляції

Світова економіка переживає сильне зростання інфляції через кілька взаємопов’язаних факторів:

• Швидше відновлення економіки, ніж очікувалося — після періоду COVID-19 споживачі мають великі заощадження і прагнуть витрачати, що називається (revenge spending), але виробництво відстає.

• Проблеми у ланцюгах постачання (Supply Chain Disruption) — нестача контейнерів, затримки у транспортуванні, дефіцит чіпів, особливо під час роботи з дому.

• Зростання цін на енергоносії — ціна на нафту знизилася до рекордно низьких рівнів у 2020 році і знову піднялася до рекордних значень після відкриття країн, у поєднанні з обмеженнями у виробництві країн-експортерів.

• Геополітична напруга — події, такі як війна між Росією та Україною, сприяють зростанню цін на енергоносії та продукти харчування.

За даними Міжнародного валютного фонду (IMF), станом на січень 2567 року, світова економіка очікує зростання на 3.1% у 2567 і 3.2% у 2568, що є вище за попередні прогнози, але все ще нижче середніх показників минулого, через жорстку монетарну політику та зменшення фінансової підтримки.

Зниження інфляції ≠ дефляція

Зниження інфляції (Disinflation) означає, що темпи зростання цін сповільнюються, але ціни все ще зростають.

Дефляція (Deflation) — це ситуація, коли ціни на товари та послуги постійно знижуються, що є шкідливим для економіки, оскільки споживачі чекають подальшого зниження цін і відкладуть покупки, що зменшує обсяги продажів і прибутки підприємств. Це призводить до скорочення виробництва і звільнення працівників, і в кінцевому підсумку — до економічної кризи.

Вплив інфляції на економіку Таїланду та повсякденне життя

Для населення

Вартість життя зростає через підвищення цін на основні товари, такі як м’ясо, олія, свіжі овочі та газ для приготування їжі, що зменшує купівельну спроможність.

Приклади цін на товари:

• Свинина (червоне м’ясо): 137.5 бат/кг (2564) → 205 бат/кг (2565) → 133.31 бат/кг (2567)
• Куряча грудка: 67.5 бат/кг (2564) → 105 бат/кг (2565) → 80 бат/кг (2567)
• Дизельне паливо: 28.29 бат/л (2564) → 34.94 бат/л (2565) → 40.24 бат/л (2567)
• Газолін: 28.75 бат/л (2564) → 37.15 бат/л (2565) → 39.15 бат/л (2567)

Індекс споживчих цін (CPI) Таїланду від Державного управління політики та стратегії торгівлі за січень 2567 року становить 110.3 (базовий рік 2562 = 100), що на 0.3% більше, ніж у тому ж місяці минулого року.

Для підприємств

Зменшення обсягів продажів через зниження купівельної активності та зростання виробничих витрат. Публічна компанія (Паттани) отримує вигоду, коли ціна на нафту зростає: у першій половині 2565 року її доходи склали 1,685,419 мільйонів бат, а чистий прибуток — 64,419 мільйонів бат, що на 12.7% більше за попередній рік.

Такі підприємства отримують вигоду, тоді як інші сфери — ні.

Для країни

Якщо Таїланд увійде у стан Stagflation (висока інфляція + економічне уповільнення), це призведе до скорочення кількості працівників, зростання рівня безробіття, закриття деяких підприємств і повільного зростання ВВП, що є ситуацією, яку всі прагнуть уникнути.

Однак наразі Таїланд ще не досяг повного стану Stagflation, але слід уважно стежити за економічною ситуацією.

Стратегії боротьби з інфляцією: 4 ключі до інвестиційного успіху

1. Розумне планування інвестицій

Не зосереджуйтеся лише на низьких відсотках за депозитами, інвестуйте у активи з вищою доходністю, такі як акції, пайові фонди або нерухомість.

2. Уникайте боргів, що не генерують доходу

Завжди обмірковуйте кожну покупку, зменшуйте витрати на непотрібні товари, складайте жорсткий бюджет.

3. Шукайте стабільні активи

Інвестуйте у золото, яке має внутрішню цінність і зростає у ціні при високій інфляції.

4. Постійно слідкуйте за новинами

Зміни у рівні інфляції безпосередньо впливають на ваші інвестиційні рішення.

Що інвестувати під час інфляції

Акції банків

Отримують вигоду від зростання відсоткових ставок, оскільки прибутки від різниці ставок зростають.

Страхові компанії

Інвестують у низькоризикові активи, такі як державні облігації. При зростанні інфляції доходність облігацій також зростає.

Акції харчової промисловості

Оскільки споживачі вже купують їжу, компанії мають можливість підвищувати ціни і отримувати вигоду від зростання цін.

Фонди нерухомості

Орендна плата зростає відповідно до інфляції і не залежить від ринкових коливань, що робить їх привабливими для інвесторів, які цінують стабільність.

Облігації з плаваючою ставкою або індексовані на інфляцію

Виплати за цими облігаціями коригуються відповідно до рівня інфляції, що забезпечує дохід, що слідує за інфляцією.

Золото

Ціна рухається у напрямку, що відповідає рівню інфляції: чим вищий рівень інфляції, тим дорожче золото. Трейдинг CFD на золото дозволяє отримувати прибуток як на зростанні, так і на падінні цін без необхідності володіння реальним активом.

Історія інфляції в Таїланді: уроки минулого

У 2517 році інфляція в Таїланді сягнула 24.3% через конфлікти на Близькому Сході. У 2523 році рівень знову був високим через війну Іраку та Ірану.

У 2540 році сталася економічна криза, бат знецінився, і інфляція піднялася до 7.89%. У 2541 році Таїланд намагався тримати інфляцію під контролем — не більше 5%, але у 2551 році вона зросла до 5.51%, після чого знову почала знижуватися.

Останній раз у травні 2565 року інфляція сягнула 7.10% через війну між Росією та Україною.

Підсумок

Інфляція, якщо її контролювати належним чином, сприяє зростанню економіки, але при досягненні рівня Гіперінфляція вона стає катастрофою.

Розумні інвестори шукають можливості у акціях та активів, що вигідні під час інфляції, щоб замінити низький дохід від депозитів.

Інфляція — це не лише економічне явище, а й важливий сигнал для інвесторів, щоб адаптуватися і планувати свої дії, слідкувати за новинами і не пропустити можливості, а також уникнути ризиків.