Розуміння цінних паперів: повний посібник з різниці між акціями та пайовими цінними паперами

Основне розрізнення

Багато інвесторів плутають “акції” та “частки”, але розуміння їх тонкої різниці між акціями та частками є важливим для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень. Хоча обидва інструменти надають вам право власності в компанії, термінологія має різні значення в фінансовому контексті.

Акції позначають цінні папери на власність, випущені публічними корпораціями, що представляють собою дробову частку власності. Купуючи акції, ви отримуєте право на частку активів і прибутків компанії. Частки, навпаки, функціонують як універсальні одиниці власності, застосовні до кількох інвестиційних інструментів — корпоративних акцій, взаємних фондів, ETF та різних фінансових інструментів. Уявіть акції як конкретну категорію у ширшій системі часток.

Практичний висновок: акції завжди є частками, але частки не обов’язково є акціями. Частка у взаємному фонді суттєво відрізняється від частки у акції Apple, хоча обидві представляють право власності.

Чому інвестори насправді купують компанії

Перш ніж розглядати типи акцій, важливо зрозуміти мотивацію інвесторів, щоб з’ясувати, чому цей ринок існує взагалі. Інвестори купують акції та частки, керуючись трьома основними цілями:

Можливість зростання — найголовніше. Інвестори ставлять на те, що ціни на акції з часом зростуть, дозволяючи їм продавати за вищими оцінками. Це зростання капіталу є фундаментальним механізмом створення багатства на ринках акцій.

Генерація доходу — через дивіденди. Коли компанії розподіляють прибутки між акціонерами, інвестори отримують пасивний дохід пропорційно своїм часткам. Деякі інвестори формують цілі портфелі з цінних паперів, що платять дивіденди, для стабільного грошового потоку.

Участь у управлінні — дає акціонерам право голосу щодо корпоративних рішень. Володіння звичайними акціями дозволяє впливати на обрання ради директорів, компенсацію керівництва та стратегічний напрямок — перетворюючи інвесторів із пасивних спостерігачів у зацікавлених учасників.

Мета залучення капіталу

Компанії випускають акції, щоб підтримати розширення бізнесу без накопичення боргів. Продаючи частки власності, корпорації залучають капітал для погашення боргів, запуску нових продуктів, географічної експансії та розвитку інфраструктури. Цей механізм узгоджує інтереси акціонерів і компанії — інвестори отримують прибуток, коли компанія успішна.

Категорії акцій та інвестиційні профілі

Звичайні проти преференційних: права та привілеї

Звичайні акціонери мають право голосу і частку у прибутках через дивіденди — коли вони оголошуються. Однак у разі банкрутства вони займають останнє місце у розподілі активів.

Преференційні акціонери позбавлені права голосу, але мають пріоритет у отриманні дивідендів і при ліквідації. Преференційні акції функціонують подібно до облігацій із характеристиками власності — менша волатильність, але обмежений потенціал зростання.

Класифікація за зростанням і вартістю

Різниця між акціями та частками також проявляється у стилях інвестування. Зростаючі акції мають високий потенціал зростання через компанії, що працюють у розширюваних ринках або мають конкурентні переваги. Ці цінні папери торгуються за преміальними оцінками, що відображають очікування майбутніх прибутків. Інвестори терплять волатильність у пошуках високих доходів.

Навпаки, цінові акції походять від стабільних, прибуткових корпорацій, що торгуються нижче внутрішньої вартості. Вони характеризуються високими дивідендами, низькими коефіцієнтами ціна-прибуток і стабільною операційною діяльністю, що приваблює інвесторів, які цінують стабільний дохід понад різке зростання.

Основні висновки

Оволодіння різницею між акціями та частками — і розумінням, чому компанії їх випускають і чому інвестори їх купують — закладає основу для успішних інвестицій у цінні папери. Акції представляють конкретні цінні папери на власність, частки — ширше поняття одиниць власності, і обидва мають різні ролі у диверсифікованих інвестиційних стратегічних підходах. Чи то з метою зростання через капітальне зростання, чи для отримання доходу через дивіденди, розуміння цих відмінностей дозволяє стратегічно формувати портфель, що відповідає вашим фінансовим цілям.