Пульс криптовалютного ринку: інциденти безпеки, розблокування токенів та волатильність ринку (Оновлення наприкінці грудня)

Безпека гаманця під пильним контролем

Екосистема криптовалют стикається з зростаючими занепокоєннями після інциденту з розширенням браузера Trust Wallet. За останніми даними, приблизно 2 596 адрес гаманців підтверджено постраждалими, а команда безпеки отримала близько 5 000 заяв про компенсацію. Значна частина цих заяв містить дублікати або шахрайські подання, що створює труднощі для перевірки. Основний напрямок роботи залишається у точному підтвердженні власності гаманця за допомогою багаторівневих методів крос-валідації. Цей паралельний підхід — поєднання судово-експертного розслідування з перевіркою потерпілих — пріоритетує точність понад швидкість, забезпечуючи надходження коштів легітимним користувачам. Очікуються оновлення щодо прогресу протягом наступних 24 годин.

Ширший ландшафт безпеки гаманців виявляє додаткові вразливості. Лідери галузі підкреслюють, що продукти децентралізованих біржових ботів, що зберігають приватні ключі на централізованих серверах, створюють ризики рівня біржі. Стандарти безпеки мають відповідати інституційній інфраструктурі; інакше вразливість залишається гострою. Окремий інцидент стався з одним крипто-трейдинговим ботом (DeBot), який ініціював протокол компенсацій, що дозволяє постраждалим користувачам реєструватися через офіційні канали та отримати повне відшкодування протягом 72 годин після перевірки.

Близький графік розблокування основних токенів

Наступний тиждень принесе значущі події розблокування токенів у кількох проектах:

• HYPE (Hyperliquid): 9,92 мільйонів токенів (~$256 мільйон) розблокуються 29 грудня, що становить 2,87% обігу
• SUI (Sui): 43,69 мільйонів токенів (~$63,4 мільйони) заплановано на 1 січня, що становить 1,17% обігу
• EIGEN (EigenCloud): 36,82 мільйонів токенів (~$14,4 мільйони) на 1 січня, що дорівнює 9,74% пропозиції
• KMNO (Kamino): 229 мільйонів токенів (~$11,8 мільйонів) 30 грудня, що становить 5,35% обігу
• OP (Optimism): 31,34 мільйонів токенів (~$8,6 мільйонів) 31 грудня, або 1,65% пропозиції
• ENA (Ethena): 40,63 мільйонів токенів (~$8,6 мільйонів) 2 січня, що дорівнює 0,56% обігу
• Додаткові релізи: SVL, ZORA та інші підвищують загальну вартість розблокування до кількох сотень мільйонів доларів

Ці події створюють потенційний тиск на продаж, особливо для EIGEN і KMNO через їхні порівняно більші відсоткові релізи.

Виклики блокчейн-інфраструктури

Мережа Flow зазнала значного інциденту, що вимагав координації відкату. Команда ініціювала контакт із ключовими партнерами екосистеми — операторами мостів, валідаторами бірж та децентралізованими платформами — для завершення протоколів перезапуску. Стратегії усунення несправностей поширилися серед зацікавлених сторін, і зусилля з координації мають завершитися протягом 2-3 годин. Команда підтвердила, що активи користувачів залишаються безпечними та не постраждали від інциденту.

Зміни у структурі ринку під поверхнею

Поточні умови ринку створюють оманливу картину. Хоча торгівельна активність здається приглушеною — зменшилася приблизно на 30% від базових рівнів — внутрішня динаміка свідчить про зароджувану волатильність. Основні спостереження:

Позиціонування та кредитне плече: ринки деривативів демонструють підвищене позиціонування, незважаючи на зниження участі. Рейти фінансування повільно зростають у міру того, як ліквідації ф’ючерсів проходять систематично. Ринки опціонів зазнають корекцій, що зазвичай передують структурним змінам ринку, а не продовженню тренду.

Технічна близькість до точок перелому: і Bitcoin, і Ethereum наближаються до критичних технічних порогів, де незначні цінові рухи можуть спричинити суттєві коригування розподілу активів.

Технічні індикатори Bitcoin:

• RSI на рівні 43% (бичачий сигнал)
• Стохастичний осцилятор на 30% (медведжий сигнал)
• Відстань до тригера зміни тренду: 4,5%
• Критичний короткостроковий рівень: $88 421
• Основний рівень опору: $98 759

Технічні індикатори Ethereum:

• RSI на рівні 44% (бичача індикація)
• Стохастичний осцилятор на 23% (медведжий індикатор)
• Відстань до точки зміни тренду: 5%
• Критичний короткостроковий рівень: $2 991
• Основний рівень опору: $3 363

Стиснення волатильності та динаміка ліквідацій

Показники реалізованої волатильності свідчать про консолідацію ринку:

• Волатильність Bitcoin за 30 днів: 38,2% (зниження на 7% від середнього за 30 днів — 45%)
• Волатильність Ethereum за 30 днів: 61,2% (на 5 пунктів нижче за середнє за 30 днів — 66,6%)

Ці стиснені діапазони, у поєднанні з підвищеними ставками фінансування та високим кредитним плечем, створюють умови для швидкого розширення, коли з’являться нові напрямкові каталізатори.

Активність китів і сигнали ринку

Видатні внутрішньо-ланцюгові рухи виявляють тонкі стратегії позиціонування:

Один із великих акумуляторів ETH створив позиції на 38 415 ETH з 5 грудня (поточна вартість ~$119 мільйон за ціною $3,28K). Останні депозити у 15,3 мільйонів USDT разом із виведеннями ETH свідчать про збереження бичачої впевненості, незважаючи на плаваючі збитки понад $6,5 мільйонів за поточними цінами.

Ще один кит розподілив 10 002 ETH за середньою ціною $2 921, реалізувавши понад $15 мільйон у загальному прибутку. Це помірне ліквідування відрізняється від панічних продажів.

Інший учасник вивів 2 218 ETH ($6,52 мільйони), 37,1 мільйон SKY ($2,36 мільйони), та 4 772 AAVE ($730 360) з біржового зберігання — типовий поведінковий сценарій довгострокових тримачів, що створюють позиції у самостійному зберіганні.

Еволюція цифрової валюти та монетарної політики

Центральні банки просувають інфраструктуру цифрових валют. Основна заява окреслила, що наступне покоління цифрового юаня запустять 1 січня 2026 року з характеристиками:

• Зобов’язальні ознаки комерційних банків
• Архітектура на основі рахунків
• Сумісність із розподіленим реєстром
• Міжнародні платіжні функції
• Монетарна оцінка та властивості збереження цінності

Цей розвиток інституційного рівня відображає ширший рух у напрямку програмованих цифрових валют центральних банків із застосуванням передових блокчейн-технологій.

Традиційні ринкові перехрести

Акції США продовжують зростати: індекс S&P 500 здобув приблизно 18% з початку року, наближаючись до позначки 7 000 пунктів вперше, тоді як Nasdaq піднявся на 22%. Це восьмий місячний поспіль приріст, що співпадає з найтривалішим з 2017-2018 років.

Однак останні сигнали ротації секторів свідчать про зміну лідерства на ринку. Технологічні акції, що були опорою ралі, останнім часом послабшали, тоді як захисні та помірно-оцінені сектори зміцнюються. Такий тактичний перерозподіл свідчить про перехід коштів у диверсифіковані активи.

Ринки дорогоцінних металів стрімко зросли: срібло вперше подолало $80 за унцію, тоді як золото наближається до подібних історичних рівнів. Однак аналітики застерігають, що тонка ліквідність наприкінці року може посилити волатильність, а фундаментальні оцінки здаються розтягнутими порівняно з традиційними метриками. Capital Economics прогнозує можливу корекцію срібла до $42 до кінця 2026 року, коли сплеск емоцій вщухне.

Розвиток ринків нових країн і регіональні події

Азійські ринки демонструють силу. Акції Гонконгу зросли приблизно на 29% у 2025 році, що є найкращим показником з 2017 року. Чисті інвестиційні потоки у затверджені SEC суб’єкти перевищили $41 мільярд у перших дев’яти місяцях — перевищуючи весь попередній рік. Регулятори регіону прискорюють розвиток інфраструктури ШІ, одночасно досліджуючи розширення товарної торгівлі та міжнародних ринків дорогоцінних металів.

Стратегія накопичення Bitcoin у Ел-Сальвадорі триває: країна придбала 1 511 BTC з 1 січня 2025 року, зміцнюючи свою позицію у цифровому суверенітеті.

Об’єднання у криптоінфраструктурі регіону триває: один із провідних південнокорейських активних менеджерів веде переговори про придбання четвертої за рейтингом внутрішньої біржі приблизно за $70-100 мільйонів, що відображає процес консолідації у регульованих азійських ринках.

Регуляторна та академічна дискусія

Верховні судові органи опублікували науковий аналіз щодо реформування комерційного права, що стосується цифрових транзакцій, електронних валют і категорій віртуальної власності. Аналіз підкреслює, як глобальні рамки — зокрема, поправки до US Uniform Commercial Code, прийняті у 2022 — встановлюють операційні моделі для обробки програмованих активів та механізмів електронного контролю, які Китайська регуляторна система має враховувати.

Департаменти технологій центральних банків опублікували рекомендації, що наголошують на необхідності «активно, стабільно, безпечно та послідовно» просувати застосування штучного інтелекту у фінансовій інфраструктурі, підкреслюючи роль AI як каталізатора високоякісного розвитку сектору.

Мем-проекти та проблеми цілісності ринку

Аналіз ATLAS — мемкоїну, натхненного публічними особами — виявив тривожні схеми розподілу. Моніторинг у ланцюзі показав 68 гаманців без історії транзакцій, що отримували цілеспрямоване фінансування через певні канали, згодом накопичивши 47% загальної пропозиції токенів на суму приблизно $1 мільйон. Така схема свідчить про скоординоване накопичення перед публічними оголошеннями, що піднімає питання цілісності ринку.

Порівняльний аналіз активів

З’явилася різка різниця між цифровими та традиційними активами. У той час як золото і срібло досягли нових рекордних цін, Bitcoin знизився на 6,25% від свого піку, незважаючи на історичні максимуми у доларах, а Ethereum впав на 12%. Цей розрив у показниках спонукав деяких радників ринку рекомендувати тактичне перерозподілення у дорогоцінні метали через їхню вищу прибутковість, меншу волатильність і кращу ліквідність.

Парадоксально, але, незважаючи на статус «цифрового золота», Bitcoin не взяв участі у ширшому зростанні дорогоцінних металів, що кидає виклик історичним кореляційним припущенням.

Індикатори потоку та ліквідності

Аналіз преміуму платформ показує зниження ринкового настрою. Індекс преміуму для провідних інституційних платформ залишався у негативній зоні вже 14 днів поспіль — -0,0784%, що свідчить про постійний відтік капіталу та зниження ризикового апетиту. Такі тривалі негативні преміуми зазвичай корелюють із виведенням капіталу та зростанням ринкової обережності.

Велика кількість накопичень токенів триває у вже сформованих інфраструктурних активах: кілька китів вивели понад 500 000 LINK із біржового зберігання за останні торгові сесії, накопичуючи позиції поза контролем бірж — поведінковий індикатор переконання, а не торгівлі.

Перспективи ринку та ризики

Аналітики вказують, що хоча Bitcoin досяг нових номінальних максимумів у 2025 році, ціна закриття року залишилася нижчою — явище, яке називають «прихованим ведмежим ринком», коли більшість учасників вважає ринок бичачим, незважаючи на зниження цін за рік. Це означає, що психологія ринку може бути відокремлена від фундаментальної динаміки цін.

Недавнє відновлення може бути зумовлене кредитним плечем, а не реальним попитом, згідно з аналізом у ланцюзі. Водночас, виведення майже $1 мільярда з ETF на Bitcoin за два тижні свідчить про зниження довіри інституцій. Ризик подальшого зниження залишається високим, якщо каскад ліквідацій викличе автоматичний продаж. Конвергенція стисненої волатильності, підвищеного кредитного плеча, технічної близькості до точок перелому та негативних індикаторів настрою свідчить про те, що ринки готові до напрямкової розв’язки — масштаб і напрямок залишаються невизначеними.