Ралі на нафті тисне на USD/CAD вниз через загострення геополітичної напруженості

Пара валют USD/CAD послабилася протягом двох послідовних сесій і наразі торгується біля рівня 1.3660 під час азіатських торгових годин у понеділок. Тривала слабкість продовжує наближатися до п’ятимісячного мінімуму 1.3642, встановленого 26 грудня. Це знецінення відображає ширший зсув у динаміці ринку, де зростання цін на нафту створює додаткові сприятливі умови для економіки Канади, яка залежить від товарів.

Зростання цін на нафту підтримує канадську валюту

Сира нафта відновилася після зниження на 2,5% у попередню торгову сесію, причому West Texas Intermediate (WTI) зараз торгується приблизно біля $57.20. Відскок зумовлений підвищеними геополітичними ризиками на Близькому Сході, включаючи військові операції Саудівської Аравії в Ємені та ескалаційну риторику Ірану щодо США, Європи та Ізраїлю. Ці події посилили побоювання щодо можливих перебоїв у постачанні, що підвищує ціну на нафту і приносить користь Канаді як світовому лідеру з експорту сирої нафти до Північної Америки.

Для трейдерів, які конвертують 6 USD у CAD, поточний обмінний курс відображає цю силу, зумовлену товарами, оскільки кожен барель нафти сприяє підтримці валюти канадського долара.

Долар США втрачає позиції на тлі очікувань зниження ставки ФРС

Американська валюта зазнала тиску, оскільки учасники ринку закладають можливість додаткових знижень ставок Федеральної резервної системи протягом 2026 року. Цей сценарій зниження ставок різко контрастує з рішенням у грудні, коли ФРС знизила ставку на 25 базисних пунктів, встановивши цільовий діапазон 3.50%-3.75%. Загалом у 2025 році ставки були знижені на 75 базисних пунктів, що відображає реакцію політиків на м’якість ринку праці, незважаючи на тривалі побоювання щодо інфляції.

Інструмент CME FedWatch показує змінювані очікування щодо ставок, з ймовірністю 81.7% наразі закріпленою за збереженням ставок на рівні, що залишився незмінним на засіданні FOMC у січні — порівняно з 77.9% сім днів тому. Навпаки, ймовірність зниження на 25 базисних пунктів знизилася до 18.3% із 22.1%.

Протоколи FOMC у центрі уваги

Наступне керівництво надасться у вигляді протоколу засідання FOMC у грудні, який буде оприлюднено у вівторок і може прояснити внутрішні дискусії та економічний прогноз центрального банку на 2026 рік. Учасники ринку уважно вивчатимуть цей документ у пошуках натяків на оцінку інфляції ФРС і готовність до подальшого пом’якшення монетарної політики.

Фактори, що впливають на канадський долар: ширша перспектива

Банк Канади (BoC) відіграє ключову роль у оцінці CAD через свої рішення щодо процентних ставок. Інституція цілиться у підтримку інфляції в межах 1-3%, коригуючи ставки відповідно. Зазвичай підвищення ставок BoC зміцнює канадський долар, залучаючи капітальні потоки у пошуках кращих доходів.

Крім монетарної політики, кілька факторів формують курс канадської валюти:

Ціни на нафту: Оскільки нафта є основним експортним товаром Канади, рух цін на нафту створює миттєву волатильність CAD. Зростання цін на нафту збільшує експортні доходи і часто покращує торговельний баланс, що підтримує зростання валюти.

Економічне становище: Макроекономічні показники, такі як зростання ВВП, PMI у виробництві та послугах, дані з зайнятості та опитування споживчого настрою, впливають на напрямок CAD. Сильна економіка сприяє іноземним інвестиціям і може спонукати до підвищення ставок BoC, що зміцнює валюту.

Торговий баланс: Різниця між експортом і імпортом Канади має значний вплив. Перевага у торгівлі підтримує зростання CAD, тоді як дефіцит послаблює валюту.

Настрій ринку: Попит на ризикові активи (risk-on environment) зазвичай сприяє CAD, тоді як потоки у безпечні активи (risk-off) створюють перешкоди.

Економіка США: Оскільки США є найбільшим торговим партнером Канади, економічна сила США впливає на трансграничний обіг і інвестиційні тенденції.

Зі злиттям високих цін на нафту та помірного підвищення ставок ФРС створюється сприятливий фон для зростання CAD щодо USD, що тримає пару під тиском і сприяє її зниженню.