Стратегії кростих опціонів: як постійно отримувати прибуток

Стратегії євро-стреддл — це типові стратегії торгівлі волатильністю, основою яких є оцінка рівня ринкової волатильності, а не просте ставлення на напрямок ціни. За допомогою одночасного розміщення колл-опціонів і пут-опціонів з однаковим терміном та ціною страйку інвестори можуть створювати портфелі, коли прихована волатильність відхиляється від фактичної, щоб отримати прибуток від цінових різниць у волатильності.

У практичному застосуванні стратегія євро-стреддл може використовуватися як для отримання премії за волатильність у разі очікуваного її зростання, так і для стабільного заробітку на часі через структуровані комбінації, коли волатильність переоцінена або ціна входить у фазу коливань, забезпечуючи відносно стабільне та сталий дохід.

Gate вперше запустив функцію розміщення комбінованих стратегій опціонів, що підтримує різноманітні комбінації стратегій опціонів, з можливістю одноклікових розміщень стратегій з кількома ногами, наприклад, євро-стреддл, допомагаючи користувачам ефективно реагувати на ринкові коливання та постійно отримувати прибуток від премій.

Також надається попередній огляд прибутків і збитків від загальної стратегії

Стратегія євро-стреддл (Straddle)

• Стратегія євро-стреддл (Straddle) полягає у одночасному купівлі колл-опціону та пут-опціону на один і той самий актив із однаковим страйком і датою погашення.

• Мета: отримати прибуток від значних коливань ціни активу, не враховуючи напрямок їхнього руху.

Особливості стратегії:

Двонапрямний прибуток: якщо ціна значно зростає або падає, одна з куплених опцій принесе прибуток, покриваючи збитки іншої.

Сценарії застосування:

• Стратегія євро-стреддл зазвичай підходить, коли очікується значне коливання ціни активу у певний період, але напрямок невідомий. Наприклад, перед публікацією фінансових звітів компанії, урядовими оголошеннями або важливими подіями.

Стратегія широкого страддлу (Strangle)

• Стратегія широкого страддлу (Strangle) — це опціонна стратегія, яка підходить, коли очікується значне коливання ціни активу, але напрямок невідомий. Вона схожа на стратегію євро-стреддл, але з різними цінами страйку, що зазвичай потребує менших витрат на премії.

• Основна мета — отримати прибуток від значних коливань ціни активу незалежно від напрямку.

Відмінності від стратегії євро-стреддл:

• Straddle (євро-стреддл): купівля колл і пут з однаковим страйком;

• Strangle (широкий страддл): купівля колл і пут з різними цінами страйку, зазвичай з відстанню між ними, що зменшує загальні витрати.

Сценарії застосування:

• Стратегія Strangle підходить, коли очікується значне коливання ціни активу, але напрямок невідомий.

  • Наприклад: майбутні фінансові звіти, оголошення політики, важливі ринкові події.

• Основна перевага — нижчі витрати на премії, порівняно з євро-стреддл, але для отримання прибутку потрібно більш значне коливання ціни.

Стратегія продажу широкого страддлу (Short Strangle)

Визначення:

• Продаж широкого страддлу (Short Strangle) — це стратегія, коли продаються колл і пут на один і той самий актив із різними цінами страйку та однаковою датою погашення.

• Підходить, якщо очікується, що ринок не зазнає значних коливань, і ціна активу залишатиметься у визначеному діапазоні.

Мета:

• Отримати прибуток від збору премій двох опціонів, при цьому беручи на себе ризик значних коливань ціни.

• Якщо ціна залишається між цінами страйку проданих опціонів, продавець зберігає весь отриманий преміальний дохід.

Сценарії застосування:

• Стратегія Short Strangle підходить, коли ринок малоймовірно зазнає великих коливань. Наприклад, очікується, що ринок залишатиметься у діапазоні, або події, що мають закінчитися, не викличуть значних рухів (наприклад, публікація фінансових звітів, економічні дані).

• Максимальний ризик цієї стратегії виникає, якщо ціна активу зазнає значних коливань, що виходять за межі цін страйку проданих опціонів.

Підсумок:

Стратегія Short Strangle підходить для ситуацій, коли очікується стабільність ринку, і можна заробляти на преміях, але потрібно бути обережним, оскільки при сильних коливаннях можливі значні збитки.

Використання інструменту скользячого продажу опціонів для реалізації стратегії Short Strangle

Для ринків із очікуваним діапазоном коливань і обмеженою волатильністю, стратегія Short Strangle є поширеним способом отримання доходу від премій. Щоб зменшити ручну працю та підвищити стабільність виконання, Gate пропонує інструмент скользячого продажу опціонів, який допомагає користувачам ефективніше реалізовувати цю стратегію.

За допомогою цього інструменту користувачі можуть заздалегідь встановити правила вибору ціни страйку (наприклад, Delta / Strike), періодів погашення (T+1 / T+2 / T+3), кількості продажів та опційних умов для зупинки прибутку або обмеження збитків. Система автоматично продаватиме колл і пут у кожному торговому циклі та безперервно переходити до наступного після закінчення терміну, забезпечуючи безперервне виконання стратегії Short Strangle. Інструмент також надає чітке відображення ризикових показників, оцінку маржі та опис шляхів реалізації стратегії, допомагаючи користувачам стабільно отримувати премії, контролюючи ризики, особливо для тих, хто прагне довгостроково працювати у діапазоні коливань і автоматизувати стратегії.