Отримуйте пасивні нагороди: Повний посібник з майнингу ліквідності в DeFi

Чому трейдери звертаються до ліквідності майнингу

Ви, ймовірно, чули про криптостейкінг і фермерство доходів, але існує менш відома стратегія, яка тихо сприяє залученню мільярдів у децентралізовані додатки: ліквідність майнингу. На відміну від традиційного майнингу, що вимагає дорогого обладнання, ліквідність майнингу дозволяє заробляти криптовалютні нагороди просто шляхом внесення цифрових активів у децентралізовані біржі (DEX). Для тих, хто шукає альтернативні джерела доходу від своїх криптовалютних активів, розуміння механізму роботи ліквідності майнингу є обов’язковим.

Що потрібно знати про ліквідність майнингу

За своєю суттю, ліквідність майнингу — це система нагород, коли ви вносите криптовалюту у DEX і отримуєте взамін токени. DEX — це платформи, які забезпечують торгівлю криптовалютами між користувачами без посередників — вони використовують цей підхід, оскільки їм потрібні реальні кошти у своїх пулах для роботи. Ось у чому справа: на відміну від централізованих бірж із посередниками, що керують транзакціями, DEX потребують вас як маркетмейкера. Коли ви вносите свої криптоактиви у ліквідний пул і інші трейдери обмінюють активи, ви отримуєте частину їхніх торгових комісій пропорційно вашій частці.

Уявіть так: чим більший ваш внесок відносно загального розміру пулу, тим більше комісій ви отримуєте. Якщо ви внесете 2% ліквідності у пул Ethereum/USD Coin, ви отримаєте 2% від усіх комісій за обміни, що генеруються цим парою.

Як насправді працює ліквідність майнингу: механізм нагород

Більшість децентралізованих бірж працює за моделлю автоматичного маркетмейкера (AMM) — саморобної системи, яка обробляє торги без централізованого управління. Ось процес:

Крок 1: внесення у ліквідний пул
Ви підключаєте свій криптогаманець до DEX і вносите два криптоактиви рівної вартості (наприклад, ETH і USDC). Ці кошти потрапляють у “лівідний пул”, керований смарт-контрактом — фактично цифровий сейф, що зберігає всі внесені активи.

Крок 2: автоматичне виконання смарт-контрактів
Самовиконуючий код на блокчейні керує всіма транзакціями без централізованого втручання або ризику контрагента. Ваші кошти залишаються під вашим контролем через приватний гаманець.

Крок 3: заробіток на торговій активності
Коли інший трейдер обмінює один актив на інший у вашому пулі, він платить комісії. Ці комісії розподіляються між усіма постачальниками ліквідності пропорційно їхній частці у пулі.

Крок 4: отримання додаткових стимулів
Крім торгових комісій, багато DEX нагороджують ліквідних майнерів додатковими токенами — іноді у вигляді платформозалежних DeFi-токенів, управлінських токенів або навіть NFT — для стимулювання участі.

Ліквідність майнинг vs. криптостейкінг: у чому різниця?

Обидві стратегії передбачають блокування криптовалюти для пасивного доходу, але мають різні цілі:

Ліквідність майнинг:

• Ви забезпечуєте торгівлю між користувачами на DEX
• Ваша криптовалюта залишається у вашому гаманці (самокерування)
• Заробітки — з торгових комісій і протоколів нагород
• Нагороди коливаються залежно від обсягу торгів
• Можна брати участь будь-кому і будь-якою сумою

Криптостейкінг:

• Ви забезпечуєте безпеку мережі блокчейна з механізмом proof-of-stake
• Ваша криптовалюта заблокована у смарт-контрактах
• Заробітки — від підтвердження транзакцій
• Нагороди більш передбачувані
• Зазвичай потрібен більший мінімальний внесок, а також технічні знання для запуску валідаторських вузлів

За своєю суттю, ліквідність майнинг підтримує торгову інфраструктуру DeFi, тоді як стейкінг забезпечує безпеку основної мережі блокчейна.

Чому фермерство доходів і ліквідність майнинг — не одне й те саме

Ліквідність майнинг фактично є підмножиною фермерства доходів. Фермерство доходів — це загальний термін для всіх стратегій максимізації прибутків у DeFi, включаючи ліквідність майнинг, кредитні протоколи, позики та ліквідне стейкінг з провайдерами. Фермери доходів часто слідкують за показниками, такими як річна відсоткова ставка (APY) і річна відсоткова ставка (APR), щоб переходити між найбільш вигідними можливостями. Ліквідність майнинг — лише один із інструментів у їхньому арсеналі.

Привабливі переваги: користь ліквідності майнингу

Законний пасивний дохід із самокеруванням:
Ви отримуєте реальні доходи від своїх криптоактивів без довіри до централізованого посередника. Смарт-контракти автоматично все керують без ризику контрагента.

Демократичний доступ до маркетмейкінгу:
Традиційна фінансова сфера обмежує маркетмейкінг для акредитованих інвесторів із великим капіталом. У DeFi будь-хто з криптовалютою і сумісним гаманцем може одразу долучитися.

Бонусні токени понад комісії:
Багато протоколів роздають ексклюзивні DeFi-токени, права голосу або NFT як додатковий стимул для ліквідних майнерів.

Підтримка зростання децентралізованих фінансів:
Ваша участь безпосередньо сприяє торгівлі між користувачами без централізованих посередників, зміцнюючи всю екосистему DeFi.

Ризики, які потрібно враховувати перед внесенням коштів

Непостійні збитки — коли ціни коливаються:
Коли ціни криптовалют змінюються, співвідношення ваших двох внесених активів змінюється. У деяких випадках ви можете отримати менше доларів, ніж просто тримаючи криптовалюту у гаманці. Це так звані “непостійні збитки”, і вони можуть суттєво зменшити ваші прибутки.

Вразливість смарт-контрактів:
Незважаючи на технологічний прогрес, у коді можуть бути помилки та вразливості навіть у аудиторських смарт-контрактах. Одна вразливість може призвести до постійної втрати коштів без можливості відшкодування.

Мошенництва під виглядом легітимних проектів:
Зловмисники запускають переконливі DeFi-протоколи для виконання “rug pull” або схем pump-and-dump. Завжди перевіряйте прозору інформацію про керівництво і незалежні аудити безпеки перед внесенням.

Прослизання у пулах з низьким обсягом:
Якщо у пулі мало учасників або низький обсяг торгів, ви можете зіткнутися з великими розбіжностями між котируваннями та фактичними цінами обміну. Це робить заробітки непередбачуваними і знижує ефективність протоколу.

Розпочинайте свою подорож у ліквідність майнинг

Ліквідність майнинг пропонує привабливу можливість пасивного доходу, але для успіху потрібно ретельно зважувати і нагороди, і ризики. Детально досліджуйте обраний вами DeFi-протокол, починайте з сум, які можете дозволити собі втратити, і диверсифікуйте свої інвестиції між кількома пулами, щоб зменшити ризики. Світ криптовалют постійно розвивається — залишайтеся в курсі новин і трендів ліквідності майнингу, щоб максимально використовувати нові можливості у децентралізованих фінансах.