Оволодійте масштабами управління активами, зрозумійте справжню силу інвестиційних компаній

AUM Українська повна назва та її основне визначення

У фінансових ринках «Обсяг управління активами» (англійський скорочення AUM, повна назва Assets Under Management) є важливим показником оцінки потенціалу інвестиційної компанії. Простими словами, він відображає загальну вартість фінансових активів, якими керує інвестиційна компанія від імені клієнтів. Це число наочно показує, скільки коштів може залучити компанія та наскільки вона здатна ефективно управляти ними.

Обсяг управління активами охоплює широкий спектр цифрових активів, включаючи акції, облігації, нерухомість, криптовалюти тощо. Для інвесторів цей показник особливо важливий, оскільки він часто пов’язаний з доходами компанії та її конкурентоспроможністю на ринку.

Як компанії з управління активами заробляють на AUM

Обсяг управління активами безпосередньо пов’язаний із витратами. Більшість інвестиційних менеджерів стягують управлінські збори у вигляді відсотка від обсягу управління активами. Така структура оплати стимулює компанії постійно збільшувати обсяг керованих коштів та залучати більше клієнтів.

Наприклад, криптовалютний фонд, якщо його управління 比特幣 (BTC), Ethereum (ETH) та іншими токенами разом становить 1 мільярд доларів, тоді його AUM дорівнює 1 мільярду доларів. За річною ставкою збору 2%, компанія щороку отримує 20 мільйонів доларів у вигляді управлінських зборів. Така структура витрат безпосередньо відображає залежність між розміром компанії та її доходами.

Для клієнтів важливо розуміти цю структуру витрат, оскільки вони безпосередньо зменшують інвестиційний дохід, особливо при великих обсягах управління та високих ставках.

Логіка розрахунку обсягу управління активами

Обсяг управління активами здається простим у розрахунку, але на нього впливають кілька динамічних факторів. Перш за все, потрібно підсумувати поточну ринкову вартість усіх активів під управлінням, включаючи криптовалюти та цифрові активи. Ринкова вартість визначається за актуальними цінами на біржах, але ці ціни постійно коливаються.

Потоки капіталу — надходження та виведення коштів клієнтів — безпосередньо змінюють значення AUM. Нові інвестиції або виведення активів миттєво відображаються у розмірі. Крім того, результати інвестиційного портфеля — прибутки або збитки, що виникають через коливання ринку — також є важливими факторами, що впливають на зміну AUM. Три ці чинники (ринкові ціни, потоки капіталу, результати інвестицій) разом визначають динаміку обсягу управління активами.

Порівняння розмірів провідних світових компаній з управління активами

Ось список провідних світових компаній за останніми даними про обсяг управління активами:

BlackRock (БлекРок)

• Обсяг управління активами: приблизно 10 трильйонів доларів
• Позиція: найбільша у світі компанія з управління активами, пропонує пайові фонди, iShares індексні фонди, управління ризиками та інші послуги

The Vanguard Group (Вангард Груп)

• Обсяг управління активами: приблизно 7.2 трильйони доларів
• Особливість: відома низькими комісіями, унікальною структурою власності, що забезпечує інтереси компанії та інвесторів

Fidelity Investments (Фіделті Інвестиції)

• Обсяг управління активами: понад 4 трильйони доларів
• Переваги: орієнтація на клієнта, комплексні послуги з управління інвестиціями, брокерські послуги, пенсійне планування

State Street Global Advisors (Стейт Стріт Глобал Адвайзори)

• Обсяг управління активами: приблизно 4 трильйони доларів
• Функції: надання різноманітних інвестиційних стратегій та рішень для інституційних інвесторів і урядів

J.P. Morgan Asset Management (Джей.Пі. Морган Асемент Менеджмент)

• Обсяг управління активами: приблизно 3 трильйони доларів
• Напрямки: акції, облігації, нерухомість, хедж-фонди та інші продукти управління активами

Як інвестори використовують показник AUM

Розуміння обсягу управління активами допомагає у прийнятті інвестиційних рішень. Великі компанії зазвичай мають більш зрілі операційні системи, сильніші засоби управління ризиками та кращі можливості для переговорів на ринку. Водночас високий AUM свідчить про довіру ринку до компанії.

Однак інвесторам слід остерігатися надмірної віри у розмір. Важливіше — це показники доходності, здатність контролювати ризики та обґрунтованість витрат. AUM — лише один із показників сили компанії і не має бути єдиним критерієм для прийняття рішення.

У сфері криптовалют і цифрових активів, з урахуванням входу інституційних капіталів, обсяг управління активами стає важливим індикатором розвитку галузі. Інвестори повинні враховувати AUM, історичну ефективність, рівень витрат та інші фактори для більш обґрунтованого вибору інвестицій.