Чи хтось відчуває, що сценарій нинішнього ринку криптовалют трохи знайомий? Витягніть графіки свічок 2019-2020 років і порівняйте — це майже копія, навіть ритм руху не змінився. BTC останні два тижні більше торгується в діапазоні, PEPE різко злітає і падає — це повністю повторює божевілля DOGE того часу, досвідчені гравці мовчать, новачки — в замішанні. Тож виникає питання — це історія повторюється, чи ринок знайшов ще більш жорсткий спосіб «зрізати»? Сьогодні розглянемо логіку цього циклу.

Спершу додам історичний контекст, інакше подальший аналіз може бути важким для розуміння. Цикл 2019-2020 років — це справжня підручникова ілюстрація руху капіталу: після стабілізації BTC біля 3000 доларів, він увійшов у довгий період бокового руху, під час якого інститути тихо почали розгортати свої позиції, інфраструктура поступово вдосконалювалася, а ринкова екосистема перетворилася з хаотичної боротьби роздрібних інвесторів у боротьбу між інституціями та роздрібом. У травні 2020 року BTC знову зменшив нагорі наполовину, глобальна ліквідність послабилася, і почалася потужна відскокова хвиля. Тоді DOGE показав особливу яскравість — після прориву BTC через зону опору, його ціновий ріст протягом чотирьох тижнів підняв ринковий настрій до максимуму, а потім він повернувся назад, ідеально ілюструючи, що таке «старший брат стабілізує ситуацію, молодший — показує виступи».

Зараз дивимося на графік — це справжній шаблон. BTC, як маяк цього ринку, вже понад два тижні торгується в діапазоні, і тепер вже третій тиждень у болоті, волатильність дуже низька, настільки, що можна задрімати під час спостереження за цінами. Але тут є важливий ринковий закон: крайній спокій часто передує бурі. Аналізуючи історичний рух BTC, можна виділити два сценарії після тривалого бокового руху — або капітал накопичився і відбувається односторонній прорив, або швидке коригування і повторний ріст. Який би сценарій не стався, він одразу ж запускає ефект перемикання між альткоінами. Це не припущення, а закономірність, підтверджена кількома циклами.

Чому так? Просто кажучи, BTC — це як індикатор довіри до ринку, він визначає головний напрям і ентузіазм для довгих позицій. Як тільки BTC виходить на чіткий тренд, капітал починає перетікати з провідних монет у малі та середні — це так званий «модель перемикання». Поточна поведінка PEPE — це жива ілюстрація цього логіки. З короткострокової перспективи, поки BTC залишається в діапазоні, такі високотемпературні монети будуть залучати емоційних учасників, і короткострокові можливості будуть з’являтися одна за одною. Але з середньострокової — справжні великі можливості з’являться лише після того, як BTC визначиться з напрямком. Тому поточна стратегія ясна: короткостроково можна слідувати за емоціями, але не варто розслаблятися — середньострокові точки входу ще не настали.