Як бутик-гігант Волл-стріт використав бум криптовалют: рекордний рік Cantor Fitzgerald з доходом у 2,5 мільярда доларів

Cantor Fitzgerald LP, провідний незалежний інвестиційний банк з Нью-Йорка, щойно завершив, можливо, найвизначніший рік у своїй історії. Очікуваний дохід компанії за 2025 рік перевищить $2,5 мільярда — значний стрибок, що становить понад 25% зростання порівняно з попереднім роком. Цей сплеск відбувається на тлі труднощів традиційних гігантів Уолл-стріт у адаптації, тоді як Cantor зайняв позицію на перетині нових ринків та інноваційних фінансових технологій.

Стратегічне позиціонування заради вибухового зростання

Каталізатором відродження Cantor стала цілеспрямована рання орієнтація на сектори, які здебільшого ігнорувалися великими гравцями. Команда керівництва компанії — співвиконавчі директори Sage Kelly, Pascal Bandelier і Christian Wall — створила компактну структуру, де ефективність значно перевищує галузеві стандарти. За даними Coalition Greenwich, кожен банкір Cantor приносить приблизно $4 мільйонів доларів доходу щороку, що майже вдвічі перевищує продуктивність основних конкурентів на Уолл-стріт.

250 брокерів компанії очікується, що кожен з них принесе понад $1 мільярдів доларів у сумарному доході. Ця вертикальна ефективність стала конкурентною перевагою Cantor у галузі, якою домінують масштабні конгломерати.

Kyle Lutnick і Brandon Lutnick: нове покоління на чолі

Центральною фігурою цієї трансформації є зростання Кайла Лутніка та його брата Брандона, які взяли на себе керівництво після призначення їхнього батька, Говарда Лутніка, на посаду міністра торгівлі США раніше цього року. Кайл обіймає посаду виконавчого віце-голови у віці 29 років, тоді як 27-річний Брандон — голова і генеральний директор материнської компанії.

Брати успадкували компанію, вже готову до зростання, але прискорили її розширення у високопотенційних ринках. На запитання щодо можливих конфліктів інтересів через роль їхнього батька в уряді, керівники компанії категорично заперечили будь-яку координацію. «Ми вже давно зобов’язалися працювати у цих секторах ще до того, як Говард почав працювати у Вашингтоні», — заявив Kelly під час інтерв’ю, підкреслюючи, що поточна прибутковість відображає роки підготовки, а не політичну перевагу.

Криптовалюта: питання на $2,5 мільярда

Транзакції з криптовалютами та пов’язані з ними фінансові послуги стали значним джерелом доходу для Cantor. Компанія надає фінансові послуги блокчейн-компаніям із багатомільярдними активами та виступає ключовим радником для провайдерів стейблкоїнів, що прагнуть отримати інституційну легітимність.

Найбільш помітно, що Cantor співпрацює з Tether щодо запуску американського стейблкоїна, одночасно виступаючи як фінансовий радник і інвестор у цій ініціативі. Така домовленість може оцінити Tether у до $500 мільярдів доларів, що принесе значні консультаційні та торгові збори для Cantor. Прийняття регуляторної бази для стейблкоїнів адміністрацією Трампа у липні додатково зміцнило стратегічне положення компанії у цій сфері.

Розширення за межі крипто: диверсифікований арсенал

Хоча криптовалюта є важливим джерелом доходу, Cantor цілеспрямовано диверсифікувалася у суміжні сфери. Компанія створила значні позиції у квантових обчисленнях, робототехніці, рідкоземельних мінералах, дата-центрах і відновлюваній енергетиці. Ці «п’ять ключових глобальних тем», як зазначив Bandelier, безпосередньо відповідають основним інвестиційним ставкам Cantor за останні три-чотири роки.

Дивізіон акцій, керований Bandelier, за прогнозами, досягне доходів у 2025 році, що подвоять попередній рекорд компанії, встановлений у 2008 році. Cantor також увійшла у сферу хедж-фондів через очікувану покупку O’Connor у UBS Group і розширює свою присутність у регіонах, відкриваючи нові банківські операції в Дубаї та Абу-Дабі.

Зростання частки ринку на тлі труднощів традиційних банків

Успіх Cantor у 2025 році поширюється і на традиційні банківські показники. Компанія очолила галузь за обсягом підписки IPO у США і посіла п’яте місце за обсягом емісії акцій, обігнавши довгострокових конкурентів, таких як Barclays і Citigroup. Її фіксований дохід від торгівлі — зокрема, запуск кредитного продукту на базі Bitcoin на мільярд доларів — завершив першу значущу угоду у травні.

Bandelier пояснив частину цього консолідаційного процесу застійом серед середніх американських банків. «Це найпростіше середовище для рекрутингу за мою кар’єру», — зазначив він, вказуючи, що найкращі фахівці мігрують із проблемних регіональних установ у гнучкі, зростаючі компанії, такі як Cantor.

Політико-фінансовий зв’язок

Компанія зберігає видимість у політичних колах, водночас зберігаючи оперативну незалежність. Cantor приймала у своїх конференц-залах політичних діячів США, зокрема Еріха Трампа та сенатора Теда Круза, а Брандон Лутнік брав участь у вечірніх заходах у Білому домі. Коли демократичні сенатори Рон Вайден і Елізабет Воррен у серпні поставили питання щодо можливих конфліктів інтересів у зв’язку з торгівельними угодами, що стосувалися тарифів, Cantor добровільно відмовилася від можливості, щоб уникнути навіть вигляду неправомірних дій.

Такий зважений підхід — прийняття доступу до уряду при обмеженні транзакційних конфліктів —, здається, спрямований на формування довгострокової довіри, а не на отримання короткострокових переваг.

Переломний момент для ринків криптовалют

Більш широке значення прориву Cantor виходить за межі фінансового успіху окремої компанії. Протягом років криптовалюта стикалася з інституційним скепсисом. Сьогодні сектор досяг достатньої регуляторної ясності та інституційної адаптації, що робить її неминучою частиною сучасних фінансів. Як підкреслив Christian Wall, «регуляторна підтримка, інноваційна підтримка і участь інституцій створюють цілком новий ландшафт».

Факт, що головні регуляторні посадовці — голова SEC Пол Аткінс і виконувач обов’язків голови CFTC Кароліна Фам — виступили спікерами на конференції у Маямі, є сигналом переломного моменту: криптовалюта перейшла від периферійних спекуляцій до основної фінансової інфраструктури.

$2,5 мільярда року Cantor може зрештою означати не стільки успіх окремої компанії, скільки ознаку структурних зрушень, що зараз переформатовують саме Уолл-стріт.