#JapanBondMarketSell-Off

✨Японський ринок облігацій був потрясений раптовим масовим продажем після обіцянки прем'єр-міністра Саане Такаїчі знизити податок на споживання продуктів харчування та розширювальної фіскальної політики напередодні майбутніх дострокових виборів. Це призвело до того, що довгострокові облігації (особливо 30- і 40-річні доходності) досягли рекордних максимумів на ринку облігацій країни в розмірі 7,6 трильйонів доларів; 40-річна доходність вперше перевищила 4%, досягнувши найвищого рівня за 30 років. Інвестори продавали облігації через побоювання, що фіскальна дисципліна послабне на тлі вже величезного боргу держави (приблизно 250% ВВП); це підштовхнуло доходність 10-річних облігацій до 2,38%, а 20-річних — до 3,47%. Цей різкий продаж на ринку також підняв доходність облігацій США та Європи, спричинивши волатильність на глобальних ринках боргу та попередження про те, що довгостроковий режим низьких відсоткових ставок у Японії добігає кінця.
🔹🔸🔹Деталі державного боргу Японії🔹🔸🔹
Японія — одна з країн із найвищим рівнем державного боргу у світі, з боргом центрального уряду приблизно 1,33 трильйона ієн (приблизно 9 трильйонів доларів США) станом на 2025 рік. Цей борг становить приблизно 230-236% ВВП (236,7% наприкінці 2024 року, за оцінками близько 230%). Більшість боргу — внутрішній борг, понад 88% з якого належить внутрішнім інвесторам: найбільшу частку має Банк Японії (BOJ) — близько 46%, далі страхові компанії (15-16%) та банки (14-15%). Частка іноземних інвесторів обмежена. Витрати на соціальне забезпечення та виплати по відсотках за боргом становлять майже 60% бюджету, при цьому бюджет на 2026 фінансовий рік затверджено на рекордні 122,3 трильйона ієн, а витрати на обслуговування боргу зросли більш ніж на 10% через зростання відсоткових ставок. Хоча величезний державний борг Японії залишався керованим протягом років завдяки низькому рівню відсоткових ставок і покупкам облігацій Банком Японії, ризики зростають із підвищенням ставок.