Господство долара руйнується, оскільки інвестори шукають вихід

Господарство долара тріщить, і ринки прокладають шлях до втечі, попереджає генеральний директор однієї з найбільших у світі незалежних організацій з фінансового консультування.

Попередження від Нігеля Гріна з deVere Group з’являється на тлі посилення продажу долара після того, як президент Дональд Трамп заявив, що його не турбують різкі падіння валюти за останні дні, оскільки страхи на валютних ринках посилюються через непередбачувану політику президента.

Долар знизився на 1,3% щодо кошика інших основних валют, опустившись до найнижчого рівня за останні чотири роки.

Фунт і євро піднялися до своїх найсильніших рівнів щодо долара з середини 2021 року. Євро піднялося на 1,4% до $1,204, а стерлінг — на 1,2% до $1,384.

Йена продовжила триденний ралі у середу, оскільки торговці в Токіо реагували на нічні заяви Дональда Трампа. Вона зміцнилася до ¥152,3 за долар.

Коментар Нігеля Гріна: «Валютні ринки блимають червоним. Долар знаходиться в центрі глобальної фінансової системи, і рухи такого масштабу сигналізують про серйозну втрату довіри до політики Америки.»

Він додає: «Знецінення долара, яке оголосив президент Трамп, лякає інвесторів. Валютні ринки торгують довірою та дисципліною. Коли лідери та політики здаються байдужими до різких падінь, трейдери припускають, що волатильність триватиме.»

Нігер Грін каже, що продажі відображають ширше переоцінювання макроекономічних ризиків США.

«Агресивне фіскальне розширення, непередбачувана торгова політика та раптові політичні втручання створюють невизначеність щодо зростання, інфляції та потоків капіталу. Валюти миттєво оцінюють ризик, і, як ми бачимо у реальному часі, долар платить ціну.»

Ралі стерлінга і євро одночасно показує, що капітал шукає альтернативи.

«Європа та Великобританія стикаються з структурними викликами, але відносна стабільність важливіша за ідеальність. Інвестори завжди порівнюють політичні шляхи, і шлях долара стає дедалі більш волатильним», — каже він.

Зростання йени додає ще один рівень до історії.

«Йена залишається класичним хеджем у періоди політичної невизначеності. Зміцнення до ¥152 за долар сигналізує, що глобальні інвестори хеджують політичну турбулентність у Вашингтоні», — зазначає генеральний директор deVere.

Він попереджає, що борги та дефіцити також повертаються до переднього плану ринкових проблем. «Випуск боргів США залишається великим, а фіскальна дисципліна здається другорядною порівняно з політичними меседжами. Валютні ринки карають цю динаміку, вимагаючи вищу премію за ризик.»

Нігер Грін також підкреслює, що тарифи є ключовим чинником валютного напруження. «Тарифи підвищують витрати, стискають маржу та підсилюють інфляцію. Коли політика змінюється раптово або погано комунікується, валюта першою реагує на шок. Інвестори знижують довгостроковий вплив на зростання та торгівлю.»

Він каже, що резервні менеджери тихо диверсифікують свої активи від долара. «Центральні банки та суверенні фонди працюють на довірі, ліквідності та управлінні. Навіть поступові зміни у резервах долара можуть рухати ринки, коли приватний капітал слідує цій тенденції.»

Інституційні інвестори також коригують портфелі. «Відсотки інвестицій у нерезидентські активи зростають. Європа, Азія, вибіркові ринки, що зростають, товари та цифрові активи привертають увагу, оскільки інвестори хеджують валютний ризик і шукають диверсифікацію.»

Нігер Грін наголошує, що статус резервної валюти долара залишається незмінним, але менш беззаперечним.

«Домінування резервної валюти базується на довірі, яка формувалася десятиліттями. Довіра може швидко послабнути, коли політичні сигнали здаються непослідовними. Ринки тестують довгострокові припущення щодо активів США як стандартного безпечного притулку.»

Він каже, що цей епізод може стати структурною точкою перелому. «Світ багатополярних валют стає більш імовірним. Інвестори вже сприймають євро, йену та окремі валюти ринків, що зростають, як часткові хеджі проти політичних ризиків США. Цифрові активи також входять у стратегічні обговорення на маргінесі.»

Нігер Грін підсумовує: «Долар залишатиметься центральним у глобальних фінансах, але його домінування тріщить у останні роки, і це прискорилося у останні дні, коли ринки, здається, прокладають шлях до втечі.»

Про

deVere Group — одна з найбільших у світі незалежних радників з глобальних фінансових рішень для міжнародних, місцевих масових клієнтів та клієнтів із високим рівнем доходу. Вона має мережу офісів по всьому світу, понад 80 000 клієнтів і під управлінням $14 млрд.