Інвестиції в мідь та енергетику стають основним фокусом Кевіна О'Лірі, що перевищує Біткоїн

Відомий інвестор Кевін О’Лірі здійснив суттєву зміну інвестиційної стратегії, переключившись з малих токенів на фізичні активи та інфраструктуру. Його нова стратегія базується на переконанні, що енергія тепер має цінність, яка перевищує біткоїн, що спонукало О’Лірі до придбання земель з газовими родовищами в Альберті та США.

Стратегія переходу: від альткоїнів до енергетичної інфраструктури та міді

Погляди О’Лірі ґрунтуються на масовому зростанні попиту на енергію з двох основних секторів: майнінгу біткоїнів та штучного інтелекту (AI). Суб’єкти, здатні контролювати постачання електроенергії, мають стратегічне положення для обслуговування обох зростаючих ринків. Логічним наслідком цієї тези є переорієнтація капіталу на активи, що підтримують виробництво енергії.

Крім енергії, О’Лірі також рекомендує приділяти особливу увагу міді та золоту. Його емпіричні спостереження показують, що ціна міді за останні 18 місяців майже вчетверо зросла для його власних проектів, що відображає сильний глобальний попит на цей промисловий метал. Мідь, як критичний компонент у електричній інфраструктурі та зелених технологіях, пропонує експозицію до довгострокового зростання, яке не залежить від волатильності ринку криптовалют.

Платформи крипто як міст: Robinhood, Coinbase та цифрова екосистема

Хоча він віддаляється від альткоїнів, О’Лірі все ще бачить цінність у стабільній криптоекосистемі. Він оцінює Robinhood і Coinbase як стратегічні інфраструктурні інвестиції без особливих додаткових міркувань. Robinhood розглядається як основний міст для інвесторів для управління традиційними акціями та криптоактивами у єдиному портфелі, тоді як Coinbase вважається де-факто стандартом для компаній, що керують транзакціями стабількоінів та платежами постачальників.

Ця позиція відображає визнання О’Лірі, що ці платформи забезпечують фундаментальні інфраструктурні утиліти, незалежно від коливань цін криптовалют. Це відрізняється від прямого інвестування в альткоїни, які, на його думку, стикаються з фундаментальними викликами.

Жорстке попередження щодо альткоїнів: чому домінують Bitcoin та Ethereum

Погляди О’Лірі на альткоїни є дуже критичними. Він закрив 27 позицій у жовтні, аргументуючи тим, що державні фонди багатства та індекси ринків зосереджені лише на Bitcoin і Ethereum. За словами О’Лірі, ці два активи захоплюють понад 97% ринкового альфу, роблячи альтернативні токени нерелевантними для великих інвесторів.

Ця критика стосується Solana, яка, хоча й привертає увагу ринку, О’Лірі вважає лише «програмним забезпеченням», що стикається з постійними викликами у конкуренції з Ethereum. Solana стикається з тим, що О’Лірі називає «сісіфовою задачею» — безперервними зусиллями наздогнати імпульс маркетингу та рівень прийняття протоколів, що мають більш усталий статус.

На відміну від цього, позитивний настрій Pudgy Penguins, який став найміцнішим брендом NFT у цьому циклі, зосереджений на залученні користувачів через мейнстрімові канали — іграшки, роздрібні партнерства та вірусні медіа — перед тим, як залучити їх до Web3 через ігри та токен PENGU. Альткоїни зазвичай зазнають складностей через інші фундаментальні фактори.

Регуляторні бар’єри для масштабних державних інвестицій

Регуляторні перешкоди відіграють ключову роль у сучасному криптоінвестиційному ландшафті. О’Лірі прогнозує, що значне зростання капіталу в криптоактивах не станеться до ухвалення Закону «Clarity Act», яке, за оцінками, відбудеться напередодні середини травня. Затримка цієї законодавчої ініціативи частково зумовлена запереченнями Coinbase щодо політики доходності стабількоінів.

Позиція О’Лірі щодо цього питання є досить твердою: він вважає несправедливим, що традиційні банківські установи можуть отримувати доходи від депозитів клієнтів, тоді як власники стабількоінів не можуть цього робити. Ця нерівність, на думку О’Лірі, суперечить основним принципам американської економіки.

Однак він впевнений, що ухвалення закону станеться до середини виборчого циклу, оскільки законодавчий апарат вже виділив значні ресурси для завершення цього процесу. Фонди, що керують активами на суму $500 мільярдів, намагаються виділити до 5% свого портфеля у криптоактиви, але наразі цей процес заблокований їхнім відділом відповідності, який ще потребує ясності регулювання.

Ринковий імпульс: від Pudgy Penguins до XRP ETF flows

Ринкові сигнали демонструють цікаву динаміку, хоча настрої залишаються обережними. XRP за цей місяць знизився приблизно на 4%, але дані on-chain свідчать про зміцнення базового інтересу інвесторів. Спотовий XRP ETF, зареєстрований у США, залучив чистий притік у розмірі $91,72 мільйона цього місяця, протистоячи тривалій тенденції відтоку з Bitcoin ETF.

Тим часом екосистема Pudgy Penguins продовжує розвиватися як одна з найміцніших платформ IP у цьому циклі. Від фізичних іграшок, що принесли понад $13 мільйонів роздрібних продажів і понад 1 мільйон проданих одиниць, до ігор, завантажених понад 500 000 разів за два тижні, ця екосистема демонструє, як Web3 може інтегруватися з традиційними каналами споживачів. Токен PENGU, широко розповсюджений у понад 6 мільйонів гаманців, відображає інклюзивну стратегію запуску, хоча ринок наразі оцінює Pudgy з премією щодо традиційних компаній IP.

Подальший успіх залежатиме від реалізації у трьох ключових сферах: розширенні роздрібної торгівлі, прийнятті ігор та поглибленні корисності токенів — метриках, які інвестори будуть відстежувати у найближчі квартали.

Останні дані показують, що ціна Bitcoin становить $88 000 із зниженням на 1,33% за 24 години, Ethereum — $2 950 із зниженням на 1,66%, а XRP — $1,88 із зниженням на 2,08%. Ця динаміка цін відповідає поглядам О’Лірі, що ринок ще очікує ясності регулювання перед масштабним розподілом капіталу.

Філософія інвестування О’Лірі, орієнтована на енергію, мідь та цифрову інфраструктуру, відображає еволюцію мислення серед інституційних інвесторів — від спекулятивного оптимізму щодо усіх криптоактивів до більш вибіркового підходу, заснованого на реальних фундаментальних активах.