Рішення ФРС щодо процентної ставки для Bitcoin: Як м'які сигнали покращують перспективи крипто

Цього тижня всі увагу ринку зосереджена на оголошенні Федерального резерву, яке визначить напрямок ризикових активів, зокрема біткоїна та доларової валюти. Важливість прес-конференції голови Пауелла полягає у нюансах, закладених у кожному слові — чи пауза у зниженні відсоткових ставок вказує на гhawkish або dovish ставлення, що може покращити або погіршити настрої на ринку криптовалют. Якщо Пауелл дасть сигнал dovish, це потенційно суттєво підтримає зростання біткоїна та акцій, тоді як hawkish інтерпретація може послабити ці активи.

Згідно з даними CME FedWatch станом на минулий п’ятницю, ймовірність того, що ФРС залишить ставки стабільними в діапазоні 3,5%-3,75%, становить 96% — дуже впевнена цифра, яка вже врахована ринком. Це рішення відповідає заяві Пауелла у грудні, що комітет голосування ФРС не планує додаткового зниження ставок до 2026 року. Ніл Кашкары, президент Федерального резерву Міннеаполісу з правом голосу, також нещодавно заявив, що ще зарано знижувати ставки знову. Тому рішення у середу — не про несподіване зниження, а про те, що Пауелл сигналізує щодо майбутнього.

Dovish Signals vs Hawkish Stance: Хто покращить перспективи біткоїна?

Ключове питання для трейдерів — як інтерпретувати цю паузу. У сценарії hawkish Пауелл підкреслить ризики тривалого інфляційного тиску і ускладнить очікування зниження ставок у майбутньому — це натисне на ризикові активи і сприятиме зниженню біткоїна. Навпаки, dovish сигнали дадуть зрозуміти, що пауза є тимчасовою і ФРС готова знову знизити ставки протягом кількох місяців, що суттєво покращить перспективи крипто.

Morgan Stanley прогнозує, що ФРС залишить у заяві фразу «розглядає час і діапазон для подальших коригувань» — мовлення, яке зберігає опції для монетарної політики. Таке формулювання визнає економічну стійкість, зберігаючи можливість зниження ставок. Це ідеальний баланс для ризикових активів.

Важливо враховувати кількість голосів проти статус-кво. Якщо опір проти збереження поточного курсу буде більшим (наприклад, за прогнозами, від Стефена Мірана, прихильника зниження ставок), це посилить аргументи dovish і значно підвищить шанси на зниження ставок у майбутньому. Більшість аналітиків, окрім JPMorgan, прогнозують, що ФРС зробить 1-2 зниження ставок протягом 2026 року — цей прогноз покращить настрої щодо біткоїна, якщо сигнали dovish підтвердяться цього тижня.

Перетин політики Трампа, незалежності ФРС і впливу долара

Пауелл зіткнеться з серією питань щодо політичних кроків Трампа, які безпосередньо впливають на макроекономіку. Трамп наказав своїй команді купити іпотечні облігації на 200 мільярдів доларів, стверджуючи, що це знизить ставки і щомісячні платежі. Крім того, новий указ зобов’язує великі інституційні інвестори утриматися від купівлі житла для сімейного використання. Спостерігачі погоджуються, що ці заходи зменшують інфляцію у короткостроковій перспективі.

Пояснення Пауелла щодо збереження статус-кво, за аналізом ING, дасть сильний сигнал щодо перспектив долара. Якщо Пауелл виглядає впевненим у фінансовому стані, це підсилить долар щодо валют з низькою доходністю, таких як ієна і євро — що опосередковано тисне на біткоїн через домінування у цінах у зеленому банку. Однак, якщо Пауелл дасть сигнал невизначеності або занепокоєння щодо перспектив зростання, це відкриє шлях до зниження долара і підвищення цін на криптоактиви.

Інше питання, яке ймовірно буде поставлено — це розслідування Мін’юсту США щодо особистої діяльності Пауелла, яке Трамп назвав помстою за те, що Пауелл не знизив ставки за бажанням. Як Пауелл на це відреагує, може покращити або знизити довіру до незалежності ФРС, що є чутливим питанням для стабільності ринку.

Onchain-метрики і рівні підтримки: технічні дані, що формують перспективи

Поки макроекономіка привертає увагу, on-chain дані також надають важливі інсайти. Близько 63% загального капіталу у біткоїнах інвестовано за ціною вище $88,000 — досить високий рівень з урахуванням недавніх коливань цін. Дані концентрації пропозиції показують сильний опір у діапазоні $85,000-$90,000, у поєднанні з тонкими рівнями підтримки нижче $80,000.

Простий висновок: dovish сигнали від Пауелла дадуть психологічний поштовх для тримачів і покращать тиск на продажі на цих рівнях підтримки. Навпаки, hawkish інтерпретація ймовірно викличе каскад стоп-лоссів і тест нижчих зон підтримки.

Висновок: готуйтеся до волатильності

Справжнє значення оголошення ФРС у середу — не у рішенні щодо ставок, яке, ймовірно, залишаться без змін, а у формулюванні Пауелла і сигналах щодо майбутньої траєкторії. dovish коментарі суттєво покращать перспективи біткоїна і ризикових активів, тоді як hawkish створить перешкоди. Трейдерам слід бути готовими до значної волатильності цього тижня, зосереджуючись на точних формулюваннях у заяві та тоні у сесії Q&A. Для інвесторів у крипто, dovish сигнали — найкращий каталізатор для покращення короткострокових бичачих перспектив.