Біткойн перейшов через критичну підтримку, оскільки паніка на ринку альткоїнів поширюється

Найбільші криптовалюти продовжують долати значний рівень прибутковості, залишаючись вище за $87.77K на тлі надзвичайно активної торгівлі. У поточному ринку Bitcoin залишається основною частиною портфеля ризикових активів, тоді як широка екосистема альткоїнів зазнає тиску.

Ринок увійшов у фазу глибокої консолідації, коли трейдери балансують між оптимізмом щодо довгострокового впровадження та короткостроковим страхом корекції цін. Основна підтримка в діапазоні $90,000–$100,000 стала критичним точкою опори, не лише з технічних причин, а й як символ зростаючої ролі Bitcoin як дозволеного без макрохеджу проти глобальної невизначеності.

Хвиля ліквідацій, що перейшла через ринок деривативів

Тиск на короткі позиції з левереджем став одним із головних драйверів поточної динаміки ринку. Ліквідаційна каскадність досягла $260 мільйонів у коротких крипто-позиціях лише за 24 години, тоді як ліквідації на бік бичачого тренду склали лише $190 мільйонів — чіткий сигнал, що імпульс спрямований у бік бичачого тренду.

Однак найцікавішим розвитком є безперервне зростання відкритого інтересу в криптовалютних ф’ючерсах, яке досягло $147.01 мільярда — найвищого рівня з 11 листопада. Це свідчить про те, що трейдери не бояться вкладати капітал у левереджені позиції, а навпаки — шукають нові стратегії. У топ-5 токенів BTC і SOL зафіксували значне зростання OI, тоді як XRP, DOGE і ETH зазнають відтоку капіталу — вибіркове розміщення ризику замість загальної ротації ринку.

CME та Deribit: інституційне позиціонування через призму деривативів

Биччі кол-опціони, що перейшли через рівень $100,000 на Deribit, продовжують залучати значний інтерес покупців, з відкритим інтересом понад $2 мільярди. Це не лише спекулятивні ставки — обсяг і позиціонування свідчать про серйозну участь інституційних гравців у бичачому сценарії.

На CME відкритий інтерес у ф’ючерсах на BTC досяг 123,720 BTC — найвищого рівня за чотири тижні, одночасно з цим зросли чисті притоки у спотові ETF. Ця комбінація вказує на новий інтерес до арбітражних стратегій cash-and-carry, коли досвідчені інвестори використовують цінові різниці між ф’ючерсами та спотовими ринками.

Досвідчені трейдери на Deribit налаштували довгі позиції у пут-опціонах на $90,000, що закінчаться 26 січня, захищених продажем кол-опціонів із рівнем $104,000. Це класична стратегія управління ризиками, яка проходить через різні сценарії цін — захист знизу та одночасне отримання доходу.

Масакра мемкоїнів та реальність альткоїнів

Ринок альткоїнів переживає болісну перевірку реальністю, де мемкоїни лідирують у падінні. PEPE знизився на 5.61% за останні 24 години, тоді як BONK зупинився на -4.75%, продовжуючи втрати з опівночі UTC. Це падіння не ізольоване — воно відображає ширший тренд, коли спекулятивний апетит швидко зростає і знижується.

Токен LIT біржі Lighter derivatives — ще один приклад труднощів нових запусків токенів. Токен, запущений через airdrop 23 грудня, втратив 56% своєї вартості і продовжує падати на 4.40% за останній день. Модель очевидна: більшість нових токенів у 2025 році втратять понад 70% своєї вартості, що є яскравим нагадуванням, що інновації у DeFi не гарантують автоматичного успіху.

Індекс CoinDesk 80, зосереджений на альткоїнах, знизився на 1.2% з опівночі, значно поступаючись індексу CoinDesk 20, який знизився лише на 0.4%. Відносна слабкість поширилася на весь екосистему альткоїнів — від мемкоїнів до нових платформ.

Дінозаврові монети: вік приносить силу попри слабкість

На фоні кровопролиття альткоїнів старі монети демонструють несподівану стійкість. DASH знизився лише на 6.58% (у порівнянні з понад 10% падіння інших), BCH виріс на 1.54% за останній день, а XTZ знизився лише на 5.10% попри загальну слабкість ринку. Це «динозаврові монети», що пройшли через багато бичачих і ведмежих циклів ще з 2018 року або раніше.

XTZ особливо виділяється активним обсягом — щоденний торговий обсяг зріс на 47%, до $407.29K з опівночі UTC. Бичачий тренд BCH продовжує свою динаміку, що почалася ще у квітні минулого року, демонструючи, що старі інфраструктурні монети мають особливий попит у сучасних умовах.

ETH залишається у зеленій зоні за останні 24 години, знизившись на 3.64%, тоді як XRP — на 3.45%. Це стабільність свідчить, що великі блокчейн-платформи менш уразливі до спекулятивної ротації, що шкодить мемкоїнам і новим токенам.

Вплив потоків у спотові ETF та відновлення інституційного попиту

Новий тренд у США щодо спотових XRP ETF перевищує загальну тенденцію зростання ETF. Чисті притоки у XRP ETF склали вже $91.72 мільйон цього місяця, протистоячи тривалій відтоку з Bitcoin ETF. Це сигналізує про те, що інституційні гроші диверсифікують свої інвестиції, а не зосереджуються лише на домінуванні Bitcoin.

Екосистема Pudgy Penguins стала однією з найсильніших NFT-брендів цього циклу, що перейшов від спекуляцій «цифрових предметів розкоші» до мультивертикальної платформи для споживчих IP. Продажі фізичних і цифрових продуктів вже склали $13 мільйонів, а понад 1 мільйон одиниць продано, тоді як гра Pudgy Party отримала понад 500,000 завантажень лише за два тижні. Екосистема вже розподілила токени у понад 6 мільйонів гаманців, що свідчить про значну стратегію залучення користувачів.

Настрій ринку: консолідація перед ясністю

Весь ринок криптовалют переживає перехідний період, коли політична волатильність і перебої в інтернеті в окремих регіонах підсилюють наратив про важливість Bitcoin як безмакрохеджу. Геополітичний фон додає рівень терміновості до макро-стратегій хеджування.

Волатильність на ринках US Treasuries знизилася до найнижчого рівня з жовтня 2021 року, що дає позитивні сигнали для ризикових активів загалом. Волатильність Bitcoin і Ethereum слідує цій тенденції, що свідчить про зниження загальної ризик-аверсії ринку.

Ключовий висновок для поточного ринку: Bitcoin перейшов через критичні рівні підтримки і залишається вище, інституції активно перебудовують позиції через деривативи та спотові ETF, тоді як ринок альткоїнів проходить через болісний період очищення, коли слабкі проєкти зникають. Дінозаврові монети вижили у новому раунді волатильності завдяки доведеній історії успіху, тоді як нові токени борються з реальністю ризику реалізації. Ринок має чітке розділення: Bitcoin як макрохедж, старі альткоїни — обережні ігри, а спекулятивні токени — високоризикові ставки, що переходять у сферу значних втрат.