Прес-конференція Пауелла цього тижня: справжній ключ руху Біткойна та долара

Коли Федеральна Резервна система оголосить своє рішення щодо відсоткових ставок, майже всі вже знають його результат: рівень ставок залишиться стабільним. Однак, криптовалютні трейдери та традиційні ринки фактично не чекають саме цього рішення. Вони очікують прес-конференцію після засідання з Головою Джеромом Пауеллом—сесію, яка може кардинально змінити напрямок ринку.

Ймовірність стабільності ставок ФРС, але сигнал Пауелла під час прес-конференції набагато важливіший

Після трьох поспіль знижень ставок на чверть відсотка, центральний банк, ймовірно, залишить політику без змін цього тижня. Дані з CME FedWatch показують 96% ймовірності того, що ФРС залишить рівень ставок у діапазоні 3,5%-3,75%. Цей висновок узгоджується з заявою Пауелла у грудні минулого року, яка натякала, що комітет не планує додаткових знижень до 2026 року.

Однак, рішення утриматися від зниження ставок не є головною історією. Аналітики ринку та трейдери більше зосереджені на тому, що Пауелл скаже під час прес-конференції. Його пояснення причин збереження статус-кво у монетарній політиці може дати цінний сигнал щодо напрямку руху ринку у найближчі місяці—особливо для ризикових активів, таких як біткоїн.

Довгий або жорсткий: як пояснення Пауелла під час прес-конференції сформує напрямок ризикових активів

Ключове питання для трейдерів — чи буде пауза у зниженні ставок сприйнята як сигнал жорсткої або м’якої політики. Обидва сценарії мають різні наслідки для ринку.

Якщо прес-конференція Пауелла продемонструє жорсткий тон—наприклад, з акцентом на тривалі ризики інфляції—це може знизити очікування щодо зниження ставок у майбутньому, що, у свою чергу, натисне на ризикові активи, включаючи біткоїн, до нижчих рівнів. Навпаки, сигнал м’якої політики під час прес-конференції натякне, що пауза є тимчасовою, і зняття обмежень ще можливе у найближчі місяці, що потенційно підтримає зростання біткоїна та акцій.

Morgan Stanley очікує, що Пауелл надасть сигнал про м’яку політику. Їхні аналітики прогнозують, що ФРС залишить у заяві фразу «розглядаючи діапазон і час для подальших коригувань»—це мова, яка натякає, що зняття обмежень ще на столі. Тим часом, Стівен Міран, призначений Трампом на цю посаду, ймовірно, буде наполягати на більш значних зниженнях, що може посилити настрої на м’яку політику, якщо кількість опонентів зросте.

Питання Трампа, інфляція та незалежність ФРС: важливі питання, які очікують Пауелла під час прес-конференції

Прес-конференція Пауелла не обмежиться лише ставками. Глава ФРС, ймовірно, буде поставлений перед складними питаннями щодо ініціатив Трампа з підвищення доступності житла—кроку, який потенційно може спричинити інфляцію у короткостроковій перспективі. Нещодавно Трамп оголосив про плани купити цінні папери іпотеки на суму 200 мільярдів доларів та видав указ, що забороняє великим інституційним інвесторам купувати сімейні будинки.

Allianz Investment Management вважає, що купівля на 200 мільярдів доларів може стимулювати попит і підвищити ціни, хоча вплив заборони для інституційних інвесторів, ймовірно, буде обмеженим. Питання, яке буде поставлено під час прес-конференції, — як ця політика вплине на інфляційне середовище і чи потрібно ФРС коригувати свою монетарну стратегію.

Крім того, Пауелл, можливо, зіткнеться з питаннями щодо розслідування Мін’юсту, яке цілиться у нього особисто (яке він назвав політичним помстою), а також щодо очікувань на тарифні заходи Трампа, які вже враховують відкладений вплив інфляції у цьому році.

Моментум біткоїна: критичний рівень опору та вплив прес-конференції

Напередодні прес-конференції ФРС дані on-chain вказують на важливі технічні умови для біткоїна. Близько 63% інвестованих активів у біткоїн мають базову вартість вище за $88,000, створюючи значну зону опору. Подальший аналіз показує високу концентрацію пропозиції між $85,000 і $90,000 у поєднанні з тонкою підтримкою нижче за $80,000.

Наслідки прес-конференції Пауелла будуть критичними для визначення, чи зможе біткоїн прорвати цю зону опору або опуститися нижче. Якщо Пауелл надасть сильний сигнал м’якої політики, ймовірність подальшого зростання біткоїна зросте. Навпаки, жорсткий тон змусить трейдерів продавати ризикові активи, випробовуючи підтримки нижчих рівнів. Долар також відреагує на тон прес-конференції—пояснення, що підкреслює стабільність економіки і відкладання зняття обмежень, посилить долар США, що потенційно послабить активи, номіновані у доларах, такі як біткоїн. ING зазначає, що враховуючи сильні показники ринку активів США наразі, Пауелл матиме труднощі з аргументацією, що фінансові умови є обмежувальними. Це може зміцнити долар щодо валют з низькою доходністю, таких як йена і євро, створюючи перешкоди для зростання біткоїна.